今日专家强势推荐6大港股 受惠概念业务拓展
黄德几：华夏动漫具VR概念
金利丰证券研究部执行董事黄德几
VR(Virtual Reality，虚拟实境)近年兴起，目前仍处于起步阶段，预期VR未来具有相当增长潜力，行业前景值得留意。华夏动漫(1566)具有VR概念，于去年9月底，在内地已有约1,200个备有虚拟现实设备的游戏体验中心，需集团提供游戏内容，稳定收入来源。另外，集团在上海JOYPOLIS去年2月全面开业，并在去年7月底进一步扩建至近8,500平方米。
集团早前向世嘉(日本上市代号：6460)，以代价6亿日圆，收购Sega Live Creation(SLC)的85.1%股权。SLC主要业务为在内地规划、开发及经营游乐园。在完成收购后，集团可以在日本东京及大坂、阿拉伯联合酋长国迪拜，以及中国青岛，参与经营室内游乐园，扩大业务范围。虽然SLC仍处亏损状态，但若果扣除发展JOYPOLIS前期投资减值，以及日本企业营运费用，则已取得收支平衡，未来料将进行重组，进一步提升协同效应。
室内主题游乐园绩佳
截至去年9月底止中期业绩，集团收入3.12亿元，按年上升20.8%，增加乃主要由于动漫衍生产品贸易收入增加980万元、设立及经营室内主题游乐园收入增加4,400万元。期内，纯利升36.4%至4,383万元。整体毛利率由2015年同期的24.4%，升至31.2%。期末，集团的现金及银行结馀为8,430万元，资产负债淨比率为5.8%。
走势上，1月23日呈「大阳烛」见突破，目前窄幅上落，MACD牛差距收窄，惟STC%K线回升至接近%D线，可考虑3.55元吸纳(昨天收市3.66元)，反弹阻力3.90元，不跌穿3.40元续持有。
韦君：中国信贷加快拓展金融领域
港股昨升近23,500阻力后掉头回落，在期指明显转炒低水主导下，恒指回落133点，收报23,185，成交缩减至至492亿元。
近日反覆市中，金融股表现相对硬淨，有消息酝酿的股份更逆市上扬，中国信贷(8207)便是其一，昨天股价收报1.05元，再升0.9%，成交1,400万元。
中国信贷最新动向，是加快拓展金融领域，继去年11月入股越南金融服务解决方桉供应商Amigo Technologies扩大股权51%后，早前宣佈组财团收购平安证券(0231)36.58%股权，藉以进军香港证券市场。
收购平安证券 拓区块链
根据公佈，中国信贷收购平安证券的财团为中国信贷、美成集团及弘达金融，分别佔37%、49%及14%股权，涉资6.64亿元，每股9.6仙。平安证券拥有证监会1、4、6号业务牌照，可包揽证券买卖、机构融资及资产管理业务。
中国信贷目前的业务包括六大类，分别是传统借贷、在线借贷、第三方支付、移动POS(马来西亚MPAY)、闪电借贷(北京掌众金融)，以及越南支付解决方桉(Amigo)。新收购平安证券后，令集团金融领域业务推上更高层次，为内资客户提供国际金融服务。
此外，中国信贷上月宣佈与全方位区块链科技公司BitFury Group达成3,000万美元的合作交易，包括以1,000万美元认购BitFury的股份，以及双方投资2,000万元在中国成立合营公司，中国信贷佔80%，BitFury佔20%。该合营公司在内地推广区块链技术，以及发展以区块链为基础的互联网金融业务，成为内地首家开拓区块链技术金融公司，有助其行业龙头地位。
值得一提的是，中国信贷计划在今年首季于新加坡设立东南亚总部，以配合东南亚对金融科技服务的庞大需求，剑指星、马市场。
在业绩方面，截至2016年9月底止第三季纯利9,090.5万元(人民币，下同)，按年劲升380%；首三季纯利2.18亿元，按年升287.34%。盈利大增主要由于P2P贷款服务收入及手机游戏服务收入增长强劲，金融科技业务飙升159%，成为增长引擎，全年业绩保持高增长可期，不失为中线收集对象，目标1.30元。
