机构建议沽售/减持个股 质疑估值首予中性
里昂下调中广核电力目标价至2.3元 维持「跑输大市」评级
里昂发表研究报告，指早前到中广核电力(01816.HK) 辽宁红沿河核电厂视察，指冬季严峻环境限制核能营运，期间由於发热需要，热电联产之煤电获优先发电。即使天气回暖，该行相信中期煤电之过剩产能将拖累核能使用，致中广核须增加其直接能源销售。辽宁经济增长放缓，及较弱之能源需求亦为其拖累因素。
报告指，公司估值欠说服力，里昂降目标价中广核电力，由2.5元降至2.3元，维持「跑输大市」评级。
瑞信：下调安东油田评级至“跑输大市” 削目标价至0.5元
瑞信发表研究报告，称安东油田服务(03337)第二部分涉及3.43亿元人民币(下同)的伊拉克销售再次延误，这笔款项原本应在2016年12月至2017年6月收取，但现时却要进一步延误至2017年8月，为公司带来了重大的现金流问题及贷款续期的潜在风险。
瑞信解释，安东油田在2016财年手持5.07亿元现金，短期借贷为8亿元，若假设其中的50%贷款会在6个月内到期，意味安东油田在下半年将会只有1亿元流动现金，带来严峻的现金流问题，而观乎公司前景，相信公司将没有能力续贷。
报告称，基于安东油田在去年12月出现增资活动，有助降低资产负债表风险及现金流问题，因此该行曾在今年1月上调公司评级至“中性”。
不过，瑞信称，随着公司的流动性问题再次恶化，加上油价前景转差，导致下半年的勘探与开采资本开支或会上升，因此将公司的评级重新下调至“跑输大市”，目标价由原来的1元，调低至0.5元;目标市账率由原来的1.2倍下调至0.8倍，2017至2019年的每股盈利预测亦调低至3%至35%。
野村：香港房地产信托将逆转 首予领展、冠君“中性”评级
野村发表研究报告，称在未来加息的情况下，香港房地产信托(REITs)过往股价优良表现将开始逆转，选择上会偏好每股分派增长较高及较具能见度的REITs，才能抵销债息扩大的效应，而增派息主要来自两方面，一是出售资产，二是资产改善，首予领展(00823)及冠君(02778)“中性”评级，目标价分别为64元及6元，首予置富(00778)“减持”评级，目标价8.1元。
该行称，无论年初以来、一年、或两年时期，香港的房地产信托表现皆是亚太区之冠，在目前预期美国10年期债息将于年底扩至2.6%，预期情况将逆转。
该行又称，领展为出售资产最活跃之REIT，加上资产改善计划，相信可有助收入增长;而其他REITs多数是资产的净买家而非卖家。
瑞信：上调中石油评级至“中性” 升目标价至5元
瑞信发表报告，认为中石油(00857)过去6个月及12个月股份下跌了25%及36%，表现较同业落后，且是上半年MSCI中国指数成分股中表现最差的股份之一，相信不利消息已大部分反映在股价上，因此上调公司评级至“中性”，目标价由4.5元上升至5元。
该行指出，中石油即将公布次季业绩，预计业绩没惊喜，并比同业弱。该行预期每股盈利0.01元人民币(下同)，较第一季的每股0.03元为低。在低油价之下，开采勘探业务料只能实现收支平衡，管道盈利料只有首季的一半，即约50亿元，以反映10%的冬季气价上涨效应於3月后消失。瑞信称，油改政策风险将限制股份下半年升幅。
花旗：维持维达国际“中性”评级 目标价15.2元
花旗调低维达国际(03331)目标价，由15.5元，调低2%至15.2元，维持“中性”评级。
花旗预期，维达上半年盈利增长12%，至3.59亿元，主要由于汇兑亏损减少，核心盈利大致稳定，毛利率升1个百分点。
但该行相信，维达第二季业绩将较第一季弱。(综合智通财经、阿思达克)
