【今日主题前瞻】微软携手这家半导体巨头加码AI芯片，是人工智能的底层基石
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微软携手这家半导体巨头加码AI芯片，是人工智能的底层基石
据知情人士透露，微软正在与超威半导体(AMD)展开合作，资助后者向人工智能芯片领域扩张。这是微软多管齐下战略的一部分，目的是获得更多令人垂涎的人工智能部件。知情人士称，两家公司正在合作，以作为英伟达公司的替代方案。当前，微软正在为AMD提供资金支持，并与这家芯片制造商合作开发一款代号为雅典娜(Athena)的微软自主研发的人工智能芯片。
英伟达早在1999年就发明出GPU，但直到2009年才由斯坦福大学发表论文介绍了如何利用现代GPU远超过多核CPU的计算能力(超过70倍)，把AI训练时间从几周缩短到了几小时。算力、模型、数据一直是AI发展的三大要素，而AI芯片所代表的算力则是人工智能的底层基石。中泰证券分析指出，据IDC指出，2021年中国AI投资规模超100亿美元，2026年将有望达到267亿美元，全球占比约8.9%，排名第二，其中AI底层硬件市场占比将超过AI总投资规模的半数。随着ChatGPT等新兴AI应用的落地，将会不断打开下游市场需求，而伴随算力的增长，也将带来对上游半导体芯片的需求量快速提升。
上市公司中，通富微电通过收购AMD位于苏州和马来西亚槟城两个封测厂各85%的股权，公司与AMD签署了长期业务合作协议，是AMD最大封测供应商，已为AMD大规模量产Chiplet产品。卓易信息固件技术可为国内外芯片厂商(intel、AMD、海思、海光、兆芯、龙芯、申威等)提供全面的适配服务。奥士康表示数据中心及服务器是重点布局的战略性赛道， 主要产品为通用服务器CPU主板、AI服务器GPU板卡(AI加速卡)，公司于2022年进入INTEL和AMD新一代服务器供应商邀请目录，并正在通过其各种产品的指标测试。
AI领域下一个超级应用，这类产品具备天然的结合优势
机构指出，大模型技术打破了AI难以用于不同领域的壁垒，加上多模态的快速发展，智能助理的发展方向越来越全能，是下一个超级应用。此前，腾讯高管表示，生成式AI可以用来提升腾讯旗下旗舰产品的用户体验。未来可能每一个用户都会有人工智能助理，如果效果好，有可能将生成式AI纳入微信和QQ。
OpenAI于3月24日发布ChatGPT plugins，即ChatGPT插件集。ChatGPT插件的发布，让ChatGPT的能力从NLP，拓展到可以获取实时信息并代替用户执行操作，用户可以直接通过人类语言指挥ChatGPT帮自己与各种应用交互，一定程度上ChatGPT已经可以当作是人类的智能助理。OpenAI官网展示的插件的具体功能已经包括了推荐餐厅、制定网上购物、出游、办公、检索、语言教学等，涵盖衣食住行各个方面。智能耳机，智能音箱，智能眼镜和生成式AI具备天然的结合优势。国盛证券指出，智能硬件厂商或具有实现软硬一体综合场景的较大机会。音箱，耳机曾经单纯作为音频设备功能比较单一，用户需求有限，附加值不高。随着AI发展，智能音箱，智能耳机成为软硬件一体的多功能设备，结合智能家居，智能座舱和移动携带场景，有望成为各场景里的智能助理核心载体设备，从非必需品转为必需品。
上市公司中，佳禾智能在人工智能领域已投入多年，是行业内较早布局智能音箱等智能产品的企业，公司制造的AI智能语音交互音箱已陆续出货，公司智能电声产品可搭载AI大模型应用。奋达科技是智能硬件领域垂直一体化解决方案供应商，较早布局智能穿戴、智能音箱等智能行业产品，在人工智能、算法、无线等领域具有一定的技术沉淀，阿里是公司智能语音音箱的重要客户之一。亿道信息智能产品包括智能音箱、智能会议系统、智能家居中控产品、AR眼镜等，部分产品已支持聊天机器人植入等多种客户服务场景。
