机构建议沽售/减持个股 评级沽售维持减持
高盛：设备需求增长疲弱 降中国中车(01766.HK)及中车时代(03898.HK)评级至「沽售」
高盛发表研究报告，指铁路设备股於去年表现令人失望，订单增长速度下跌，虽然有分析指今年将有复苏，惟该行认为仍有结构性问题所影响，包括资本开支更严格、新线增加的速度放慢，故将中国中车(01766.HK) 及中车时代(03898.HK) 评级由「中性」下调至「沽售」，目标价分别降至6.1元及36.1元，不过该行维持中国通号(03969.HK) 的「买入」评级，目标价升至6.9元，主因其於新路线开通後，料可获更多地铁相关盈利。
该行下调中国中车及中车时代2016-18年的每股盈利约4%-14%，反映产品前景转弱。该行指，预期铁路机车於今年会有短暂的复苏，但由於使用率减少及运费减弱，都令2016-18年的收入年复合增长率只有6%；动车组则因新线下降而表现转弱，料2016-18年的收入年复合增长率为-12%；地铁方面，今年则有17%的增长，惟明年增速则放慢至10%，主因新线的完工所致，料2016-18年的收入年复合增长率为13%。
小摩：降电能实业评级至“中性” 香港公用股看好长江基建集团
摩根大通发表报告表示，将电能实业(00006)评级由“增持”降至“中性”，目标价由79港元下调至74港元。该行称，目前股价已反映派发特别股息5港元，及部分来自成功收购澳洲能源集团Duet的利好因素，短期催化剂有限，预期于下月公布的全年业绩将符合预期。
小摩续称，收购Duet项目仍未获澳洲政府批准。而当地监管机构近期决定设立一个外国基础设施投资委员会，为能否成功投标增添不确定性。该行估计，一旦投标成功，可分别提升2017-18年每股盈利2%及4%。
该行认为，电能今年不会再派发特别股息，预期集团将预留资金，用作中期投资。在众多香港公用股之中，该行看好长建(01038) ，因集团有多个并购项目;若投资者寻求高息股，则推荐粤海投资(00270) ，因其股息率达4.8%，业绩强劲，具有潜在上行空间。
大摩：联想集团盈利上升空间有限 维持“减持”评级
摩根士丹利报告表示，虽然联想集团(00992) 个人电脑及智能手机去年末季(2017财年第三季)出货量轻微改善，胜预期，但因产品组合不理想，预计盈利上行空间有限。
该行下调2017年每股盈测6%，2018-19年每股盈测则各上调1%，目标价由4港元升至4.2港元，相当于2018年市盈率预测11倍，目前估值却已达到13倍，维持“减持”评级。
该行预期，第三财季个人电脑业务利润4.13亿美元;智能手机业务将亏损1.11亿美元，较第二财季的1.56亿美元亏损有所收窄。而由于本季属销售淡季，预计整体销售按季跌17%，按年则升9%。
野村：上海石化估值已处于高位 评级降至“减持”
野村发表研究报告表示，上石化(00338) 过去两年盈利强劲增长后，预期今年盈利将按年下跌18%，主因缺乏相关扶持政策;及原料成本上升。该行认为，集团盈利能力于去年已达高峰，同时其估值处于高位，因此将其评级由“中性”降至“减持”，目标价由4.4港元下调至4港元。
该行认为，近期股价回升已反映次季传统化工品销售旺季。预期2017至2018财年或失去盈利增长动力，股价走势将重现2009至2011年期间模式，由高位逐步调整。
该行指出，中石油(00857) 属今年首选股，而由于中海油(00883) 资本开支增加，亦看好中海油服(02883) 前景。
麦格理：升江西铜业目标价13% 维持评级“跑输大市”
麦格理发表报告表示，上调江西铜业(00358) 股价目标13%至10.78港元，同时上调2017年及2018年纯利预测57%及69%，至分别22亿及15亿元人民币，但维持“跑输大市”评级，认为估值过高。
麦格理表示，上调2017年及2018年国际铜价预测9.3%及7.8%，以反映智利Escondida铜矿可能出现罢工，与及Grasberg矿场向印尼政府出售令该矿场矿产出口现挑战所导致的供应风险增加。该两个矿场为全球两大铜矿场，占全球铜供应量8%至9%，该行预期两件事件可致全球每月铜产量减少7.7万吨。
该行称，铜价每变动1%，会为江西铜业2017年及2018年预测盈利带来4%至5%影响，又称公司去年业绩预告逊预期反映铜价上升或不能转化为盈利增长，因这牵涉公司是否正确地进行铜价对冲。该行关注若然铜价升得过快，公司或未能从中受益。
