大行评级 | 摩通：下调内地火电股今年盈测 降润电(0836.HK)及华能(0902.HK)目标价
格隆汇5月26日丨摩通发研报指，近期煤价上升压抑火电企业毛利率，下调内地火电股今年盈测介乎10%至17%，反映本年以来煤价升逾30%的强势。在行业内，摩通仅偏好华润电力(0836.HK)源于高约10%的股本回报率、股息率6%及估值仅相当于预测市帐率0.5倍并不高。该行建议未来三个月进行配对交易，长仓润电，及短仓华能(0902.HK)，因后者对煤价最为敏感。摩通予润电“增持”评级，目标价由13.5港元降至13港元；华能目标价由2.3港元降至2.2港元，评级“减持”；华电(1071.HK)评级“中性”，目标价2.1港元。