白宫宣布首个AI监管计划，生成式AI迈入监管时代
白宫官员表示，美国国家科学基金会计划拨款1.4亿美元用于新的人工智能研究中心。政府还承诺为政府机构发布指导方针草案，以确保对人工智能的使用保障“美国人民的权利和安全”。几家人工智能公司已同意在8月的一次网络安全会议上提交其产品以供审查。
本轮AI产业浪潮下，网络安全产业在攻击侧、防守侧及监管侧的逻辑将发生重大变化。攻击侧：大模型、GPT、生成式AI技术将大幅降低黑客攻击的门槛，包括批量钓鱼邮件生成、批量漏洞挖掘、批量恶意代码生成、批量威胁特征组合等等，通过赋能新手黑客，显著加剧了整体威胁态势，进而带来各类安全软硬件需求以及政企安全预算的提升。防守侧：大模型、GPT、生成式AI等技术将带来未来安全产品的形态将发生重大改变，而“安全大脑”在整个安全体系里面的地位将逐步提升。方正证券指出，此前SecurityCopilot的发布预示着安全管理平台类产品的又一次进化，能够大幅降低了安全管理工具的使用门槛，让安全人员能够通过自然语言交互的方式来实现漏洞识别、威胁检测、安全响应、内部协同等多种操作，并且实现降本增效。其中主要涉及到SOC、态势感知、XDR等产品，安全平台类公司将直接受益。
上市公司中，美亚柏科控股子公司美亚国云AI计算服务器主要为“红宝石”系列，是基于国产海光处理器的信创数据安全服务器，核心技术完全自主可控；拥有自主知识产权和内置专用安全处理器(国密)的安全可控机制；支持主流的国产操作系统，具备超强的可扩展性。北信源作为网信办数据安全与移动互联网安全领域的核心支撑单位，在数据安全领域有深厚的技术积累和前瞻布局，构建了以“业务数字化”引领的数据安全治理体系。电科网安基于数据共享安全管控系统构建面向数据服务共享的数据应用平台，结合人工智能技术，实现上万类政务数据的有序分级、全场景下数据流动的全过程追溯、不同场景下数据的有效控制和防护。
15年来首次，好莱坞编剧大罢工
数以千计的好莱坞编剧工会(WGA)成员走上街头举行罢工示威活动，抗议收入过低和AI越来越多地取代人类参与剧本写作的现象。他们担心AI既抢走了编剧们的饭碗，同时也贬低了“人类劳动的尊严和价值”。WGA上一次罢工还是在2007到2008年期间。
在新的时代背景下，WGA这次罢工主要有两大核心诉求，其中就包括限制使用ChatGPT之类的AI工具创作剧本，或进行辅助创作。具体来说，他们要求资方不能使用AI编写或者改写剧本，不能将AI生产的资料作为源头材料引用，也不允许将编剧们的劳动成果作为语料投喂给AI模型进行训练。申万宏源研究林起贤认为，AIGC对影视内容生产的提效在前期策划、中期拍摄、后期制作、宣发环节均能体现，长期来看AI能够提升影视行业的工业化程度，有助于扩张产能；降低了生产力差异在影响内容制作竞争格局上的权重，创意、IP的价值会进一步得到提升。
上市公司中，光线传媒是动画电影龙头，公司高管表示积极探索AIGC对动画电影赋能，动画电影项目储备丰富。华策影视是电视剧龙头，全网剧年产能达1000集以上，积极开拓电影第二曲线。
全球首套大功率纯离网绿电制氢系统测试成功
近日,由英特利(GreenPower)与国外某知名企业联合研发的全球首套大功率纯离网绿电制氢系统测试成功，该绿电制氢系统完全采用新能源供电，无大电网支撑，实现了首个真正的大功率绿电电解水制氢。该绿电制氢系统测试的成功，为今后的纯离网绿电制氢奠定了坚实的基础，对于加快绿电制氢的发展具有重要意义。
国家发改委2022年3月23日发布《氢能产业发展中长期规划(2021-2035)》，明确氢能产业的发展定位、量化目标和应用方向。产业定位方面，氢能被正式确定是能源体系的重要组成部分，且氢能产业链相关环节也被纳入国家战略新兴产业的范畴。中信证券分析指出，在需求空间释放、政策支持有效落地以及产业链协同降本的基础上，2023年绿氢产业化有望高速开启。伴随新能源装机规模高增和发电成本下降，绿氢招标初具规模以及技术降本不断推进，看好绿氢产业的快速发展。
