瑞银维持中远海控(01919.HK)「沽售」评级 目标价升至3元

　　中远海控(01919.HK)

　　瑞银发表研究报告，维持中远海控(01919.HK) 「沽售」评级，虽然供求情况已见改善，本年至今运费亦有反弹，该行亦升中远海控盈利预测，料今年有望扭亏。惟该行认为市场目前对中远海控过於乐观，现价未有考虑到其今年盈利能力仍然低於同业，首季後运费回落亦会抵销去年削减开支及重组之贡献。该行对行业看法审慎乐观，未付运之货船仍为潜在供应带来威胁，预计於今明两年付运的新产能占目前全球货运量的7%。今年供需增长能否重拾平衡，取决於全球货柜贸易展望及货船报废活动。

　　在中远海控预知首季扭亏转盈後，该行正调整对其今年盈利预测，当中预计正在进行出售中之青岛港口将於第二季带来一次性之8亿元人民币收入，惟将被高成本部份抵销，主要由於燃油开支本年至今大升57%，对其营运造成压力。该行料中远海控今年将录得营利，股本回报率可达5%。基於复苏持续之预测，料中期股本回报率可升至12%水平，惟现价估值高於同业平均值及历史中位数水平。基於以上因素，维持中远海控「沽售」评级，目标价自1.75元上调至3元。

　　里昂维持中广核电力(01816)“跑输大市”评级 目标价降至2.5元

　　中广核电力(01816.HK)

　　里昂发表研究报告称，首季电力需求强劲，但中广核电力(01816) 利用率跌4点子，其中传统困难地点，红沿河利用率维持在38%的低位，同时广东省项目利用小时亦见下跌，因此将盈利下调，维持“跑输大市”评级，目标价由2.6元降至2.5元。

　　该行指，中广核的整体利用率由去年首季的70%降至首季66%，而电力需求增长升7%，期内国家核电产量升23%，公司升20%，故难以确保上网容量是否足够。

　　该行又指，相信公司的产电会有回复，未来数年容量增速放慢将有助提升利用小时，不过其主要广东项目亦受台山3.6GW项目压力，若法国核安全局(ASN)要求任何变更，将令项目延期。(中金在线港股综合智通财经、阿斯达克)

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