今日机构重磅推荐8大港股 利润改善前景向好
德银:料房屋政策或将放松 荐买入长实恒基地产
长实地产(01113.HK)恒基地产(00012.HK)
德银发表报告表示,特首梁振英宣布,以家庭为由不再争取连升下届行政长官,该行认为,香港整体房屋政策包括增加供应等不大可能改变,虽然范围或执行力度或有变,当前评估相关改变言之过早,特首选举日将在2017年3月26日。德银认为,下一任行政长官有可能将重新关注公营房屋的供应及发展,因房屋署资显示,目前公屋轮候时间平均为4.5年,是自2000年以来最长轮候时间。另外,财政长司长曾俊华及叶刘淑仪,是两大参选下届特首的热门人选,德银称,虽然两人未正式公布,但曾俊华表示积极考虑,曾俊华也认为在市场确认下行时,应采取逆周期措施,因此,德银认为,若市场确实确认下行,房屋政策有可能放松。德银对各地产股评级为,长实地产(01113)评级“买入”,目标价69.3港元;恒基地产(00012)评级“买入”,目标价51港元。
大摩:料亚洲炼油业务利润将改善 荐中海油服及中海油
中海油服(02883.HK)中海油(00883.HK)
摩根士丹利发表研究报告表示,OPEC和非OPEC国家达成减产协议,油价将可升至每桶45至65美元。该行关注亚洲区气体供应增长,推荐炼油公司多于石化产品。该行看好勘探与开采公司,认为成本下降令盈利及估值有上升空间,推荐中海油服(02883)、中海油(00883) 等。该行称,OPEC同意于2017年起上半年,每日减产120万桶,而非OPEC国亦同意日减产55.8万桶,当中一半来自俄罗斯,该行认为若计划成功,石油市场将于明年初达致供求平衡,行业可开展下一个投资阶段,但同时也需留意美国页岩气发展。该行认为,预期未来气体供应将上升,利润同样提升,同时推荐购气及销售原油相关产品公司,如泰国国家能源石油化工、印度石油公司RIL等。此外,大摩预期,明年亚洲的炼油业务利润将提升10%,主要由柴油机需求带动,若未来原油供应锐减、炼油厂将受惠,轻重油价差收窄,采购公司将受惠。
大摩:料国药股价已完成调整 维持“增持”评级
国药(01099.HK)
摩根士丹利发表技术意见报告表示,预计国药控股(01099) 股价已完成调整,使其短期估值具吸引力,予国药控股目标价47港元,维持“增持”评级。该行认为,其近日股价走势疲软,与近期美联储加息预期上升有关,但考虑到宏观经济,该行表示,美联储加息步伐温和,幅度也不可能太显着。因此该行称,市场似乎是过分忧虑,预期国药的股价在未来30日内将上升,发生概率达60%至70%。
辉立证券:维持华晨中国增持评级 目标价上调至12.34港元
华晨中国 (01114.HK)
2016年首十个月,华晨宝马累计销量超过25万辆,同比增长7.6%。在换代的X1销量逐步重回正轨和新车2系的推动下,第三季度华晨宝马的销量增长势头录得接近两成的增幅,达到了18.2%。新X1月均销量冲到六千辆,2系月销稳定在1500辆左右。受豪车市场竞争加剧影响,宝马正在加快车型换代的步伐。今年下半年华晨宝马的新车包括:7月份上市的小改款5系Li,9 月份的之诺和X1 的插电式混合动力版,以及3 系的小改款车型;重磅车型全新5系将於2017年年中上市,17年首季全新国产1系将推出,年底有全新国产X3上市,3系大改款或将在19年内上市。全新的宝马5系在设计上向新7系靠拢,将更多采用碳纤维和高强度金属等轻量化材料,并且搭载更丰富的配置;而X3有望以加长的方式国产,以增强产品的实用性和竞争力。我们对明年全新5系和之後的国产X3的上市後表现抱持较乐观的态度,在此之前,我们认为华晨宝马的业绩改善将很大程度上取决於新X1的市场表现。我们调整公司2016/2017年摊薄每股收益至人民币0.734/0.900元。我们上调目标价至12.34港元,对应2016/2017年14.9/12.6倍市盈率,维持增持评级。(现价截至12月8日)
金利丰:前景向好 荐现代牙科
现代牙科 (03600.HK)
买入价︰2.45 元
目标价:2.9 元
止蚀位:2.2 元
