机构重磅推荐6大港股 重申买入评级增持
瑞银：内地燃气股推荐昆仑能源及中集安瑞科
昆仑能源(00135.HK) 中集安瑞科(03899.HK)
瑞银发表报告指，内地燃气版块自经历过去两年弱势後，今年起有望改善。主要由於瑞银预计布兰特期油价格於今年及2019年，每桶达60美元及70美元水平。2014-2015年柴油及汽油加税，及石油输出国决定减产等，亦有助天然气发展。该行预计，交通分部对於天然气的需求增长於2016-2020年间年度复合增长率将达20%，占天然气需求总量比重由2016年11%，提升至2020年15%。若计及补贴等政策推动，料交通方面的天然气需求年度复合增长率可达32%，2020年占比或可达21%。版块当中瑞银看好昆仑能源，评级自「中性」上调至「买入」，目标价7.8元。其充气站及液态天然气液化厂可抵销其分销风险。中集安瑞科则因其内地天然气设备生产市场的主导优势，评级维持「买入」，目标价5.4元。
高盛：内险股复苏 重申“买入”中国人寿 目标价30.2元
中国人寿(02628.HK)
高盛发表报告表示，唱好内险股，认为具复苏概念，加上新业务价值增长及质素改善推动，宏观如息口上升及A股投资情绪更趋正面，中国人寿以最大寿险商地位及估值合理，将最能受惠，高盛预见国寿成本亦改善，重申“买入”，以及在确信买入名单，12个月目标价30.2港元。高盛预期，国寿2016年纯利150.72亿元人民币，同比跌58.7%，2017及2018年将回升至 165亿元人民币及240亿元人民币。
高盛：料美国加息将成汇丰控股催化剂 评级“买入”
汇丰控股(00005.HK)
高盛发表研究报告表示，美国加息将成汇丰控股股价主要催化剂。该行对汇控予以目标价74港元，评级“买入”。该行称，汇控拥有4000亿美元以上剩余存款，当中香港区逾2000亿美元，管理层以所有货币平均利率增加50基点计算，预期备考盈利增加7%。高盛以香港区利率增加50基点计算，汇控在2017财年集团盈利将增约6%。另外，高盛估算汇控在美国有80亿美元的剩余资本，可用于回购股份。附以约6%的派息率计算，属非常吸引的资本回报。
大和上调敏华评级至「买入」 料回购及股息可支撑股价
敏华控股(01999.HK)
大和发表报告表示，上调对敏华控股投资评级，由「跑赢大市」升至「买入」，目标价维持6.2元，此相当预测市盈率15倍，较内地出口同业估值享有10%溢价，指其属合适的风险与回报比率股份。该行指，敏华近期股价回软，认为是由於担心於美国总统特朗普的潜在贸易保护主义措施，惟相信敏华基本因素仍然稳健。该行指，敏华股价已呈超卖，风险回报变得吸引，公司的股权回购计划及股息回报近6厘，料对股价构成短期支持。该行称，不排除特朗普政府增加关税或执行边境税，对敏华盈利带来的负面影响，惟指影响力度有限。大和指，因为美国相当依赖沙发进口，2015年美国近半沙发销售均属进口货；另额外成本会由行业供应键的不同持份者摊分；及敏华中国内地业务已成为公司主要收入来源；及有需要时可以租出美国的废置家具厂房。该行表示，以去年9月30日计，由於敏华持有15亿元现金，有限的资本开支及强劲自由现金流生产力，大和料潜在股份回购及特别息可以支持股价。在提升2017财年下半年毛利预测及销售增长後，该行对敏华2017至2019财年的每股盈测进行微调(-2%至+2%)。
大摩升永达汽车评级至「增持」 调高目标价至7.2元
永达汽车(03669.HK)
摩根士丹利发表报告，预期永达汽车去年业绩理想，BMW车型周期强劲及永达良好的售後服务模式，相信为公司往後的业绩打下不错的基础。该行上调永达2016-2018年盈利预测分别2%、8%及13%，标价由4.10元大幅上调至7.20元，评级由「大市同步」升至「增持」。大摩预期永达汽车去年净利润增长53%至8.04亿元人民币(下同)，主要受到稳定的新车销售、售後服务及扩展服务支持。该行预期永达的BMW新车销售增长17%，毛利率达到3.3%；预期售後服务收入增长超过26%，毛利率达46%。
