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昨晚,风云突变

2019-04-03 08:40:11 来源:智通财经 作者:佚名

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  本文来自“华尔街情报圈”,作者为伟大的交易员,本文观点不代表智通财经观点。

  昨晚,风云突变。本周全球股市状况刚刚好转,华尔街的交易主线发生了微妙的变动:

  1、已经开始有少数有先见之明的交易员怀疑,市场被全球央行逆周期的宽松政策蒙蔽,而不是基于动物精神(自发的冲动),最终市场的定价还是会回归到正确的定价(风险资产上升通道变窄)。

  2、“经济衰退的担忧”已经引发了美国政府高度的重视。

  尽管本周美国公布了超预期的制造业数据,但简单的一个数字还不足以抵消人们的担忧,美联储鲍威尔下周将向众议院民主党人通报经济情况。可以肯定的是,这个会议过后,市场将重新校准对美联储降息预期。
    ▲华盛顿邮报截图

  华盛顿邮报引述议会党团主席Hakeem Jeffries的声明称,美联储主席鲍威尔将于下周(4月10日 - 12日)在弗吉尼亚州利斯堡举行的年度政策讨论中向众议院民主党人简要介绍经济形势。一位知情人士称,Jeffries希望议员们“听取专家的 意见,因为我们已经看到了一些令人不安的经济数据”。

  注:国际评级机构惠誉北京时间周三凌晨发布报告,预计美联储将在2019年进一步加息25个基点,2020年也将加息一次。

  结合第一点看,现在金融市场交易的主题是基于美联储降息,但一部分人认为市场对2019年和2020年美联储降息的市场定价过于悲观。至于美联储真正的想法,就连美联储自己也不知道。

  所以,从今天开始金融市场进入猜谜阶段,一切皆定,一切又皆不定。给这段特殊时期下个定义——美联储纠结期。

  下面我们根据昨晚的行情,复盘一下全球各大市场近期热炒的主题。

  美国股市

  中长期动能变得更加看涨

  美国股市涨跌互见,道琼斯指数四天来首次下跌。

  多数人认为美国股市中长期动能变得更加看涨,市场就是这样,一涨就认为涨势无限。

  本周一上涨过后,标普500指数形成了黄金交叉,即50日移动均线上穿200日移动均线,为2016年4月以来的首次。这是所有分析师都特别关注的技术信号,标普500指数出现黄金交叉,和别的市场出现这种状况不同。回溯历史,黄金交叉一直是标普500指数一个非常可靠地交易指标。
    ▲标普500指数出现黄金交叉

  美国债市

  聪明投资者看法转向

  美国国债周二攀升,缩减了周一近一半的跌幅。全球市场此轮危机担忧源于美国债市,与股市不同,债市并未摆脱对经济衰退的担忧。当大众情绪开始被传染的时候,一些聪明的投资者看法早已经转向。
    ▲美国10年期国债走势图
    ▲美国10年期国债收益率走势图

  摩根大通上周对美国国债客户调查发现,看多投资者比例降至1月份以来最低。也就是说这部分人认为,美国国债收益率会出现上涨,看看现在正在发生的。(需要说明,这份调查是以“周”为周期,时刻变动的)

  摩根大通具体调查数据如下:

  所有客户(4月1日对3月25日)

  看多 :15比26

  中性 :59比53

  看空 :26 比21

  净看多:-11比5

  活跃客户

  看多 :10比10

  中性 :70比80

  看空 :20 比10

  净看多:-10比0

  与此同时,摩根大通也发布报告,转为战术看跌, 建议卖出5年期美国国债。

  美元指数

  周期中见顶?

  对于华尔街来说,美元是一个无处不在的主题。

  交易员们格外关注美元指数是否能够回到强势路径的迹象,美元一直是影响其他市场走势的重要因素(比如,美元走强导致美国国债和全球债券收益率下降),目前美元兑其他主流货币仍旧处于较强的区间。

  高盛、摩根士丹利相继发布报告看空美元,认为美元已经在周期中见顶。

  该信息由智通财经网提供

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