李慧芬:舜宇光学(02382.HK)延续升势
上月舜宇光学(02382.HK)手机镜头出货量达6,518.7万件,按年上升19.5%,主要是因为公司手机镜头市场份额的上升;而按月则下降20%;车载镜头出货量达268万件,按年上升6.4%;按月下降36.3%;手机摄像模组出货量达2,813.7万件,按年升7%;按月下降23.2%。三者皆因春节假期的影响。
由于智能手机光学系统的规格加速升级;Android手机的代工生产订单在第二季度大幅提升;加上发盈警后市场对公司毛利率的忧虑消退。预期舜宇光学(02382.HK) 2019及2020年的每股盈利预测分别上调9%及22%。
公司将于下周三公布2018下半年业绩,在2月份发过盈利预警之后,相信表现将会符合市场预期。展望未来,公司2019年的出货量及平均售价指引将会乐观,预期公司2019及2020年的收入分别增长24%,盈利则分别增长47%及36%,平均售价持续提升、毛利率逐步恢复及更好的营运槓杆将会带动其表现。
从中国政府有关智能手机月度销售数据显示,苹果iPhone在2月销售按年率计跌67%,情况与1月及去年12月的下跌68%相若。估算2月销售按年跌幅为42%,较对上年度同期的按年跌43%相若,而市场按月跌幅更达56%,数据显示苹果iPhone按月比较市佔有所增加,但可能只是纯粹的季节性影响。
舜宇光学(02382.HK) 今年首两个月出货量增幅合埋,惟关注次季出货量之按年增幅,由于次季基数较高,料镜头模组及手机镜头出货量增长将减速,除非内地新推出之手机型号录得意料之外的市场反应。
看好公司长期股价上升潜力,投资者可于95元或之下买入舜宇光学(02382.HK),获利目标105元。
公司将于下周三公布2018下半年业绩,在2月份发过盈利预警之后,相信表现将会符合市场预期。展望未来,公司2019年的出货量及平均售价指引将会乐观,预期公司2019及2020年的收入分别增长24%,盈利则分别增长47%及36%,平均售价持续提升、毛利率逐步恢复及更好的营运槓杆将会带动其表现。
从中国政府有关智能手机月度销售数据显示,苹果iPhone在2月销售按年率计跌67%,情况与1月及去年12月的下跌68%相若。估算2月销售按年跌幅为42%,较对上年度同期的按年跌43%相若,而市场按月跌幅更达56%,数据显示苹果iPhone按月比较市佔有所增加,但可能只是纯粹的季节性影响。
舜宇光学(02382.HK) 今年首两个月出货量增幅合埋,惟关注次季出货量之按年增幅,由于次季基数较高,料镜头模组及手机镜头出货量增长将减速,除非内地新推出之手机型号录得意料之外的市场反应。
看好公司长期股价上升潜力,投资者可于95元或之下买入舜宇光学(02382.HK),获利目标105元。