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今日专家重磅推荐3大港股 纯利上升优势突出

2017-03-23 08:21:13 来源:中金在线综合 作者:佚名

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  搜影大师:绩优股看高一线,中國信貸势破顶

  市场忧虑特朗普推行政策时于国会受阻,导致隔晚美股道指大跌237点,连升四日的恒指昨日亦受拖累,全日下跌272点或1.1%,收报24,320点,成交金额高达1,034.78亿元。今年晋身恒指成份股的吉利(00175.HK)公佈业绩,去年多赚1.3倍,较市场预期为佳,股价逆市抽升5.8%。

  近期整体大市气氛向好,不少公司趁机出来「抽水」,其中体育用品龙头股安踏(02020.HK)于昨早开市前公佈,以21.67元向不少于六名承配人配售1.75亿股,集资约37.87亿元,有关股份于上午9时上板。在港股下跌及配股双重效应下,安踏收市失守配股价,报21.65元,下跌8.1%。

  全年纯利劲升逾两倍

  从近日观察可见,绩优股表现往往看高一线。本大师今日推荐中國信貸(08207.HK),就是绩优股表表者。截至去年底止,中國信貸纯利大升2.52倍至3.01亿元人民币,若然撇除出售附属公司之非经常性收益、视作出售一间联营公司之亏损、出售一间联营公司之亏损、以股份支付之开支及若干其他非现金项目,实际纯利更劲升3.3倍至4.14亿元人民币。

  搜影大师:绩优股看高一线,中國信貸势破顶

  业绩增长强劲,金融科技业务成为主要增长引擎。线上投资及科技驱动贷款业务收入按年劲升2.3倍至3.67亿元人民币;第三方支付服务业务收入按年增长48.3%至1.9亿元人民币。总体而言,金融科技及其它移动服务,佔中國信貸整体收入约六成。

  金融科技业务表现超卓

  截至去年底止,中國信貸旗下各个平台已累积超过3,200万个来自中小企、商家及个人登记用户,其中第三方支付平台「先锋支付」去年的交易总额按年增长89%至1,939亿元人民币,累计活跃用户上升至约325万,较2015年的197万上升64%。由此可见,其金融科技业务平台表现相当超卓。

  唯一值得挑剔的地方,是坊间有指中國信貸虽然业绩劲升,但却不派末期息。事实上,互联网金融行业发展势头强劲,集团认为未来一年互联网金融行业将会进入整合期,因此有必要保留现金,以待机会出现时作出投资,而这点合符情理之内。中國信貸股价企稳于1元水平之上,投资者不妨现价吸纳,上无蟹货博其破顶而上。

  古中人:海尔电器成下一轮北水股

  港股昨天大跌近272点,收报24,320点,成交金额再次突破1,000亿,反映资金流动炒作,越来越A股化。正因如此,国内一线品牌消费股将有望继续成为北水的资金流向,其中本栏喜爱的海尔电器(1169)自今年以来稳步上升,从10.5元起步已升近49%。公司昨天公佈了强劲业绩,股息更按年升近42%,料受市场追捧。场内以大行花旗的目标价19.5元最高,可圈可点。

  2016年,在创新引领战略的指导下,海尔电器实现收入达638.6亿元人民币(下同),经调整经营利润达30.2亿元,按年上升11.1%,纯利再创新高达到27.9亿元。年内,海尔电器整体毛利率为17.3%,较2015年的15.9%上升了1.4个百分点。公司表示整体毛利率的提升主要受惠于渠道服务业务的毛利率提升以及高毛利率的洗衣机及热水器业务收入佔比提升所致。

  根据中怡康发佈的市场研究报告显示,2016年白家电整体市场零售额规模同比增长1.9%,达到人民币2,980亿元,而且下半年表现好于上半年。年内,海尔洗衣机业务维持了按销售额及销售量计的市场份额双项第一,分别达到27.6%及26.8%;海尔热水器按销量统计市场佔有率达18.41%,同比增加0.77个百分点,亦维持全国第一。细分白电行业的龙头地位稳固。

