今日机构重磅推荐6大港股 发展稳定看好前景
高盛：现代牧业原奶价上升空间有限 维持蒙牛乳业“买入”评级
蒙牛乳业(02319.HK)
高盛发表报告表示，蒙牛乳业(02319)早前发盈警，预期全年业绩将出现较大亏损。该行仍维持对蒙牛“买入”评级，目标价17.8港元。高盛称，蒙牛发盈警是预期之外。虽然配方奶粉市场竞争仍然激烈，但持股七成的现代牧业(01117)原奶价格上升空间有限。
麦格理：看好明年铝价行情 予中铝“跑赢大市”评级
中铝(02600.HK)
麦格理发表报告表示，目前美联储对于明年潜在加息持“鹰派”立场，预计美元将持续走强。该行明年上半年金属资源股仍然首选中铝(02600) 。而该行认为，明年下半年宏观环境不明朗，紫金(02899) 能够提供盈利保障。该行认为，中国政府在2017年上半年将保持对大宗商品利好的政策，及明年上半年通胀可支持基本金属的价格。但麦格理认为，2017年内地通胀将有潜在紧缩，或使基本金属的价格波动，因此有利于作为替代的黄金生产商。该行升2016-2018铝价预测至每吨1589美元、1600美元及1494美元，以反映较高的煤和氧化铝价格。
第一上海：维持华电福新买入评级 目标价下调至2.37港元
华电福新(00816.HK)
华电福新前三季度业绩增长基本符合预期，风电前三季度发电量达8772GWH，同比增长39%，截至2016 年6 月30 日，公司风电装机量为7015MW，同比增长40%，预计全年完成装机1.1GW，由于公司风电项目多位于限电严重地区，电力消纳能力较弱，目前平均弃风率达22%，随着风电保障性收购政策的逐步落实，预计这一情况将有所改善。核电方面，福清核电2 号机组已完整投入商业运营一年，3 号机组今年11 月初正式投运，预计今年核电业务收入将录得较大幅度的增长。结合公司水电利用小时数的大幅增长，以及未来稳定增长的风电、核电业务，预期2016-2018 年公司每股收益为0.30、0.31 及0.32 港币，我们将目标价下调至2.37港元，对应2016 年8 倍PE，较现价有38.8%的上升空间，维持买入评级。
第一上海：维持京能清洁能源买入评级
京能清洁能源 (00579.HK)
近两年公司一直在持续优化财务结构，将净负债率从2014 年的65.4%降低至去年的58.4%。另一方面，公司发行五期利率为2.70%-3.02%的超短期融资券，大大降低融资成本；平均借款利率从2015 年的4.89%到今年第三季度降至4.2%。目前公司核心燃气发电项目稳定，但短期内难有扩张空间，现阶段仍是公司利润中心。根据“做大气电，做强风电，整合水电，做多光电，突破垃圾发电”的发展策略，未来公司将主要风电和光伏等新型能源项目获得扩张和增长。风电、光伏发电项目推进未及预期，但今年6 月国家发改委、国家能源局联合发布《关于做好风电、光伏发电全额保障性收购管理工作有关要求的通知》。随着该政策的逐步实施落地，我们预测“弃风弃光”的现象将有所缓解，公司风电、光伏年利用小时数有望提高。我们预计公司2016、2017、2018 年营业收入分别为156.50 亿元、165.49 亿元和173.65 亿元人民币，同比增长9.1%、5.7%和4.9%；净利润分别为21.02 亿元、23.38 亿元和25.17 亿元，同比增长10.41%、11.22%和7.63%；给予京能清洁能源未来12 个月的目标价为2.89 港元，等于2016 年的8.5 倍PE 和1.2 倍PB，维持买入评级。
金利丰：前景向好 荐361 度
361 度(01361.HK)
买入价︰3 元
目标价：3.3 元
止蚀位：2.9 元
