小摩：削阿里健康(00241)目标价69%至9港元 评级降至“中性”
小摩发布研究报告，将阿里健康(00241)目标价削69%至9港元，相信其估值溢价主要来自其有望成为一站式网上医药服务平台，但因行业的监管转变，预计其估值溢价不会在短期内复原，评级降至“中性”。
报告中称，线上药房具长远增长潜力，因目前渗透率低，但同时母企旗下淘宝/天猫的相关业务增长较弱，难免对公司的增长带来压力。阿里巴巴-SW(09988)需在多个战略领域作大量投资，该行不认为其可为阿里健康的增长带来太多的额外支持，也令公司估值复苏受限。
报告中称，线上药房具长远增长潜力，因目前渗透率低，但同时母企旗下淘宝/天猫的相关业务增长较弱，难免对公司的增长带来压力。阿里巴巴-SW(09988)需在多个战略领域作大量投资，该行不认为其可为阿里健康的增长带来太多的额外支持，也令公司估值复苏受限。