第一上海：一拖受惠农业机械化进程
第一拖拉机(0038)在近期出现了突破性发展，股价升穿了高点平台阻力4.6元，创出了52周新高，全球再通胀预期升温，美国保护主义抬头，都有增加国家内部资源储备的产出需求，是促使资金流入推升股价的原因。
一拖是内地农机製造和销售的龙头企业之一，2016年首9个月的营业额下跌10.5％至74.81亿元人民币，但是股东应佔溢利则增长17.9％至2.52亿元人民币，显示产品毛利率已出现改善。而发改委在去年底发佈了农业领域首个PPP指导文件，加强与社会资本合作，继续朝着农业供给侧改革、实现全国农业机械化方向迈进，估计对于一拖的未来业务发展，是正面利好的因素。另外，值得注意的是，一拖在去年12月曾进行了多次公司股份回购，回购价在4.3元水平，对股价可以带来信心支持作用。建议可以在4.8元以下逐步吸纳，止蚀于4.25元，中线目标看5.8元。
中芯收入料複合增长20%
此外，中芯国际(0981)在过去两个月是市场的焦点股之一，股份进行了併股，清华紫光增持了，而股价也曾冲高创出新高，消息都引起了市场的关注，有利股价的后续发展，建议可以关注吸纳的机会。事实上，中芯是内地规模最大的半导体製造商，技术也是最领先的，而公司在提升产品质素方面已渐见成效，公司的产品销售在2015年开始再度恢复增长速度，营业额在2015年增长了13.5％，在2016年上半年的按年增长有25.4％，而公司预期2016年至2019年的收入複合增长率维持在20％不变。
目前，中芯股价经历了由去年中展开的一波大涨后，现时估值有点偏贵，但是在基本面良好的背景下，如果股价进一步回吐至10.5元以下，建议可以逐步趁低吸纳，止蚀于9元，中线目标看12.5元。
高盛料渣打今财年可恢复派息 升目标价至70元
高盛发表报告表示，上调对渣打集团(02888.HK) 预测2016至2018年盈利预测，主要反映美元汇率较强预期，对其目标价由68元上调至70元，评级维持「中性」。
该行预计，美国于2017年将会加息三次，而渣打45%对息口敏感的资产皆以美元或港元计价，料可受惠于强美元趋势，故上调盈测及目标价。
高盛预期渣打集团去年核心一级资本充足率达13.7%，估计短期或会宣布恢复派息计划，今财年可恢复派息。该行料渣打集团于预测2017年及2018年每股派息各为0.25及0.4美元。
大摩料IMAX中国股价60天内上升 评级「增持」
摩根士丹利报告指，相信IMAX中国(01970.HK) 股价于未来60天内有70%-80%机会上升。股份评级「增持」。
该行指，IMAX在农历新年首四日票房表现强劲，同比升17%，并相信在影片选择较佳下，公司票房表现可望跑赢行业，尤其《西游-伏妖篇》于春节在中国内地390家IMAX影院首三日录得860万美元票房，创历来华语片最高纪录。
野村：降港铁目标价至45.6元 股价调整为吸纳机会
野村发表研究报告，指港铁(00066.HK) 股价自美国大洋调整10%，因债券孳息率上升令市场对公用股的兴趣下降，不过该行认为，港铁不仅是公用股，认为其营运模式可支持其现金流及派息长远增长，虽然香港经济面对挑战，但料其于本财年仍录盈利增长。
该行指，10年期美国国债孳息率目前升至2.5%，预期第三、四季分别为2.5%及2.75%，料港铁股价可抵抗债券孳息率上升的环境，加上将会于今年中派发2.2元的特别息，故维持「买入」评级，惟目标价由45.85元降至45.6元。
野村又称，不计及物业表现，预期去年核心盈利持平于84亿元，当中包括两新线开通后客量增长、票价上升、有效成本控利、零售增长等数据，都显示公司业务已见底。该行称，虽然港铁短期将面临利息开支增加，及折旧等问题，但料不会对其现金流及派息前景构成实质影响。
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金利丰证券研究部执行董事黄德几