  其中,值得留意的是,去年海尔洗衣机业务在激烈的市场竞争环境下仍取得稳健的增长,录得总收入159.2亿元,同比增长6.5%,高于行业2.4%的平均增幅。高端子品牌卡萨帝洗衣机全年销量增幅达37%,实现全年销量16.2万台;在6,000元以上的洗衣机市场,海厰产品市场份额更已经超过国际一线品牌,市场份额为35%。

  海尔热水器业务亦保持高速增长,实现总收入达53.6亿元,同比增加16.3%,高于中怡康线下统计的中国热水器11.9%的行业增幅。此外,电商渠道销售额同比增长超过70%。

  至于市场关注的渠道服务业务,收入达约515亿元,同比微降0.3%,但下半年收入同比增长约10%,弥补了上半年的收入下滑。当中,海尔线上分销业务销售收入按年增长47%,下半年增长达约60%。年内,渠道服务业务之毛利率为10.3%,相比二零一五年的9.3%上升了1.0个百分点。渠道服务业务之毛利率提升主要由于渠道零售转型,从价格战到价值战,毛利空间提升所致。

  海尔电器的物流业务收入主要是由海尔业务物流、电商业务物流、家居业务物流以及其他第三方合同物流组成。物流业务之收入达约75.6亿元,同比上升14.9%,主要受惠于与阿里巴巴合作的进一步深化后电商物流业务增长所致。年内,日日顺电商物流同比大幅增长65%以上,全年营收约佔物流总收入的四分之一,而海尔业务物流收入则佔36%,年内收入同比增长1.6%。二零一六年,物流业务之毛利率为10.6%,同比上升0.4个百分点,主要由于干线、区配和仓储的效率提升和成本优化所致。

  目前,集团在中国100个地区设有仓库,仓储面积约300万平方米,可调配车辆资源约9万辆车,具有全国性的居家大件供应链管理一体化解决方案能力。

  公司表示今年将配合母公司海尔集团对GE家电的整合,承接部分OEM订单在国内生产,涉及到的产品主要包括24英吋滚筒洗衣机、24英吋冷凝乾衣机以及24英吋顶开式波轮机等。

  受惠于良好的业绩增长,海尔电器昨天逆市上升至15.64元,成交额持续上升。今年房地产应淡不淡,家电市场将可复甦,有助海尔电器更进一步。

  汇福金融:当代置业专门研发舒适及绿色节能住房

  当代置业(01107.HK)为一家中国领先的倾注于绿色科技+舒适节能+移动互联的房地产开发商,现时其房产库存主要位于合肥、北京、西安、仙桃、上海、苏州、武汉等城市。未来计划积极开发 [北上广深] 及 [深耕北美] 。

  营运方面,集团公布2016年止年度业绩,收益录得84.58亿人民币(下同),按年增加33.2%;毛利16.46亿元,下跌16.2%。纯利6.64亿元,增长15%,每股盈利30.7分,末期息6.3港仙。年内,实现合约销售额165.72亿元,增长49%,完成全年目标150亿元的110.5%。物业销售平均价每平方米1万1340元人民币。截至2016年6月30日,当代置业(01107.HK)的总资产为263.7亿元,淨资产约为174.5亿元。

  当代置业(01107.HK)财务总监称,今年销售目标220亿元人民币,将继续维持40%的销售增长。对于去年物业毛利率下降12%至17.8%,他称,集团在上市后,买了比较多成本较高的土地,这些项目于近两年结转,对整体毛利率产生影响。未来几年毛利率将维持在25%左右。

  当代置业(01107.HK)继去年引入信达(香港)作战略股东后,不排除继续引入新的战略投资者,但一定是资源互补的,例如是有土地资源,或资金渠道。整体策略值得憧景,投资者可于1.20元左右买入,目标1.60元。

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