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昆仑能源(00135.HK) 中集安瑞科(03899.HK)
瑞银发表报告指，内地燃气版块自经历过去两年弱势後，今年起有望改善。主要由於瑞银预计布兰特期油价格於今年及2019年，每桶达60美元及70美元水平。2014-2015年柴油及汽油加税，及石油输出国决定减产等，亦有助天然气发展。该行预计，交通分部对於天然气的需求增长於2016-2020年间年度复合增长率将达20%，占天然气需求总量比重由2016年11%，提升至2020年15%。若计及补贴等政策推动，料交通方面的天然气需求年度复合增长率可达32%，2020年占比或可达21%。版块当中瑞银看好昆仑能源，评级自「中性」上调至「买入」，目标价7.8元。其充气站及液态天然气液化厂可抵销其分销风险。中集安瑞科则因其内地天然气设备生产市场的主导优势，评级维持「买入」，目标价5.4元。
高盛：内险股复苏 重申“买入”中国人寿 目标价30.2元
中国人寿(02628.HK)
高盛发表报告表示，唱好内险股，认为具复苏概念，加上新业务价值增长及质素改善推动，宏观如息口上升及A股投资情绪更趋正面，中国人寿以最大寿险商地位及估值合理，将最能受惠，高盛预见国寿成本亦改善，重申“买入”，以及在确信买入名单，12个月目标价30.2港元。高盛预期，国寿2016年纯利150.72亿元人民币，同比跌58.7%，2017及2018年将回升至 165亿元人民币及240亿元人民币。
高盛：料美国加息将成汇丰控股催化剂 评级“买入”
汇丰控股(00005.HK)
高盛发表研究报告表示，美国加息将成汇丰控股股价主要催化剂。该行对汇控予以目标价74港元，评级“买入”。该行称，汇控拥有4000亿美元以上剩余存款，当中香港区逾2000亿美元，管理层以所有货币平均利率增加50基点计算，预期备考盈利增加7%。高盛以香港区利率增加50基点计算，汇控在2017财年集团盈利将增约6%。另外，高盛估算汇控在美国有80亿美元的剩余资本，可用于回购股份。附以约6%的派息率计算，属非常吸引的资本回报。
大和上调敏华评级至「买入」 料回购及股息可支撑股价
敏华控股(01999.HK)
大和发表报告表示，上调对敏华控股投资评级，由「跑赢大市」升至「买入」，目标价维持6.2元，此相当预测市盈率15倍，较内地出口同业估值享有10%溢价，指其属合适的风险与回报比率股份。该行指，敏华近期股价回软，认为是由於担心於美国总统特朗普的潜在贸易保护主义措施，惟相信敏华基本因素仍然稳健。该行指，敏华股价已呈超卖，风险回报变得吸引，公司的股权回购计划及股息回报近6厘，料对股价构成短期支持。该行称，不排除特朗普政府增加关税或执行边境税，对敏华盈利带来的负面影响，惟指影响力度有限。大和指，因为美国相当依赖沙发进口，2015年美国近半沙发销售均属进口货；另额外成本会由行业供应键的不同持份者摊分；及敏华中国内地业务已成为公司主要收入来源；及有需要时可以租出美国的废置家具厂房。该行表示，以去年9月30日计，由於敏华持有15亿元现金，有限的资本开支及强劲自由现金流生产力，大和料潜在股份回购及特别息可以支持股价。在提升2017财年下半年毛利预测及销售增长後，该行对敏华2017至2019财年的每股盈测进行微调(-2%至+2%)。
大摩升永达汽车评级至「增持」 调高目标价至7.2元
永达汽车(03669.HK)
摩根士丹利发表报告，预期永达汽车去年业绩理想，BMW车型周期强劲及永达良好的售後服务模式，相信为公司往後的业绩打下不错的基础。该行上调永达2016-2018年盈利预测分别2%、8%及13%，标价由4.10元大幅上调至7.20元，评级由「大市同步」升至「增持」。大摩预期永达汽车去年净利润增长53%至8.04亿元人民币(下同)，主要受到稳定的新车销售、售後服务及扩展服务支持。该行预期永达的BMW新车销售增长17%，毛利率达到3.3%；预期售後服务收入增长超过26%，毛利率达46%。
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