VR(Virtual Reality，虚拟实境)近年兴起，目前仍处于起步阶段，预期VR未来具有相当增长潜力，行业前景值得留意。华夏动漫(1566)具有VR概念，于去年9月底，在内地已有约1,200个备有虚拟现实设备的游戏体验中心，需集团提供游戏内容，稳定收入来源。另外，集团在上海JOYPOLIS去年2月全面开业，并在去年7月底进一步扩建至近8,500平方米。
集团早前向世嘉(日本上市代号：6460)，以代价6亿日圆，收购Sega Live Creation(SLC)的85.1%股权。SLC主要业务为在内地规划、开发及经营游乐园。在完成收购后，集团可以在日本东京及大坂、阿拉伯联合酋长国迪拜，以及中国青岛，参与经营室内游乐园，扩大业务范围。虽然SLC仍处亏损状态，但若果扣除发展JOYPOLIS前期投资减值，以及日本企业营运费用，则已取得收支平衡，未来料将进行重组，进一步提升协同效应。
室内主题游乐园绩佳
截至去年9月底止中期业绩，集团收入3.12亿元，按年上升20.8%，增加乃主要由于动漫衍生产品贸易收入增加980万元、设立及经营室内主题游乐园收入增加4,400万元。期内，纯利升36.4%至4,383万元。整体毛利率由2015年同期的24.4%，升至31.2%。期末，集团的现金及银行结馀为8,430万元，资产负债淨比率为5.8%。
走势上，1月23日呈「大阳烛」见突破，目前窄幅上落，MACD牛差距收窄，惟STC%K线回升至接近%D线，可考虑3.55元吸纳(昨天收市3.66元)，反弹阻力3.90元，不跌穿3.40元续持有。
韦君：中国信贷加快拓展金融领域
港股昨升近23,500阻力后掉头回落，在期指明显转炒低水主导下，恒指回落133点，收报23,185，成交缩减至至492亿元。
近日反覆市中，金融股表现相对硬淨，有消息酝酿的股份更逆市上扬，中国信贷(8207)便是其一，昨天股价收报1.05元，再升0.9%，成交1,400万元。
中国信贷最新动向，是加快拓展金融领域，继去年11月入股越南金融服务解决方桉供应商Amigo Technologies扩大股权51%后，早前宣佈组财团收购平安证券(0231)36.58%股权，藉以进军香港证券市场。
收购平安证券 拓区块链
根据公佈，中国信贷收购平安证券的财团为中国信贷、美成集团及弘达金融，分别佔37%、49%及14%股权，涉资6.64亿元，每股9.6仙。平安证券拥有证监会1、4、6号业务牌照，可包揽证券买卖、机构融资及资产管理业务。
中国信贷目前的业务包括六大类，分别是传统借贷、在线借贷、第三方支付、移动POS(马来西亚MPAY)、闪电借贷(北京掌众金融)，以及越南支付解决方桉(Amigo)。新收购平安证券后，令集团金融领域业务推上更高层次，为内资客户提供国际金融服务。
此外，中国信贷上月宣佈与全方位区块链科技公司BitFury Group达成3,000万美元的合作交易，包括以1,000万美元认购BitFury的股份，以及双方投资2,000万元在中国成立合营公司，中国信贷佔80%，BitFury佔20%。该合营公司在内地推广区块链技术，以及发展以区块链为基础的互联网金融业务，成为内地首家开拓区块链技术金融公司，有助其行业龙头地位。
值得一提的是，中国信贷计划在今年首季于新加坡设立东南亚总部，以配合东南亚对金融科技服务的庞大需求，剑指星、马市场。
在业绩方面，截至2016年9月底止第三季纯利9,090.5万元(人民币，下同)，按年劲升380%；首三季纯利2.18亿元，按年升287.34%。盈利大增主要由于P2P贷款服务收入及手机游戏服务收入增长强劲，金融科技业务飙升159%，成为增长引擎，全年业绩保持高增长可期，不失为中线收集对象，目标1.30元。
