今日专家强势推荐3大港股 潜力看好业绩跃进
韦君：消费股有支撑 创维可分段吸纳
美股隔晚因总统日假期休市，昨日港股藉汇丰(0005)业绩失利而显着调整，恒指高见24,214点后掉头回落跌穿24,000关，收报23,964点，跌182点或0.76%，成交回升至877亿元。大市调整，可留意近期回调中获承接的消费股。
资金对零售消费股情有独锺，作为一线家电股的创维数码(0751)，近期升势虽见受阻，惟股价退至50天线(4.96元)则现不俗承接，昨随大市回调，收报5.16元，跌0.05元或0.96%，但现价已企稳于多条平均线之上，在技术走势未转弱下，可视为趁调整收集的佳选。据联交所披露，创维于上周二(14日)，遭行政总裁杨东文在场外减持2,005万股，每股平均价5.38元，套现1.08亿元。完成后，其持股由1%跌至0.34%。
儘管有管理层减持的消息传出，但麦格理刚发表的研究报告，则认为无大影响，并重申「跑赢大市」评级，目标价7.54元，相当于8.3倍预测市盈率，而较现价有46%的上升空间。麦格理指出，内容提供商龙头爱奇艺于2016年9月投资1.5亿元人民币，收购创维智能电视平台酷开5%股权，意味创维智能电视平台的内在价值为30亿人民币(较创维市值高22%)。麦格理继续期望创维可从中国2,130万智能电视用户群中获利。同时，因预期2017至2019年面板成本下降，该行料创维核心智能电视业务毛利率可上升2个至3个百分点。
海外业务增长潜力看好
营运数据方面，受农曆新年假期因素影响，创维1月电视机总销售量146.2万台，按年下跌16%，当中内地市场售出94.3万台，按年下跌33%，海外市场售出51.9万台，按年增加56%。累计去年4月至今年1月，集团电视机总销售量1,442.2万台，按年升13%，其中内地市场及海外市场销售量分别为843万台及599.2万台，按年分别下跌6%及升61%。海外业务增长强劲，已成为创维后市的增长动力来源。
据管理层指出，创维去年海外电视机销量目标是600万台，预计将会超额完成，今年目标为900万至1,000万台，令内地及海外电视机销量比例相同。就估值而言，创维去年预测市盈率6.6倍，市账率1.01倍，估值仍然偏低。可把握这次调整分段吸纳，中线目标为年高位的6.45元。
搜影大师:业绩大跃进，中信资源当炒
供需再平衡油价看好
港股多个强势板块面临短线调整，不过A股表现却相当不俗，后市不宜太淡，反而可趁低吸纳优质股。近日内地铁矿石、螺纹钢及铜相关期货价格持续造好，本港上市资源股跑出。昨日马钢(00323.HK)及鞍钢(00347.HK)均升2%；洛阳钼业(03993.HK)及五矿资源(01208.HK)更升逾半成。至于最新公布2016年全年业绩的中信资源(01205.HK)，表现大跃进，值得关注。
去年中信资源成功扭亏为盈，转赚3.63亿元，主要由于哈萨克徵收的出口税和出口关税减少；对Karazhanbas油田KBM项目前期税项拨备回拨约1.67亿元；持有AWC近9.7%股权录得公允价值收益约10亿元；以及中信大锰(01091.HK)亏损大幅减少3.23亿元所致。事实上，2016年下半年起国际油价回升，令集团经营环境改善，加上应用热採技术提升产量，而资本开支及成本均有所下降，带动集团整体业绩获得全面提升。国际能源总署日前指出，石油输出国组织(OPEC)各成员国于1月履行减产承诺的比率高达90%，创纪录新高，导致全球石油产量锐减，同时，该机构亦上调今年全球原油需求预测至每日140万桶，比原先多10万桶。消息刺激国际油价急涨，野村预计OPEC可能在目前基础上进一步减产，并预料全球需求增加，今年原油价格有望升至每桶60美元。
金属业务渐入佳境
油价持续上升，对中信资源的原油业务将带来正面影响。与此同时，集团亦从事金属及煤等资源开採业务，旗下Alumina的业绩和股价呈上升趋势；AWC和美铝亦取消AWAC合资企业协议中对第三方收购AWC股权的部分限制条款，相信集团在Alumina的投资价值将逐步显现。技术上，中信资源于过去一年已形成长期上升通道，建议在通道底部附近买入，值博率相当高，中线不妨以1.5元为目标。
瑞信升百丽评级至跑赢大市 料盈利改善可引发重估
瑞信发表报告表示，一举调高对百丽国际(01880.HK) 评级，由原来「跑输大市」升至「跑赢大市」，料其于预测2018财年(截至当年2月底止年度)女鞋业务盈利跌幅收窄，2018财年集团总盈利料按年持平，至2019财年将按年回升5%(对比2016及2017财年撇除商誉减值后盈利各按年跌10%及20%)，相信未来盈利改善可引发市场重估。
该行指，上调百丽目标价由4元升至6.3元，同时调高其2017至2019财年盈利预测各5%、15%及22%，以反映销售及毛利前景转强。该行指，百丽现估值预测2018财年市盈率11倍，股息回报5厘，较耐用消费品行业平均估值低出30%、较股份过去三年平均估值低21%，认为其估值吸引。
瑞信称，百丽旗下运动服饰业务营运溢利，由2017财年预测升3%，至2018财年增长可达16%，受惠同店销售增长转佳，以及毛利轻微扩张。