361 度(1361)主要从事销售自家361品牌的体育用品，集团较早前表示将于短期内，在内地市场推出定位高端且具功能性的国际线功能鞋，料可提高鞋类产品单价，助推动提升产品毛利率，另外仍将继续开拓功能性产品，积极投入研发。集团内独立营运的361 度童装，于 2017 年第二季的订货会订货价值，以批发价值计算，达到低双位数按年增长的理想成绩。有关订货价值增长，代表自 2015 年第一季以来第十个连续季度录得改善。于该订货会，鞋履、服饰及配件订单分别佔 38.8%、58.5%及 2.7%。鞋履在订货量及平均售价方面均录得高单位数增长。服饰在订货量方面有高双位数增长，但平均售价并无增长。至于今年第三季度末，361 度童装设有 2,231 个销售点，样本数目为 1,248 间。季内，童装的分部同店销售增长 7.3%。361 主品牌第三季度同店销售增长7.3%，平均零售折扣为 25%。两品牌的渠道存货比同为 4.2 倍。于第三季度末，集团整体新增 295 间门店，另关闭 511 间门店，使门店总数达 6,637 间。
金利丰：前景向好 荐中广核电力
中广核电力(01816.HK)
买入价︰2.15 元
目标价：2.4 元
止蚀位︰2.1 元
中广核电力(1816)主要从事营运和建设核电电厂。集团于上月底完成向中电(2)出售阳江核电 17%股权，交易后阳江核电仍为集团的附属公司。是次引入新股东料对方加入经验，可提升整体经营管理水平；亦可套现 50 亿元(人民币，下同)，有助改善集团淨负债，减轻财政压力。截至今年 9 月底止首三季，集团除税前利润按年升6.31%至 81.05 亿元，纯利按年升 11.6%至 62.47 亿元，汇兑损益对纯利的影响为 3.35 亿元，撇除汇兑影响之纯利为 65.82 亿元。截至 9 月底止，首九个月集团运营管理的核电机组总上网电量约为 83,168.56吉瓦时，较去年同期增长 31.23%。在建机组方面，集团共管理 10 台在建核电机组(包括拟收购的防城港核电的 3 台在建机组)。其中 1 台处于併网阶段，2台处于调试阶段，3 台处于设备安装阶段，3 台处于土建施工阶段，1 台处于土建施工准备阶段，料新产能陆续投产将有利收入。
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蒙牛乳业(02319.HK)
高盛发表报告表示，蒙牛乳业(02319)早前发盈警，预期全年业绩将出现较大亏损。该行仍维持对蒙牛“买入”评级，目标价17.8港元。高盛称，蒙牛发盈警是预期之外。虽然配方奶粉市场竞争仍然激烈，但持股七成的现代牧业(01117)原奶价格上升空间有限。
麦格理：看好明年铝价行情 予中铝“跑赢大市”评级
中铝(02600.HK)
麦格理发表报告表示，目前美联储对于明年潜在加息持“鹰派”立场，预计美元将持续走强。该行明年上半年金属资源股仍然首选中铝(02600) 。而该行认为，明年下半年宏观环境不明朗，紫金(02899) 能够提供盈利保障。该行认为，中国政府在2017年上半年将保持对大宗商品利好的政策，及明年上半年通胀可支持基本金属的价格。但麦格理认为，2017年内地通胀将有潜在紧缩，或使基本金属的价格波动，因此有利于作为替代的黄金生产商。该行升2016-2018铝价预测至每吨1589美元、1600美元及1494美元，以反映较高的煤和氧化铝价格。
第一上海：维持华电福新买入评级 目标价下调至2.37港元
华电福新(00816.HK)
华电福新前三季度业绩增长基本符合预期，风电前三季度发电量达8772GWH，同比增长39%，截至2016 年6 月30 日，公司风电装机量为7015MW，同比增长40%，预计全年完成装机1.1GW，由于公司风电项目多位于限电严重地区，电力消纳能力较弱，目前平均弃风率达22%，随着风电保障性收购政策的逐步落实，预计这一情况将有所改善。核电方面，福清核电2 号机组已完整投入商业运营一年，3 号机组今年11 月初正式投运，预计今年核电业务收入将录得较大幅度的增长。结合公司水电利用小时数的大幅增长，以及未来稳定增长的风电、核电业务，预期2016-2018 年公司每股收益为0.30、0.31 及0.32 港币，我们将目标价下调至2.37港元，对应2016 年8 倍PE，较现价有38.8%的上升空间，维持买入评级。
