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新股速递丨51公积金,我国最大的公积金服务平台

2019-01-17 10:24:02 来源:智通财经 作者:佚名

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  本文来自“华盛证券”供稿。文中观点不代表智通财经观点。

  核心观点

  JHP Fintech Inc.旗下的51公积金运营着我国最大的公积金综合服务平台

  通过人工智能、大数据等领先能力,整合用户数据,满足基本需求之外,通过与金融机构合作,撬动消费金融市场,实现用户数据资源变现

  公司概况:中国最大的住房公积金综合服务平台

  公司在中国运营首个及最大的公积金综合服务平台,为行业的先去和领导者。向用户提供公积金管理服务,例如公积金数据检索、线上查询,积累拓展平台用户;并利用公积金数据作为信贷资源,通过与在商业银行、在线消费金融平台等机构合作,为用户提供多种金融产品服务,满足个人财务需求,变现用户及数据资源。    资料来源:招股书,华盛证券

  公司拥有51公积金管家和51爱社保应用程序,分别针对我国公积金河在哪规划持有人及社保持有人,提供管理服务及收益产生服务,利用相关信贷资源满足用户财务需求。    资料来源:招股书,华盛证券

  截止2018年9月,公司经过4年的积累,平台累计用户数目已达到5270万名,公积金导入用户数量达2050万名。其中,一二及三线城市用户分别占公积金管理服务导入用户总数的35%及40%。公司已为90%的公积金官方网站建立线上数据存取中心,覆盖全国30个省份、自治区及直辖市。

  凭借大数据、人工智能、机器学习及建模演算法等多种科技手段,公司为我国多层次的金融合作伙伴提供多元化智能解决方案。截止2018年9月,公司促成贷款规模累计达90亿元,累计借款人数为20.9万人。    资料来源:招股书,华盛证券

  行业分析:通过公积金撬动消费金融市场

  公司在我国率先提供公积金综合服务,截止2017年底,按用户数目,公司市场份额达到83.3%,按公积金导入用户数据,公司市场份额达69.4%,在我国公积金管理服务市场排名首位。    资料来源:招股书,华盛证券

  在我国住房公积金为强制性月度储蓄计划,提供自筹资金的住房信贷,2013-2017年公积金年度存款稳步增长,从1.2万亿增长到1.9万亿,年复合增长率为12.9%,预计2017-2020年将按年复合增长率11%进一步增长。

  在我国每年就有200万人通过公积金申请低息住房贷款,由于我国公积金中心及分理处均无连接统一的IT系统,彼此独立运作,因此公积金政策咨询困难,审查过程复杂,给用户带来巨大的不变。公司通过构建智能模型,将不同格式的数据整合集成平台,输出标准化用户数据,满足用户信贷业务、住房租赁等基本需求,以及消费金融等其他业务需求。    资料来源:招股书,华盛证券

  而在我国2017年消费者贷款占GDP比例为38.8%,与美国等发达国家的67.8%的水平差距较大。

  目前,随着移动互联网的深度渗透,移动支付、互联网消费等发展,特别是千禧一代及年青一代中,在线消费金融深刻影响人们的生活,按未偿还介于计算,我国在线消费金融市场规模在2013-2017年由289亿元增长至11879亿元,预计到2022年规模将达到39291亿元。    资料来源:招股书,华盛证券

  而公司这类向金融服务提供商提供金融科技服务的企业,也将享受整体行业发展的红利。预计该市场将在未来五年持续扩大,市场规模于2022年前达7293亿元,年复合增长率达36.8%。    资料来源:招股书,华盛证券

  业务分析:贷款促成服务占据主要收入来源

  公司客户主要包括:35家银行、83家非银行金融机构及28家在线消费金融平台;业务主要包括:贷款促成服务、信用卡申请服务、风险评估报告服务、导流服务及投资便利服务。其中,贷款促成服务为公司主要收入来源,占总收入比例基本在70%以上。    资料来源:招股书,华盛证券

  财务分析:贷款促成服务成就营收迅速发展

  由于导流服务尤其是贷款促成业务的迅猛发展,公司营收从2016年的2424.6万元到2017年迅速增长为1.11亿元;盈利从550万元大幅提高为4235万元。2018年前三个季度,公司营收同比增长29%达到1.01亿元;盈利同比增长49%达到4421.5万。    资料来源:招股书,华盛证券

  核心竞争力及风险点:行业先发优势明显,占据优质用户,未来市场竞争加剧

  公司凭借行业先发优势,吸引了大量优质用户,其中大部分为25-40岁之间的公务员、公共事业单位或国企职工,该批用户一般拥有较高收入增长潜力、高学历背景、高消费需求,建立信用状况及利用信用资源渴望强烈,是构成我国新兴中产阶级的核心,由于需要经历就业、结婚生子、买车买房等重要人生经历,对各式各样的金融需求具有巨大增长潜力、更强购买意愿。

  受益于先进的技术能力,公司可以与金融合作伙伴展开广泛的合作,而由于寻找替代供应商需要投入大量的时间及资源,公司的合作伙伴往往与公司展开深度的合作,例如,光大银行、广发银行、浦发银行合作时间均在三年以上。

  但是由于在线消费金融市场越来越受到机构资金来源主导,BATJ这样的互联网巨头力量难以忽视,预计未来大多数融资合作伙伴将为具有BATJ背景的平台,因此未来公司所处市场竞争将明显更加激烈。

  该信息由智通财经网提供

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