大摩：予恒安国际(01044)“与大市同步”评级 目标价下调9.8%至46港元
大摩发布研究报告称，予恒安国际(01044)“与大市同步”评级，考虑竞争加剧，将2021-23年的销售预期降低4%至8%，对净利润的估计也降低3%至6%，目标价由51港元下调至46港元。
大摩称，短期内，尽管纸浆价格逐渐稳定，但公司的纸浆成本将在下半年走高，并对盈利能力造成压力。同时，纸巾和卫生巾的竞争加剧，特别是来自CGB渠道的竞争者，它们在价格上有很大的折扣，因此将对收入造成压力。此外，新任行政总裁上任后的优先事项将集中在品牌、组织、渠道和产品的改进等长期措施，而不是快速的财务转势。
大摩称，短期内，尽管纸浆价格逐渐稳定，但公司的纸浆成本将在下半年走高，并对盈利能力造成压力。同时，纸巾和卫生巾的竞争加剧，特别是来自CGB渠道的竞争者，它们在价格上有很大的折扣，因此将对收入造成压力。此外，新任行政总裁上任后的优先事项将集中在品牌、组织、渠道和产品的改进等长期措施，而不是快速的财务转势。