大行评级 | 交银国际:重申华润啤酒买入评级 目标价69港元
格隆汇11月25日丨交银国际报告称,华润啤酒(0291.HK)发布了金沙酒业的经审核财务数据,料对公司的2023年净利润带来5%的提振(扣除收购融资成本)。
展望2023年,该行预计润啤的销售及净利润将分别按年增长22%及33%,主因受惠于主要原材料成本下降、加价及产品组合改善,料毛利率强劲。若撇除金沙,料润啤销售及净利润分别增长10%及28%。 该行轻微调整对润啤的盈利预测,以反映市场疲弱及金沙并表的影响,维持目标价69港元,重申“买入”评级。
展望2023年,该行预计润啤的销售及净利润将分别按年增长22%及33%,主因受惠于主要原材料成本下降、加价及产品组合改善,料毛利率强劲。若撇除金沙,料润啤销售及净利润分别增长10%及28%。 该行轻微调整对润啤的盈利预测,以反映市场疲弱及金沙并表的影响,维持目标价69港元,重申“买入”评级。