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今日专家强势推荐3大港股 市场占优国策推动

2017-03-01 08:58:36 来源:中金在线综合 作者:佚名

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  黄敏硕:福耀玻璃全球占额2成

  康证及资产管理董事黄敏硕

  福耀玻璃(3606)专注于汽车玻璃和汽车级浮法玻璃设计、开发、製造、供应等,并已在福建福清、吉林长春、吉林双辽、上海、重庆、北京、广东广州、湖北荆门、河南郑州、内蒙通辽、海南文昌、俄罗斯等地建立了现代化的生产基地,形成了一整套贯穿东南西北合纵联横的产销网路体系。

  目前集团于美国、日本、韩国、澳洲、俄罗斯、德国、中国香港等国家和地区设立了子公司和商务机构,具有全球性佈局。而其客户更包括宾利、奔驰、宝马、奥迪、通用、丰田、大众、福特、克莱斯勒、日产、本田、现代、菲亚特、沃尔沃、路虎等世界知名品牌,产品于全球的市场份额佔20%,具有行业领先地位。

  去年盈利35亿增逾2成

  集团近日公佈最新业绩,营业额为166.2亿元(人民币,下同),按年升22.5%,而内地仍为公司的主要市场,其收入佔整体营业额的逾60%。期内盈利亦增20.68%至31.43亿元(约35亿港元),毛利率则提高0.4%至42%。由于早前公司合併福清汽车玻璃、福清巴士玻璃和福清包边玻璃三间子公司及其资产、业务、人力、财务等各项资源,除可提高运营效率外,亦可集中资源及管理业务,利好长远发展。此外受惠内地经济回暖、车市畅旺以及玻璃行业加快去产能等,公司作为龙头企业,料可持续得益。

  美厂年产450万套汽车玻璃

  公司近年亦积极加大海外拓展步伐,除计划今年于德国设厂外,集团于美国俄亥俄州的全球最大汽车玻璃单体工厂亦于去年10月正式投产,该工厂具备夹层玻璃、钢化玻璃、包边和ARG的生产能力,计划年产逾450万套汽车玻璃。随着海外相关收入逐步提供贡献,有望成未来盈利增长动力,建议可于23.8元买入(昨天收市24.20元),上望26.70元,22元止蚀。

  韦君:国策推动 中国中铁博反弹

  美股长气升市延续,道指隔晚再有16点进账,为连续12日创收市新高,追平1987年所造最长连升纪录。外围美股愈升愈有,不过就未为港股带来冲喜,恒指轻微高开后掉头向下,埋单计数跌184点或0.77%,退至23,741点报收。儘管港股现回气,但大市依然不乏破顶股跑出,在短期市况欠明朗下,炒股唔炒市料续成市场特色。

  今年全国政协会议在3月3日开幕,全国人大会议则在3月5日展开,过往港股多受惠A股两会前「二月效应」推动,配合内地私募基金有迹象加大力度涌港扫H股,有国策支持的板块或个股料会续成市场焦点,其中中国中铁(0390)仍是较可取的建仓对象。事实上,中铁总公司于去年度工作会议中指,去年全国铁路行业固定资产投资达8,015亿元人民币,预计今年投资额度维持在8,000亿元人民币水平,而全国交通的固定资产投资,于去年首11个月共完成2.57万亿元人民币。

  去年新签订单增长胜预期

  另一方面,今年内地经济发展需要更加积极有效的财政政策,政策目标倾向更着重效率方面,令中央有机会推动更多有助优化项目管理及资本运用效率的政府与社会资本合作模式(PPP)项目,将为基建行业带来更多优质项目,中铁亦有望率先受惠。受惠内地铁路投资保持稳增势头,中铁去年全年新签订单增长好过预期,全年新签合同额约1.24万亿元,按年升29%。其中,基建建设新签合同额9,827.2亿元,按年升27.8%。

  野村最新报告指,中国中铁新订单增长胜预期有助盈利前景,预料今明两年每股盈利预测年複合增长11%,重申其「买入」评级,维持目标价7.43元。根据联交所资料显示,摩根大通本月以来曾三度买卖过中国中铁,而观乎两次的增持和一次的减持,最终实际增持了210万股,最新持股量为6.06%。中国中铁近期由52周高位的7.27元水平回调,惟周一回调至6.65元水平获支持,昨收6.79元,升0.06元或0.89%,短期似渐获支持。

  中国中铁去年预测市盈率约10倍,在同业中仍处偏低水平。趁股价趋稳收集,博反弹目标仍看52周高位的7.27元。

  搜影大师:憧景华讯方舟借壳,威讯触底回升

  华为公司(Huawei)击败美国高通(Qualcomm),最终的5G技术标淮由中国决定,电信网络市场再度吸引投资者眼球,主要从事网络设备及电讯系统的威讯控股(01087.HK)大有作为,跟随思科(Cisco)共同参与座落广州番禺的智慧城市项目,并积极开拓企业专网、物联网及大数据应用市场。

  据笔者了解,威讯控股已于2016年剥离旧有业务,正展开动作发展前景更佳的业务。2月中公告拟向华讯方舟科技注资人民币6亿元,建构卫星通信业务的合作。华讯方舟科技为深交所上市公司华讯方舟股份(000687.SZ)的控股公司,想必威讯注资华讯定为下一步多元化运作展开佈局。

  涉足卫星网络通信

  华讯方舟两大板块业务为卫星通信设备及军工,主要收入来源为卫星信号接收设备、高频卫星通信系统。华讯方舟同时也是「太赫兹(Terahertz, THz)」技术的领先者。笔者发现华讯方舟科技董事长为比亚迪创始人之一、福布斯富豪吕向阳,华讯方舟于近几年保持高速增长,实力雄厚,现估值达130亿元人民币,是深圳百强前50大企业,去年全球卫星大会,成功入选「全球卫星竞争力TOP 10公司」。

  令人称奇的是其爆发式增长:2014年,销售收入约50亿元人民币,2015年成长至约68亿元人民币,并且成功借壳上市,控股中国恒天集团下属上市公司恒天天鹅,现已成功注入军工板块业务,改名华讯方舟股份。

  威讯控股入股华讯后,后势水涨船高,未来应有机会带来协同效益,成为市场上罕有的卫星网络通信设备股。威讯控股现时市值9.25亿港元,市账率不足0.8倍,每股账面资产淨值1.4港元,以昨日收市价1.13港元计,折让约20%。

  料获南下资金青睐

  据瞭解,华讯方舟长远目标是透过收购或与国外卫星公司合作,发展卫星通信运营业务,打造天地通的卫星王国。鑑于华讯方舟在中国以外没有上市平台,威讯或透过华讯在A股市场的地位,配合自身在H股市场的优势,华讯或计画以H股平台间接控制其国内A股上市公司,撬动更大的资本杠杆,以支撑卫星运营业务的资金需求。笔者猜测未来华讯不排除用换股方式增持,成为威讯之大股东,变相借壳上市。

  随著人民币贬值、深港通及沪港通开通,正处于资金北水南下最佳时机,华讯既有入主威讯的可能性,且以威讯目前市值处于低位,如华讯注入业务或借壳上市,市值后续爆发潜能强大,绝对有理由相信威讯将获北水青睐,值得关注。

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