上市公司中，华光环能成功研发并下线产氢量1500Nm3/h的碱性电解槽，公司目前已具备500Nm3/h以下、500-1000Nm3/h，1000-2000Nm3/h，多个系列碱性电解水制氢系统制造技术。昇辉科技联营企业盛氢公司于1月9日下线1000标方电解水制氢设备，目前产能满足生产所需。
下半年或见价格拐点，这类芯片在AI服务器中使用量大幅提升
中国台湾NAND闪存控制器厂商慧荣科技总经理苟嘉章表示，部分客户的下单模式从第2季度开始有所改善，再加上已赢得的众多设计订单，有信心在2023年底前看到巿场稳健地回温。
由OpenAI发布的ChatGPT开启了AI大浪潮时代，各大厂商相继开发并推出大模型产品，大模型的训练和部署需要大量的AI算力芯片提供支柱，同样大量的数据集传输和储存也对存力提出了更高的要求。在AI服务器中应用的存储芯片主要包括：高带宽存储器(HBM)、DRAM和SSD，针对AI服务器的工作场景需要提供更大的容量、更高的性能、更低的延迟和更高的响应速度。根据美光测算，AI服务器中DRAM数量是传统服务器的8倍，NAND是传统的3倍。信达证券分析指出，根据TrendForce数据，2023年一季度DRAM价格跌幅近20%，NAND价格跌幅为10%~15%。站在当前时点，各大原厂持续进行减产，供需关系逐渐好转，预计二季度价格跌幅将有所收窄，DRAM价格收窄至10%~15%，NAND价格收窄至5~10%。预计，2023年下半年或见存储价格的拐点，AI新需求有望推动存储周期复苏。
上市公司中，德明利已形成了完善的移动存储、固态硬盘、嵌入式及行业存储三大产品线，已覆盖全类型的NAND Flash闪存应用产品，公司自研的主控芯片能够支持最新的200层以上的闪存颗粒。北京君正Flash产品线包括了目前全球主流的NOR Flash存储芯片和NAND Flash存储芯片，公司进行了面向高品质类、不同容量和种类的Flash产品的定义、研发和工程样片生产等相关工作，包括了512M、1G等容量的各类NOR Flash产品。同有科技参股公司泽石科技，具备从NAND晶圆封测到SSD成品模组以及销售的完整产业能力，其自研28nm PCIe神农主控芯片已大规模量产，建立了从wafer到颗粒封装以及SSD的完整供应能力。
多部门将进一步加强医美行业监管，头部企业市占率有望进一步扩大
十一部门近日联合印发《关于进一步加强医疗美容行业监管工作的指导意见》。明确规定医疗美容服务属于医疗活动，必须遵守卫生健康有关行业准入的法律法规。着重强调跨部门综合监管，在现有法律法规框架下，从登记管理、资质审核、“证”“照”信息共享、通报会商、联合抽查检查、协同监管、行刑衔接等多个维度同时发力，构建贯通协同、高效联动的行业监管体系。统筹监管规范和促进发展，充分考虑医疗美容行业规律特点，在推进优化行业准入条件、提升市场主体登记管理服务、强化信息公开和信用约束等多个方面作出规定。
医美行业迅速发展，相关问题也随之显现：1)市场及服务的合规状态仍有待整体提升；2)缺乏足够的专业医疗人员资源供给；3)尚未形成完善、规范的医美专业培训体系。对此政府不断出台政策支持医美行业的规范化，并陆续开展对非法医美现象的治理行动。信达证券分析指出，医美行业政策立法严格化、监管落地化逐渐引导行业整体走向合规化。就产业链上游而言，行业监管趋严一方面提高了行业准入门槛，有利于具备合规资质的公司扩大市占率；另一方面将推动龙头公司不断丰富产品矩阵，提升竞争力。就医美下游终端而言，有正规执业许可证、正规注册医师、使用正规产品的医美机构有望承接更多消费者，进而提升市场份额。
公司方面，爱美客多款医疗美容产品为中国同类首创，透明质酸钠类注射产品2018至2021年在国产厂商中市场份额排名第一。华东医药已拥有“微创+无创”医美国际化高端产品36款，其中海内外已上市产品达24款，在研全球创新产品12款。
