曹中铭 ：商务部等发布通知 风口行业往往成为市场炒作的热点

　　1月5日，商务部等12部门印发《关于提振大宗消费重点消费促进释放农村消费潜力若干措施的通知》(下称《通知》)。其目的无疑是为了进一步促进大宗消费、重点消费，更大释放农村消费潜力。因此，《通知》的着力点就是促进消费。

　　《通知》提出五个方面工作任务，包括稳定和扩大汽车消费、促进家电家具家装消费、提振餐饮消费、补齐农村消费短板弱项，以及强化政策保障等。其中，汽车行业作为国家相关部门重点支持的行业，此次位居首位，也凸显出其重要程度。

　　随着挂牌上市公司的越来越多，以及开户投资者的日益激增，相关政策的出台，特别是涉及某些行业政策的出台，往往都会在资本市场引发关注。此次亦不例外。而且，相对于高科技、医药、军工等行业，大消费概念股多年以来一直遭到市场的大肆炒作 。其中，最为典型的即为贵州茅台了。

　　贵州茅台自上市以来就基本上处于上升通道中，而2016年以来，在业绩持续增长的助力下，贵州茅台股价也出现加速上涨的态势。贵州茅台不仅是A股市场的“第一高价股”，也是首只股价突破千元、两千元的上市公司。贵州茅台的表现，也直接打开了酒类上市公司股价上涨的空间。以贵州茅台为代表，目前股价超过百元的酒类上市公司就多达10家，也成为市场非常受关注的板块。

　　此次《通知》的出台，实际上也在市场上产生了立竿见影的效果。比如从5日至7日，贵州茅台股价连续三天上涨，其股价不仅突破了2000元的整数关口，更是将股价推高至2140元的高度。其他的像山西汾酒、五粮液等个股也是连续上涨，也同样创出历史新高。

　　事实上，像汽车、家电等板块在2020年已经遭到市场的炒作。比如东风汽车2020年最低价为3.46元，年内最高价达11.10元，期间最大涨幅超过2.2倍，其精彩的表现丝毫不亚于贵州茅台。再如家电股中的美的集团，2020年上涨73.77%，股价也突破百元大关。

　　促进消费是提振GDP非常重要的手段。2020年因疫情的因素，全球经济一片低迷，我国经济同样受到影响。像汽车行业去年上半年销量就出现了明显的下滑，下半年才慢慢恢复。扩大内需，促进消费，为GDP增长助力，就需要采取必要的措施，以释放消费潜力。

　　任何一项政策或措施的发布，都必然会引发市场利益的重新分配，《通知》的出台亦是如此。由于资本市场已牵涉到千千万万个家庭的利益，因此，《通知》所产生的影响，最终会传导至投资者身上，传导至千千万万个家庭上。

　　值得注意的是，《通知》发布后，市场已经作出了一定程度的反应。而从更长远的角度看，这种影响也将是深远的，对于汽车、家电、餐饮、物流等风口行业也同样如此。

　　站在风口上，大象也能飞上天。实际上与“大象”无关，而与“风”密切相关。重要的不是“大象”有多重，而是风口中的“风”有多强。就像贵州茅台，2000元以上的股价，在10年前显然是不可想象的，但如今已经变成了现实。当然，贵州茅台只是极端的例子，但却具有普适性的一面。

　　基于此，个人以为，几大风口行业的个股虽然在去年已经受到市场的炒作，但正如股谚所说的“政策之树常青”，跟着政策的风向走，才是真正站在了风口，所持有的个股不飞上天都难。