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今日机构重磅推荐7大港股 派息增加跑赢大市

2017-04-21 15:32:07 来源:中金在线综合 作者:佚名

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  花旗下调渣打(02888.HK)目标价至80元 维持「买入」评级

  渣打(02888.HK)

  花旗在渣打(02888.HK) 公布首季管理报告前,更新对渣打(02888.HK) 预测,2017/18年税前利润预测大致不变(2017年下调1%,2018年上调1%)。由於一级资本债的成本上升,下调2017年每股盈测10%,2018年每股盈测亦降5%,目标价相应由84元下调至80元,维持「买入」评级。

  瑞银降中移动(00941.HK)目标价至108元 重申「买入」评级

  中国移动(00941.HK)

  瑞银发表研究报告,指出中国移动(00941.HK) 首季收入增长稳健,其通讯服务收入按年升6.1%,高於行业首两个月收入增长5.9%,惟因4G竞争加剧,推广成本上升,EBITDA率走弱。该行预期,随着资本开支下降,自由现金流将进一步改善,重申「买入」评级。该行根据集团指引,下调2017及2018财年资本开支预算3.9%及7%,至1,760亿及1,690亿元人民币,目标价则由112元降至108元。

  瑞信料友邦(01299.HK)首财季新业务价值增长两成 维持「跑赢大市」评级

  友邦保险(01299.HK)

  友邦保险(01299.HK) 将於下周四(27日)公布今年首季业绩,瑞信发表研究报告,料其新业务价值增长按实际汇率计为20%,按固定汇率计则为21%。全年新业务价值增长按实际汇率计预测为15%,较市场预期高出9%。友邦中国首季总保费增长43%,当中60%来自招揽新经纪及近期之资本放宽。友邦香港亦料维持良好表现。马来西亚及其他市场则可见去年之强劲增长持续至今年首季。惟泰国及新加坡市场复苏,则需待一段时间,其中泰国新业务首年保费下降约6%。而由於地区性股市及外汇因素皆造好,对友邦之内含价值有利。债市近期虽回落,惟本年至今仍录得收益率上升4点子。该行上修友邦每股盈测3%至5%,维持「跑赢大市」评级及目标价60元。

  瑞信:下调香港宽频(01310)目标价至10.55元 维持“跑赢大市”评级

  香港宽频(01310.HK)

  瑞信下调香港宽频(01310)目标价,由11元降至10.55元,评级维持“跑赢大市”,是相信香港宽频未来3年可见证金融表现获得强劲增长,主要受惠客户基础大可令价格提高及成本节省。但瑞信指出,香港宽频中期业绩表现令人失望,包括 EBITDA只有4.79亿元,低于瑞信预期14%,主要受投资手机业务以及收入增长趋温和影响,但受惠现金流,派息同比有10%增长。瑞信因为上半年业绩趋逊预期,削减香港宽频2017-2019年财年度每股盈测12-24%,预计2017全年度盈利2.706亿元,同比跌0.55%,2018及2019年纯利将升至约3.47亿元4.78亿元。

  辉立证券:予华润电力控股增持评级 目标价为16.40港元

  华润电力控股 (00836.HK)

  华润电力控股有限公司主要在中国内地开发、建设及经营电厂,包括大型高效的燃煤发电机组及多项清洁及可再生能源项目,以及开发、建设及经营煤矿。截至2016年12月31日,煤电运营权益装机容量达31,066兆瓦,占集团总运营权益装机容量的85.9%,较2015年底下降0.8%。风电、燃气、水电 及光伏运营权益装机容量分别达4,632兆瓦、77兆瓦、280兆瓦及130兆瓦,共占集团总运营权益装机容量的14.1%,较2015年底提升0.8%。可见集团的新能源装机容量占比逐年增长。集团2016财年的预期股东权益回报率是11.02%,与过去十年的股东权益回报率平均值13.33%相比略低。从现时的华润电力的盈利能力不能说差,毕竟市场只给予华润电力不足1倍的市帐率。另外,过去十年,集团并没有出现过营运亏损的情况,其股东权益回报率十年一直都是正数。在2008年金融风暴以及2011年火电企业普遍受压的时期,集团依然没有出现年度亏损,现在的盈利能力也较当年高,PB却只比当年低不少,市场或过分忧虑华润电力的前景。综合以上各点,我们认为华润电力国际其业务稳定,估值偏低,我们建议投资者可继续考虑增持其股票,给予其目标价为16.40港元,对应公司2017以及2018财年的预测市帐率为1.07倍以及1.03倍,为“增持”评级。(现价截至4月19日)

  金利丰证券:前景向好 荐华润水泥

  华润水泥(01313.HK)

  买入价︰4.3 元

  目标价:4.8 元

  止蚀位:4 元

  华润水泥(1313)为华南地区最大的水泥和混凝土生 产商,产品主要在广东、广西、福建等地方销售。于 去年底,集团水泥及熟料的年产能分别为8,130万吨 及5,980万吨,而混凝土年产能为3,510万立方米。集 团早前发盈喜,预期今年第一季度纯利按年将显著增 加,主要原因为期间内水泥产品的售价较高。集团的 水泥产品在今年1月和2月的平均售价为291.3元,按 年上升24.1%。集团积极控制成本,去年度集团每吨水泥的平均电力 成本按年下跌14.1%至33.4元,採购的煤炭的平均价 格亦下降4.8%至每吨519港元,再配合水泥产品销量 增加,整体毛利率由2015年度的24%提升至去年的 27.4%。另外,内地水泥行业虽然面对产能过剩,但 国家推行供给侧结构性改革,加上基建项目持续推 进,以及房地产销售依然强劲,有助支持水泥的需求。

  金利丰证券:前景向好 荐福耀玻璃

  福耀玻璃(03606.HK)

  买入价︰26 元

  目标价:28.75 元

  止蚀位︰25 元

  福耀玻璃(3606)专注汽车玻璃和汽车级浮法玻璃设 计、开发、製造、供应,受惠内地汽车需求持续,去 年度集团产销量和利润均创历史新高。集团旗下美国 汽车玻璃工厂竣工投产,浮法玻璃产出顺利、北美配 套公司与俄罗斯公司也步入发展轨道、欧洲公司亦紧 锣密鼓地筹建中,反映集团「走出去」发展渐具规模。 集团计划在美国俄亥俄州 Moraine 市建成年产 2,200 万平方米,截至去年底,累计实际投入 6.54 亿美元。 目前该项目已完成约 1,200 万平方米的产能规模建 设,预计将步入良性发展轨道。截至去年底 12 月底止年度,集团录得收入 166.2 亿 元(人民币,下同) ,按年增长 22.5%。内地市场仍 为集团主要收入来源,佔总收入 66%。汽车玻璃按区 域分,海外市场收入按年增长 23.9%,国内市场收入 则上升 22.4%,市场佔有率进一步提升。去年的毛利 率按年增加 0.44 个百分点至 41.95%。集团除所得税 前利润 39.2 亿元,增长 28.8%;年度纯利 31.4 亿元, 按年增长 20.7%。另外,汽车玻璃的库存量达 1,190 万平方米,按年增加 17.7%;浮法玻璃的库存量为 21.2 万吨,按年少 20.5%。(中金在线港股综合智通财经、阿斯达克)

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