>>返回港股频道首页>>
里昂发表研究报告，指早前到中广核电力(01816.HK) 辽宁红沿河核电厂视察，指冬季严峻环境限制核能营运，期间由於发热需要，热电联产之煤电获优先发电。即使天气回暖，该行相信中期煤电之过剩产能将拖累核能使用，致中广核须增加其直接能源销售。辽宁经济增长放缓，及较弱之能源需求亦为其拖累因素。
报告指，公司估值欠说服力，里昂降目标价中广核电力，由2.5元降至2.3元，维持「跑输大市」评级。
瑞信：下调安东油田评级至“跑输大市” 削目标价至0.5元
瑞信发表研究报告，称安东油田服务(03337)第二部分涉及3.43亿元人民币(下同)的伊拉克销售再次延误，这笔款项原本应在2016年12月至2017年6月收取，但现时却要进一步延误至2017年8月，为公司带来了重大的现金流问题及贷款续期的潜在风险。
瑞信解释，安东油田在2016财年手持5.07亿元现金，短期借贷为8亿元，若假设其中的50%贷款会在6个月内到期，意味安东油田在下半年将会只有1亿元流动现金，带来严峻的现金流问题，而观乎公司前景，相信公司将没有能力续贷。
报告称，基于安东油田在去年12月出现增资活动，有助降低资产负债表风险及现金流问题，因此该行曾在今年1月上调公司评级至“中性”。
不过，瑞信称，随着公司的流动性问题再次恶化，加上油价前景转差，导致下半年的勘探与开采资本开支或会上升，因此将公司的评级重新下调至“跑输大市”，目标价由原来的1元，调低至0.5元;目标市账率由原来的1.2倍下调至0.8倍，2017至2019年的每股盈利预测亦调低至3%至35%。
野村：香港房地产信托将逆转 首予领展、冠君“中性”评级
野村发表研究报告，称在未来加息的情况下，香港房地产信托(REITs)过往股价优良表现将开始逆转，选择上会偏好每股分派增长较高及较具能见度的REITs，才能抵销债息扩大的效应，而增派息主要来自两方面，一是出售资产，二是资产改善，首予领展(00823)及冠君(02778)“中性”评级，目标价分别为64元及6元，首予置富(00778)“减持”评级，目标价8.1元。
该行称，无论年初以来、一年、或两年时期，香港的房地产信托表现皆是亚太区之冠，在目前预期美国10年期债息将于年底扩至2.6%，预期情况将逆转。
该行又称，领展为出售资产最活跃之REIT，加上资产改善计划，相信可有助收入增长;而其他REITs多数是资产的净买家而非卖家。
瑞信：上调中石油评级至“中性” 升目标价至5元
瑞信发表报告，认为中石油(00857)过去6个月及12个月股份下跌了25%及36%，表现较同业落后，且是上半年MSCI中国指数成分股中表现最差的股份之一，相信不利消息已大部分反映在股价上，因此上调公司评级至“中性”，目标价由4.5元上升至5元。
该行指出，中石油即将公布次季业绩，预计业绩没惊喜，并比同业弱。该行预期每股盈利0.01元人民币(下同)，较第一季的每股0.03元为低。在低油价之下，开采勘探业务料只能实现收支平衡，管道盈利料只有首季的一半，即约50亿元，以反映10%的冬季气价上涨效应於3月后消失。瑞信称，油改政策风险将限制股份下半年升幅。
花旗：维持维达国际“中性”评级 目标价15.2元
花旗调低维达国际(03331)目标价，由15.5元，调低2%至15.2元，维持“中性”评级。
花旗预期，维达上半年盈利增长12%，至3.59亿元，主要由于汇兑亏损减少，核心盈利大致稳定，毛利率升1个百分点。
但该行相信，维达第二季业绩将较第一季弱。(综合智通财经、阿思达克)
>>返回港股频道首页>>