现代牙科为义齿器材供应商,业务独特。集团透过併购扩大业务及市场渗透 , 今年10月21日完成收购MicroDental,令北美市场成为集团主要市场之一,进一步巩固当地的市场份额。集团早前公佈,策略 性 收 购 德 国 科 隆 义 齿 技 工 厂 Ratiodental 和Zahnmanufaktur的100%股权,总代价100万欧元;收购事项可加快集团于德国市场的收益增长,提升集团在当地的市场份额,并扩大分销网络。今年首 9 个月,集团产品总销量升 8.5 %至 98.5 万件,于各个市场的产品销量均录得升幅,欧洲市场共销售 32.6 万件产品,按年上升 10.4%,大中华市场销售升 7.2%至 43.6 万件,为集团的两大主要市场;北美、澳洲及新西兰的销售,分别升逾 7.5%。期内,产品平均售价为每件 1,148 元,按年升 3.4%,整体表现不俗。
金利丰:前景向好 荐中国建筑
中国建筑 ( 3311.HK)
买入价︰11.5 元
目标价:13 元
止蚀位︰11 元
中国建筑(3311)主要在内地从事基建投资,亦在本和澳门从事房屋工程和土木工程等。集团今年首十个月累计新签合约额729.1亿元,相当于完成今年已上调的全年目标的87.8%。截至10月底止,集团在手总合约额约为2,620亿元,其中未完合约额1,564.5亿元。随著内地积极推动「公共私营合作制」(PPP)项目发展,愈来愈多项目落实推进,料为集团带来更多机遇。今年10月份主要新增合约包括:山东省济宁市基础设施公私合营项目,集团应佔合约额约为37.1亿元;该项目包括建设地下综合管廊、海绵城市、交通设施及市政设施等 , 建设期约为36个月 。 山东省淄博市医院 、安置房及基础设施投资建设项目,集团应佔合约额约为23.6亿元。另外,湖南省湘潭市芙蓉大道改造投资建设项目,集团应佔合约额约为 21.4 亿元;该项目包括建设 15 公里的市政道路,建设期约为 24 个月。今年首9个月,集团未经审核营业额及应佔合营企业营业额,分别约为302.37亿元及18.56亿元,去年同期经重列为257.28亿元及8.99亿元。期内,经营溢利及应佔合营企业盈利合共按年升5.4%至约37.36亿元,去年同期经重列为35.43亿元,表现不俗 。
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长实地产(01113.HK)恒基地产(00012.HK)
德银发表报告表示,特首梁振英宣布,以家庭为由不再争取连升下届行政长官,该行认为,香港整体房屋政策包括增加供应等不大可能改变,虽然范围或执行力度或有变,当前评估相关改变言之过早,特首选举日将在2017年3月26日。德银认为,下一任行政长官有可能将重新关注公营房屋的供应及发展,因房屋署资显示,目前公屋轮候时间平均为4.5年,是自2000年以来最长轮候时间。另外,财政长司长曾俊华及叶刘淑仪,是两大参选下届特首的热门人选,德银称,虽然两人未正式公布,但曾俊华表示积极考虑,曾俊华也认为在市场确认下行时,应采取逆周期措施,因此,德银认为,若市场确实确认下行,房屋政策有可能放松。德银对各地产股评级为,长实地产(01113)评级“买入”,目标价69.3港元;恒基地产(00012)评级“买入”,目标价51港元。
大摩:料亚洲炼油业务利润将改善 荐中海油服及中海油
中海油服(02883.HK)中海油(00883.HK)
摩根士丹利发表研究报告表示,OPEC和非OPEC国家达成减产协议,油价将可升至每桶45至65美元。该行关注亚洲区气体供应增长,推荐炼油公司多于石化产品。该行看好勘探与开采公司,认为成本下降令盈利及估值有上升空间,推荐中海油服(02883)、中海油(00883) 等。该行称,OPEC同意于2017年起上半年,每日减产120万桶,而非OPEC国亦同意日减产55.8万桶,当中一半来自俄罗斯,该行认为若计划成功,石油市场将于明年初达致供求平衡,行业可开展下一个投资阶段,但同时也需留意美国页岩气发展。该行认为,预期未来气体供应将上升,利润同样提升,同时推荐购气及销售原油相关产品公司,如泰国国家能源石油化工、印度石油公司RIL等。此外,大摩预期,明年亚洲的炼油业务利润将提升10%,主要由柴油机需求带动,若未来原油供应锐减、炼油厂将受惠,轻重油价差收窄,采购公司将受惠。
大摩:料国药股价已完成调整 维持“增持”评级
国药(01099.HK)