微软携手这家半导体巨头加码AI芯片，是人工智能的底层基石
据知情人士透露，微软正在与超威半导体(AMD)展开合作，资助后者向人工智能芯片领域扩张。这是微软多管齐下战略的一部分，目的是获得更多令人垂涎的人工智能部件。知情人士称，两家公司正在合作，以作为英伟达公司的替代方案。当前，微软正在为AMD提供资金支持，并与这家芯片制造商合作开发一款代号为雅典娜(Athena)的微软自主研发的人工智能芯片。
英伟达早在1999年就发明出GPU，但直到2009年才由斯坦福大学发表论文介绍了如何利用现代GPU远超过多核CPU的计算能力(超过70倍)，把AI训练时间从几周缩短到了几小时。算力、模型、数据一直是AI发展的三大要素，而AI芯片所代表的算力则是人工智能的底层基石。中泰证券分析指出，据IDC指出，2021年中国AI投资规模超100亿美元，2026年将有望达到267亿美元，全球占比约8.9%，排名第二，其中AI底层硬件市场占比将超过AI总投资规模的半数。随着ChatGPT等新兴AI应用的落地，将会不断打开下游市场需求，而伴随算力的增长，也将带来对上游半导体芯片的需求量快速提升。
上市公司中，通富微电通过收购AMD位于苏州和马来西亚槟城两个封测厂各85%的股权，公司与AMD签署了长期业务合作协议，是AMD最大封测供应商，已为AMD大规模量产Chiplet产品。卓易信息固件技术可为国内外芯片厂商(intel、AMD、海思、海光、兆芯、龙芯、申威等)提供全面的适配服务。奥士康表示数据中心及服务器是重点布局的战略性赛道， 主要产品为通用服务器CPU主板、AI服务器GPU板卡(AI加速卡)，公司于2022年进入INTEL和AMD新一代服务器供应商邀请目录，并正在通过其各种产品的指标测试。
AI领域下一个超级应用，这类产品具备天然的结合优势
机构指出，大模型技术打破了AI难以用于不同领域的壁垒，加上多模态的快速发展，智能助理的发展方向越来越全能，是下一个超级应用。此前，腾讯高管表示，生成式AI可以用来提升腾讯旗下旗舰产品的用户体验。未来可能每一个用户都会有人工智能助理，如果效果好，有可能将生成式AI纳入微信和QQ。
OpenAI于3月24日发布ChatGPT plugins，即ChatGPT插件集。ChatGPT插件的发布，让ChatGPT的能力从NLP，拓展到可以获取实时信息并代替用户执行操作，用户可以直接通过人类语言指挥ChatGPT帮自己与各种应用交互，一定程度上ChatGPT已经可以当作是人类的智能助理。OpenAI官网展示的插件的具体功能已经包括了推荐餐厅、制定网上购物、出游、办公、检索、语言教学等，涵盖衣食住行各个方面。智能耳机，智能音箱，智能眼镜和生成式AI具备天然的结合优势。国盛证券指出，智能硬件厂商或具有实现软硬一体综合场景的较大机会。音箱，耳机曾经单纯作为音频设备功能比较单一，用户需求有限，附加值不高。随着AI发展，智能音箱，智能耳机成为软硬件一体的多功能设备，结合智能家居，智能座舱和移动携带场景，有望成为各场景里的智能助理核心载体设备，从非必需品转为必需品。
上市公司中，佳禾智能在人工智能领域已投入多年，是行业内较早布局智能音箱等智能产品的企业，公司制造的AI智能语音交互音箱已陆续出货，公司智能电声产品可搭载AI大模型应用。奋达科技是智能硬件领域垂直一体化解决方案供应商，较早布局智能穿戴、智能音箱等智能行业产品，在人工智能、算法、无线等领域具有一定的技术沉淀，阿里是公司智能语音音箱的重要客户之一。亿道信息智能产品包括智能音箱、智能会议系统、智能家居中控产品、AR眼镜等，部分产品已支持聊天机器人植入等多种客户服务场景。
白宫宣布首个AI监管计划，生成式AI迈入监管时代