第一上海：维持京能清洁能源买入评级
京能清洁能源 (00579.HK)
近两年公司一直在持续优化财务结构，将净负债率从2014 年的65.4%降低至去年的58.4%。另一方面，公司发行五期利率为2.70%-3.02%的超短期融资券，大大降低融资成本；平均借款利率从2015 年的4.89%到今年第三季度降至4.2%。目前公司核心燃气发电项目稳定，但短期内难有扩张空间，现阶段仍是公司利润中心。根据“做大气电，做强风电，整合水电，做多光电，突破垃圾发电”的发展策略，未来公司将主要风电和光伏等新型能源项目获得扩张和增长。风电、光伏发电项目推进未及预期，但今年6 月国家发改委、国家能源局联合发布《关于做好风电、光伏发电全额保障性收购管理工作有关要求的通知》。随着该政策的逐步实施落地，我们预测“弃风弃光”的现象将有所缓解，公司风电、光伏年利用小时数有望提高。我们预计公司2016、2017、2018 年营业收入分别为156.50 亿元、165.49 亿元和173.65 亿元人民币，同比增长9.1%、5.7%和4.9%；净利润分别为21.02 亿元、23.38 亿元和25.17 亿元，同比增长10.41%、11.22%和7.63%；给予京能清洁能源未来12 个月的目标价为2.89 港元，等于2016 年的8.5 倍PE 和1.2 倍PB，维持买入评级。
金利丰：前景向好 荐361 度
361 度(01361.HK)
买入价︰3 元
目标价：3.3 元
止蚀位：2.9 元
361 度(1361)主要从事销售自家361品牌的体育用品，集团较早前表示将于短期内，在内地市场推出定位高端且具功能性的国际线功能鞋，料可提高鞋类产品单价，助推动提升产品毛利率，另外仍将继续开拓功能性产品，积极投入研发。集团内独立营运的361 度童装，于 2017 年第二季的订货会订货价值，以批发价值计算，达到低双位数按年增长的理想成绩。有关订货价值增长，代表自 2015 年第一季以来第十个连续季度录得改善。于该订货会，鞋履、服饰及配件订单分别佔 38.8%、58.5%及 2.7%。鞋履在订货量及平均售价方面均录得高单位数增长。服饰在订货量方面有高双位数增长，但平均售价并无增长。至于今年第三季度末，361 度童装设有 2,231 个销售点，样本数目为 1,248 间。季内，童装的分部同店销售增长 7.3%。361 主品牌第三季度同店销售增长7.3%，平均零售折扣为 25%。两品牌的渠道存货比同为 4.2 倍。于第三季度末，集团整体新增 295 间门店，另关闭 511 间门店，使门店总数达 6,637 间。
金利丰：前景向好 荐中广核电力
中广核电力(01816.HK)
买入价︰2.15 元
目标价：2.4 元
止蚀位︰2.1 元
中广核电力(1816)主要从事营运和建设核电电厂。集团于上月底完成向中电(2)出售阳江核电 17%股权，交易后阳江核电仍为集团的附属公司。是次引入新股东料对方加入经验，可提升整体经营管理水平；亦可套现 50 亿元(人民币，下同)，有助改善集团淨负债，减轻财政压力。截至今年 9 月底止首三季，集团除税前利润按年升6.31%至 81.05 亿元，纯利按年升 11.6%至 62.47 亿元，汇兑损益对纯利的影响为 3.35 亿元，撇除汇兑影响之纯利为 65.82 亿元。截至 9 月底止，首九个月集团运营管理的核电机组总上网电量约为 83,168.56吉瓦时，较去年同期增长 31.23%。在建机组方面，集团共管理 10 台在建核电机组(包括拟收购的防城港核电的 3 台在建机组)。其中 1 台处于併网阶段，2台处于调试阶段，3 台处于设备安装阶段，3 台处于土建施工阶段，1 台处于土建施工准备阶段，料新产能陆续投产将有利收入。
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