摩根士丹利发表技术意见报告表示,预计国药控股(01099) 股价已完成调整,使其短期估值具吸引力,予国药控股目标价47港元,维持“增持”评级。该行认为,其近日股价走势疲软,与近期美联储加息预期上升有关,但考虑到宏观经济,该行表示,美联储加息步伐温和,幅度也不可能太显着。因此该行称,市场似乎是过分忧虑,预期国药的股价在未来30日内将上升,发生概率达60%至70%。
辉立证券:维持华晨中国增持评级 目标价上调至12.34港元
华晨中国 (01114.HK)
2016年首十个月,华晨宝马累计销量超过25万辆,同比增长7.6%。在换代的X1销量逐步重回正轨和新车2系的推动下,第三季度华晨宝马的销量增长势头录得接近两成的增幅,达到了18.2%。新X1月均销量冲到六千辆,2系月销稳定在1500辆左右。受豪车市场竞争加剧影响,宝马正在加快车型换代的步伐。今年下半年华晨宝马的新车包括:7月份上市的小改款5系Li,9 月份的之诺和X1 的插电式混合动力版,以及3 系的小改款车型;重磅车型全新5系将於2017年年中上市,17年首季全新国产1系将推出,年底有全新国产X3上市,3系大改款或将在19年内上市。全新的宝马5系在设计上向新7系靠拢,将更多采用碳纤维和高强度金属等轻量化材料,并且搭载更丰富的配置;而X3有望以加长的方式国产,以增强产品的实用性和竞争力。我们对明年全新5系和之後的国产X3的上市後表现抱持较乐观的态度,在此之前,我们认为华晨宝马的业绩改善将很大程度上取决於新X1的市场表现。我们调整公司2016/2017年摊薄每股收益至人民币0.734/0.900元。我们上调目标价至12.34港元,对应2016/2017年14.9/12.6倍市盈率,维持增持评级。(现价截至12月8日)
金利丰:前景向好 荐现代牙科
现代牙科 (03600.HK)
买入价︰2.45 元
目标价:2.9 元
止蚀位:2.2 元
现代牙科为义齿器材供应商,业务独特。集团透过併购扩大业务及市场渗透 , 今年10月21日完成收购MicroDental,令北美市场成为集团主要市场之一,进一步巩固当地的市场份额。集团早前公佈,策略 性 收 购 德 国 科 隆 义 齿 技 工 厂 Ratiodental 和Zahnmanufaktur的100%股权,总代价100万欧元;收购事项可加快集团于德国市场的收益增长,提升集团在当地的市场份额,并扩大分销网络。今年首 9 个月,集团产品总销量升 8.5 %至 98.5 万件,于各个市场的产品销量均录得升幅,欧洲市场共销售 32.6 万件产品,按年上升 10.4%,大中华市场销售升 7.2%至 43.6 万件,为集团的两大主要市场;北美、澳洲及新西兰的销售,分别升逾 7.5%。期内,产品平均售价为每件 1,148 元,按年升 3.4%,整体表现不俗。
金利丰:前景向好 荐中国建筑
中国建筑 ( 3311.HK)
买入价︰11.5 元
目标价:13 元
止蚀位︰11 元
中国建筑(3311)主要在内地从事基建投资,亦在本和澳门从事房屋工程和土木工程等。集团今年首十个月累计新签合约额729.1亿元,相当于完成今年已上调的全年目标的87.8%。截至10月底止,集团在手总合约额约为2,620亿元,其中未完合约额1,564.5亿元。随著内地积极推动「公共私营合作制」(PPP)项目发展,愈来愈多项目落实推进,料为集团带来更多机遇。今年10月份主要新增合约包括:山东省济宁市基础设施公私合营项目,集团应佔合约额约为37.1亿元;该项目包括建设地下综合管廊、海绵城市、交通设施及市政设施等 , 建设期约为36个月 。 山东省淄博市医院 、安置房及基础设施投资建设项目,集团应佔合约额约为23.6亿元。另外,湖南省湘潭市芙蓉大道改造投资建设项目,集团应佔合约额约为 21.4 亿元;该项目包括建设 15 公里的市政道路,建设期约为 24 个月。今年首9个月,集团未经审核营业额及应佔合营企业营业额,分别约为302.37亿元及18.56亿元,去年同期经重列为257.28亿元及8.99亿元。期内,经营溢利及应佔合营企业盈利合共按年升5.4%至约37.36亿元,去年同期经重列为35.43亿元,表现不俗 。
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