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高盛发表研究报告，指铁路设备股於去年表现令人失望，订单增长速度下跌，虽然有分析指今年将有复苏，惟该行认为仍有结构性问题所影响，包括资本开支更严格、新线增加的速度放慢，故将中国中车(01766.HK) 及中车时代(03898.HK) 评级由「中性」下调至「沽售」，目标价分别降至6.1元及36.1元，不过该行维持中国通号(03969.HK) 的「买入」评级，目标价升至6.9元，主因其於新路线开通後，料可获更多地铁相关盈利。
该行下调中国中车及中车时代2016-18年的每股盈利约4%-14%，反映产品前景转弱。该行指，预期铁路机车於今年会有短暂的复苏，但由於使用率减少及运费减弱，都令2016-18年的收入年复合增长率只有6%；动车组则因新线下降而表现转弱，料2016-18年的收入年复合增长率为-12%；地铁方面，今年则有17%的增长，惟明年增速则放慢至10%，主因新线的完工所致，料2016-18年的收入年复合增长率为13%。
小摩：降电能实业评级至“中性” 香港公用股看好长江基建集团
摩根大通发表报告表示，将电能实业(00006)评级由“增持”降至“中性”，目标价由79港元下调至74港元。该行称，目前股价已反映派发特别股息5港元，及部分来自成功收购澳洲能源集团Duet的利好因素，短期催化剂有限，预期于下月公布的全年业绩将符合预期。
小摩续称，收购Duet项目仍未获澳洲政府批准。而当地监管机构近期决定设立一个外国基础设施投资委员会，为能否成功投标增添不确定性。该行估计，一旦投标成功，可分别提升2017-18年每股盈利2%及4%。
该行认为，电能今年不会再派发特别股息，预期集团将预留资金，用作中期投资。在众多香港公用股之中，该行看好长建(01038) ，因集团有多个并购项目;若投资者寻求高息股，则推荐粤海投资(00270) ，因其股息率达4.8%，业绩强劲，具有潜在上行空间。
大摩：联想集团盈利上升空间有限 维持“减持”评级
摩根士丹利报告表示，虽然联想集团(00992) 个人电脑及智能手机去年末季(2017财年第三季)出货量轻微改善，胜预期，但因产品组合不理想，预计盈利上行空间有限。
该行下调2017年每股盈测6%，2018-19年每股盈测则各上调1%，目标价由4港元升至4.2港元，相当于2018年市盈率预测11倍，目前估值却已达到13倍，维持“减持”评级。
该行预期，第三财季个人电脑业务利润4.13亿美元;智能手机业务将亏损1.11亿美元，较第二财季的1.56亿美元亏损有所收窄。而由于本季属销售淡季，预计整体销售按季跌17%，按年则升9%。
野村：上海石化估值已处于高位 评级降至“减持”
野村发表研究报告表示，上石化(00338) 过去两年盈利强劲增长后，预期今年盈利将按年下跌18%，主因缺乏相关扶持政策;及原料成本上升。该行认为，集团盈利能力于去年已达高峰，同时其估值处于高位，因此将其评级由“中性”降至“减持”，目标价由4.4港元下调至4港元。
该行认为，近期股价回升已反映次季传统化工品销售旺季。预期2017至2018财年或失去盈利增长动力，股价走势将重现2009至2011年期间模式，由高位逐步调整。
该行指出，中石油(00857) 属今年首选股，而由于中海油(00883) 资本开支增加，亦看好中海油服(02883) 前景。
麦格理：升江西铜业目标价13% 维持评级“跑输大市”
麦格理发表报告表示，上调江西铜业(00358) 股价目标13%至10.78港元，同时上调2017年及2018年纯利预测57%及69%，至分别22亿及15亿元人民币，但维持“跑输大市”评级，认为估值过高。
麦格理表示，上调2017年及2018年国际铜价预测9.3%及7.8%，以反映智利Escondida铜矿可能出现罢工，与及Grasberg矿场向印尼政府出售令该矿场矿产出口现挑战所导致的供应风险增加。该两个矿场为全球两大铜矿场，占全球铜供应量8%至9%，该行预期两件事件可致全球每月铜产量减少7.7万吨。
该行称，铜价每变动1%，会为江西铜业2017年及2018年预测盈利带来4%至5%影响，又称公司去年业绩预告逊预期反映铜价上升或不能转化为盈利增长，因这牵涉公司是否正确地进行铜价对冲。该行关注若然铜价升得过快，公司或未能从中受益。
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