第一上海：一拖受惠农业机械化进程
第一拖拉机(0038)在近期出现了突破性发展，股价升穿了高点平台阻力4.6元，创出了52周新高，全球再通胀预期升温，美国保护主义抬头，都有增加国家内部资源储备的产出需求，是促使资金流入推升股价的原因。
一拖是内地农机製造和销售的龙头企业之一，2016年首9个月的营业额下跌10.5％至74.81亿元人民币，但是股东应佔溢利则增长17.9％至2.52亿元人民币，显示产品毛利率已出现改善。而发改委在去年底发佈了农业领域首个PPP指导文件，加强与社会资本合作，继续朝着农业供给侧改革、实现全国农业机械化方向迈进，估计对于一拖的未来业务发展，是正面利好的因素。另外，值得注意的是，一拖在去年12月曾进行了多次公司股份回购，回购价在4.3元水平，对股价可以带来信心支持作用。建议可以在4.8元以下逐步吸纳，止蚀于4.25元，中线目标看5.8元。
中芯收入料複合增长20%
此外，中芯国际(0981)在过去两个月是市场的焦点股之一，股份进行了併股，清华紫光增持了，而股价也曾冲高创出新高，消息都引起了市场的关注，有利股价的后续发展，建议可以关注吸纳的机会。事实上，中芯是内地规模最大的半导体製造商，技术也是最领先的，而公司在提升产品质素方面已渐见成效，公司的产品销售在2015年开始再度恢复增长速度，营业额在2015年增长了13.5％，在2016年上半年的按年增长有25.4％，而公司预期2016年至2019年的收入複合增长率维持在20％不变。
目前，中芯股价经历了由去年中展开的一波大涨后，现时估值有点偏贵，但是在基本面良好的背景下，如果股价进一步回吐至10.5元以下，建议可以逐步趁低吸纳，止蚀于9元，中线目标看12.5元。
高盛料渣打今财年可恢复派息 升目标价至70元
高盛发表报告表示，上调对渣打集团(02888.HK) 预测2016至2018年盈利预测，主要反映美元汇率较强预期，对其目标价由68元上调至70元，评级维持「中性」。
该行预计，美国于2017年将会加息三次，而渣打45%对息口敏感的资产皆以美元或港元计价，料可受惠于强美元趋势，故上调盈测及目标价。
高盛预期渣打集团去年核心一级资本充足率达13.7%，估计短期或会宣布恢复派息计划，今财年可恢复派息。该行料渣打集团于预测2017年及2018年每股派息各为0.25及0.4美元。
大摩料IMAX中国股价60天内上升 评级「增持」
摩根士丹利报告指，相信IMAX中国(01970.HK) 股价于未来60天内有70%-80%机会上升。股份评级「增持」。
该行指，IMAX在农历新年首四日票房表现强劲，同比升17%，并相信在影片选择较佳下，公司票房表现可望跑赢行业，尤其《西游-伏妖篇》于春节在中国内地390家IMAX影院首三日录得860万美元票房，创历来华语片最高纪录。
野村：降港铁目标价至45.6元 股价调整为吸纳机会
野村发表研究报告，指港铁(00066.HK) 股价自美国大洋调整10%，因债券孳息率上升令市场对公用股的兴趣下降，不过该行认为，港铁不仅是公用股，认为其营运模式可支持其现金流及派息长远增长，虽然香港经济面对挑战，但料其于本财年仍录盈利增长。
该行指，10年期美国国债孳息率目前升至2.5%，预期第三、四季分别为2.5%及2.75%，料港铁股价可抵抗债券孳息率上升的环境，加上将会于今年中派发2.2元的特别息，故维持「买入」评级，惟目标价由45.85元降至45.6元。
野村又称，不计及物业表现，预期去年核心盈利持平于84亿元，当中包括两新线开通后客量增长、票价上升、有效成本控利、零售增长等数据，都显示公司业务已见底。该行称，虽然港铁短期将面临利息开支增加，及折旧等问题，但料不会对其现金流及派息前景构成实质影响。
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