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美股隔晚因总统日假期休市，昨日港股藉汇丰(0005)业绩失利而显着调整，恒指高见24,214点后掉头回落跌穿24,000关，收报23,964点，跌182点或0.76%，成交回升至877亿元。大市调整，可留意近期回调中获承接的消费股。
资金对零售消费股情有独锺，作为一线家电股的创维数码(0751)，近期升势虽见受阻，惟股价退至50天线(4.96元)则现不俗承接，昨随大市回调，收报5.16元，跌0.05元或0.96%，但现价已企稳于多条平均线之上，在技术走势未转弱下，可视为趁调整收集的佳选。据联交所披露，创维于上周二(14日)，遭行政总裁杨东文在场外减持2,005万股，每股平均价5.38元，套现1.08亿元。完成后，其持股由1%跌至0.34%。
儘管有管理层减持的消息传出，但麦格理刚发表的研究报告，则认为无大影响，并重申「跑赢大市」评级，目标价7.54元，相当于8.3倍预测市盈率，而较现价有46%的上升空间。麦格理指出，内容提供商龙头爱奇艺于2016年9月投资1.5亿元人民币，收购创维智能电视平台酷开5%股权，意味创维智能电视平台的内在价值为30亿人民币(较创维市值高22%)。麦格理继续期望创维可从中国2,130万智能电视用户群中获利。同时，因预期2017至2019年面板成本下降，该行料创维核心智能电视业务毛利率可上升2个至3个百分点。
海外业务增长潜力看好
营运数据方面，受农曆新年假期因素影响，创维1月电视机总销售量146.2万台，按年下跌16%，当中内地市场售出94.3万台，按年下跌33%，海外市场售出51.9万台，按年增加56%。累计去年4月至今年1月，集团电视机总销售量1,442.2万台，按年升13%，其中内地市场及海外市场销售量分别为843万台及599.2万台，按年分别下跌6%及升61%。海外业务增长强劲，已成为创维后市的增长动力来源。
据管理层指出，创维去年海外电视机销量目标是600万台，预计将会超额完成，今年目标为900万至1,000万台，令内地及海外电视机销量比例相同。就估值而言，创维去年预测市盈率6.6倍，市账率1.01倍，估值仍然偏低。可把握这次调整分段吸纳，中线目标为年高位的6.45元。
搜影大师:业绩大跃进，中信资源当炒
供需再平衡油价看好
港股多个强势板块面临短线调整，不过A股表现却相当不俗，后市不宜太淡，反而可趁低吸纳优质股。近日内地铁矿石、螺纹钢及铜相关期货价格持续造好，本港上市资源股跑出。昨日马钢(00323.HK)及鞍钢(00347.HK)均升2%；洛阳钼业(03993.HK)及五矿资源(01208.HK)更升逾半成。至于最新公布2016年全年业绩的中信资源(01205.HK)，表现大跃进，值得关注。
去年中信资源成功扭亏为盈，转赚3.63亿元，主要由于哈萨克徵收的出口税和出口关税减少；对Karazhanbas油田KBM项目前期税项拨备回拨约1.67亿元；持有AWC近9.7%股权录得公允价值收益约10亿元；以及中信大锰(01091.HK)亏损大幅减少3.23亿元所致。事实上，2016年下半年起国际油价回升，令集团经营环境改善，加上应用热採技术提升产量，而资本开支及成本均有所下降，带动集团整体业绩获得全面提升。国际能源总署日前指出，石油输出国组织(OPEC)各成员国于1月履行减产承诺的比率高达90%，创纪录新高，导致全球石油产量锐减，同时，该机构亦上调今年全球原油需求预测至每日140万桶，比原先多10万桶。消息刺激国际油价急涨，野村预计OPEC可能在目前基础上进一步减产，并预料全球需求增加，今年原油价格有望升至每桶60美元。
金属业务渐入佳境
油价持续上升，对中信资源的原油业务将带来正面影响。与此同时，集团亦从事金属及煤等资源开採业务，旗下Alumina的业绩和股价呈上升趋势；AWC和美铝亦取消AWAC合资企业协议中对第三方收购AWC股权的部分限制条款，相信集团在Alumina的投资价值将逐步显现。技术上，中信资源于过去一年已形成长期上升通道，建议在通道底部附近买入，值博率相当高，中线不妨以1.5元为目标。
瑞信升百丽评级至跑赢大市 料盈利改善可引发重估
瑞信发表报告表示，一举调高对百丽国际(01880.HK) 评级，由原来「跑输大市」升至「跑赢大市」，料其于预测2018财年(截至当年2月底止年度)女鞋业务盈利跌幅收窄，2018财年集团总盈利料按年持平，至2019财年将按年回升5%(对比2016及2017财年撇除商誉减值后盈利各按年跌10%及20%)，相信未来盈利改善可引发市场重估。
该行指，上调百丽目标价由4元升至6.3元，同时调高其2017至2019财年盈利预测各5%、15%及22%，以反映销售及毛利前景转强。该行指，百丽现估值预测2018财年市盈率11倍，股息回报5厘，较耐用消费品行业平均估值低出30%、较股份过去三年平均估值低21%，认为其估值吸引。
瑞信称，百丽旗下运动服饰业务营运溢利，由2017财年预测升3%，至2018财年增长可达16%，受惠同店销售增长转佳，以及毛利轻微扩张。
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