首页>>新闻频道>>港股聚焦>>  正文

机构建议沽售/减持个股 低于预期首予中性

2017-03-02 16:12:44 来源:中金在线综合 作者:佚名

分享:
  美银美林降和电香港(00215.HK)目标价至2.65元 重申「中性」评级

  美银美林发表研究报告,指出和电香港(00215.HK) 去年纯利按年跌23%,符合该行预期,惟较市场预期差,业绩未如理想,主因年内iPhone销售疲弱,令手机税息前盈利大跌76%及移动及通讯服务收入下降4.4%。该行下调2017及2018财年税息折旧及摊销前盈利预测各3%,主因上客成本较高及资本开支增加,目标价由2.7元降至2.65元,重申「中性」评级。

  该行引述公司管理层称,近日香港宽频(01310.HK) 推出的90元新限速上网月费计划十分进取,惟料对其他营运商无太大影响,因集团网络及客户服务质素较佳。然而,由於和电业务倾向低端市场,该行相信集团面对来自香港宽频的威胁较其他对手大。该行认为,集团股息率4.8%,吸引力不如香港电讯(06823.HK) 及数码通(00315.HK) 的约6%。

  虽然该行估计,今年通讯服务收入将回复正增长,惟在激烈的竞争下,公司上客成本将上升,或会限制了通讯服务EBIT增幅。

  野村:首予电能(00006)“中性”评级

  野村发表报告认为,电能实业(00006)有很强的防守性,基于SOTP估值,目标价75.7港元,其中25%为净现金,相当于每股净现金19港元,该行首予电能“中性”评级。

  野村称,电能增长前景不及长江基建(01038) ,而且电能估值已接近合理水平,今年较看好长建。

  该行认为电能股价将跑输长江基建,因为预测电能2015-2018每股派息复合增长为1%,不及长江基建的6%。

  此外,电能派息比率较高表示其派息增长的空间较少,而长江基建透过并购带动派息上升的潜力较大。加上电能2月派发每股5港元的特别息后,未来12个月再有特别息的机会降低。

  野村续称,如果收购DUET于3-5月成功获得所有批准,对电能的股价利好将小于长江基建,因为电能持股比例较少。

  >>返回港股频道首页>>

为您推荐

点击加载更多

沪深港通十大成交股

沪股通港股通(全)深股通

序号 简称 买入量 卖出量 成交额
序号 简称 买入量 卖出量 成交额
序号 简称 买入量 卖出量 成交额