白宫官员表示，美国国家科学基金会计划拨款1.4亿美元用于新的人工智能研究中心。政府还承诺为政府机构发布指导方针草案，以确保对人工智能的使用保障“美国人民的权利和安全”。几家人工智能公司已同意在8月的一次网络安全会议上提交其产品以供审查。
本轮AI产业浪潮下，网络安全产业在攻击侧、防守侧及监管侧的逻辑将发生重大变化。攻击侧：大模型、GPT、生成式AI技术将大幅降低黑客攻击的门槛，包括批量钓鱼邮件生成、批量漏洞挖掘、批量恶意代码生成、批量威胁特征组合等等，通过赋能新手黑客，显著加剧了整体威胁态势，进而带来各类安全软硬件需求以及政企安全预算的提升。防守侧：大模型、GPT、生成式AI等技术将带来未来安全产品的形态将发生重大改变，而“安全大脑”在整个安全体系里面的地位将逐步提升。方正证券指出，此前SecurityCopilot的发布预示着安全管理平台类产品的又一次进化，能够大幅降低了安全管理工具的使用门槛，让安全人员能够通过自然语言交互的方式来实现漏洞识别、威胁检测、安全响应、内部协同等多种操作，并且实现降本增效。其中主要涉及到SOC、态势感知、XDR等产品，安全平台类公司将直接受益。
上市公司中，美亚柏科控股子公司美亚国云AI计算服务器主要为“红宝石”系列，是基于国产海光处理器的信创数据安全服务器，核心技术完全自主可控；拥有自主知识产权和内置专用安全处理器(国密)的安全可控机制；支持主流的国产操作系统，具备超强的可扩展性。北信源作为网信办数据安全与移动互联网安全领域的核心支撑单位，在数据安全领域有深厚的技术积累和前瞻布局，构建了以“业务数字化”引领的数据安全治理体系。电科网安基于数据共享安全管控系统构建面向数据服务共享的数据应用平台，结合人工智能技术，实现上万类政务数据的有序分级、全场景下数据流动的全过程追溯、不同场景下数据的有效控制和防护。
15年来首次，好莱坞编剧大罢工
数以千计的好莱坞编剧工会(WGA)成员走上街头举行罢工示威活动，抗议收入过低和AI越来越多地取代人类参与剧本写作的现象。他们担心AI既抢走了编剧们的饭碗，同时也贬低了“人类劳动的尊严和价值”。WGA上一次罢工还是在2007到2008年期间。
在新的时代背景下，WGA这次罢工主要有两大核心诉求，其中就包括限制使用ChatGPT之类的AI工具创作剧本，或进行辅助创作。具体来说，他们要求资方不能使用AI编写或者改写剧本，不能将AI生产的资料作为源头材料引用，也不允许将编剧们的劳动成果作为语料投喂给AI模型进行训练。申万宏源研究林起贤认为，AIGC对影视内容生产的提效在前期策划、中期拍摄、后期制作、宣发环节均能体现，长期来看AI能够提升影视行业的工业化程度，有助于扩张产能；降低了生产力差异在影响内容制作竞争格局上的权重，创意、IP的价值会进一步得到提升。
上市公司中，光线传媒是动画电影龙头，公司高管表示积极探索AIGC对动画电影赋能，动画电影项目储备丰富。华策影视是电视剧龙头，全网剧年产能达1000集以上，积极开拓电影第二曲线。
全球首套大功率纯离网绿电制氢系统测试成功
近日,由英特利(GreenPower)与国外某知名企业联合研发的全球首套大功率纯离网绿电制氢系统测试成功，该绿电制氢系统完全采用新能源供电，无大电网支撑，实现了首个真正的大功率绿电电解水制氢。该绿电制氢系统测试的成功，为今后的纯离网绿电制氢奠定了坚实的基础，对于加快绿电制氢的发展具有重要意义。
国家发改委2022年3月23日发布《氢能产业发展中长期规划(2021-2035)》，明确氢能产业的发展定位、量化目标和应用方向。产业定位方面，氢能被正式确定是能源体系的重要组成部分，且氢能产业链相关环节也被纳入国家战略新兴产业的范畴。中信证券分析指出，在需求空间释放、政策支持有效落地以及产业链协同降本的基础上，2023年绿氢产业化有望高速开启。伴随新能源装机规模高增和发电成本下降，绿氢招标初具规模以及技术降本不断推进，看好绿氢产业的快速发展。
上市公司中，华光环能成功研发并下线产氢量1500Nm3/h的碱性电解槽，公司目前已具备500Nm3/h以下、500-1000Nm3/h，1000-2000Nm3/h，多个系列碱性电解水制氢系统制造技术。昇辉科技联营企业盛氢公司于1月9日下线1000标方电解水制氢设备，目前产能满足生产所需。
下半年或见价格拐点，这类芯片在AI服务器中使用量大幅提升
中国台湾NAND闪存控制器厂商慧荣科技总经理苟嘉章表示，部分客户的下单模式从第2季度开始有所改善，再加上已赢得的众多设计订单，有信心在2023年底前看到巿场稳健地回温。
由OpenAI发布的ChatGPT开启了AI大浪潮时代，各大厂商相继开发并推出大模型产品，大模型的训练和部署需要大量的AI算力芯片提供支柱，同样大量的数据集传输和储存也对存力提出了更高的要求。在AI服务器中应用的存储芯片主要包括：高带宽存储器(HBM)、DRAM和SSD，针对AI服务器的工作场景需要提供更大的容量、更高的性能、更低的延迟和更高的响应速度。根据美光测算，AI服务器中DRAM数量是传统服务器的8倍，NAND是传统的3倍。信达证券分析指出，根据TrendForce数据，2023年一季度DRAM价格跌幅近20%，NAND价格跌幅为10%~15%。站在当前时点，各大原厂持续进行减产，供需关系逐渐好转，预计二季度价格跌幅将有所收窄，DRAM价格收窄至10%~15%，NAND价格收窄至5~10%。预计，2023年下半年或见存储价格的拐点，AI新需求有望推动存储周期复苏。
上市公司中，德明利已形成了完善的移动存储、固态硬盘、嵌入式及行业存储三大产品线，已覆盖全类型的NAND Flash闪存应用产品，公司自研的主控芯片能够支持最新的200层以上的闪存颗粒。北京君正Flash产品线包括了目前全球主流的NOR Flash存储芯片和NAND Flash存储芯片，公司进行了面向高品质类、不同容量和种类的Flash产品的定义、研发和工程样片生产等相关工作，包括了512M、1G等容量的各类NOR Flash产品。同有科技参股公司泽石科技，具备从NAND晶圆封测到SSD成品模组以及销售的完整产业能力，其自研28nm PCIe神农主控芯片已大规模量产，建立了从wafer到颗粒封装以及SSD的完整供应能力。
多部门将进一步加强医美行业监管，头部企业市占率有望进一步扩大
十一部门近日联合印发《关于进一步加强医疗美容行业监管工作的指导意见》。明确规定医疗美容服务属于医疗活动，必须遵守卫生健康有关行业准入的法律法规。着重强调跨部门综合监管，在现有法律法规框架下，从登记管理、资质审核、“证”“照”信息共享、通报会商、联合抽查检查、协同监管、行刑衔接等多个维度同时发力，构建贯通协同、高效联动的行业监管体系。统筹监管规范和促进发展，充分考虑医疗美容行业规律特点，在推进优化行业准入条件、提升市场主体登记管理服务、强化信息公开和信用约束等多个方面作出规定。
医美行业迅速发展，相关问题也随之显现：1)市场及服务的合规状态仍有待整体提升；2)缺乏足够的专业医疗人员资源供给；3)尚未形成完善、规范的医美专业培训体系。对此政府不断出台政策支持医美行业的规范化，并陆续开展对非法医美现象的治理行动。信达证券分析指出，医美行业政策立法严格化、监管落地化逐渐引导行业整体走向合规化。就产业链上游而言，行业监管趋严一方面提高了行业准入门槛，有利于具备合规资质的公司扩大市占率；另一方面将推动龙头公司不断丰富产品矩阵，提升竞争力。就医美下游终端而言，有正规执业许可证、正规注册医师、使用正规产品的医美机构有望承接更多消费者，进而提升市场份额。
公司方面，爱美客多款医疗美容产品为中国同类首创，透明质酸钠类注射产品2018至2021年在国产厂商中市场份额排名第一。华东医药已拥有“微创+无创”医美国际化高端产品36款，其中海内外已上市产品达24款，在研全球创新产品12款。