美银美林：重申金风科技“跑输大市”评级 降目标价至8.4元

　　金风科技(02208.HK)

　　美银美林发表报告，称金风科技(02208)下调上半年盈利预测，至介于10.2亿至14.5亿元人民币，同比倒退0%至30%，认为该盈警属负面。该行削减公司2017年纯利6%，风力发电机组销量预测由6.5GW下调至6.2GW，目标价下调5%，由8.85元至8.4元，重申“跑输大市”评级。该行表示，金风科技预计今年风力发电机组销售增长0%至10%，较以往保守，由于恶劣天气令新项目开始及风电机组安装进度受阻，年初至今，在市场竞争激烈下，机组价格已下跌5%。低售价加上商品价格上升令金风毛利受压。另外，金风科技计划同比增加最少1GW风电站，会令杠杆上升，高现金流流出及回报率恶化，预计金风的资本回报率(RoIC)在2017-2019年间每年跌1个百分点。

　　花旗：重农行(03618)正面因素已反映 评级降至“中性”

　　重庆农村商业银行(03618.HK)

　　花旗发表研究报告，与市场看好重庆农村商业银行(03618)净息差走势不同，花旗预测重农行今年第二季净息差将按季收缩5点子，主因预期加息下重农行寻求长期融资，加重定期存款成为了不利因素。另报告称，重农行第二季资产质素将恶化，预计不良贷率反弹，主因其高度参与中小企贷款业务。不过，花旗行业调查显示，虽然面对融资成本上升，仅内银小微贷款业务受到冲击，整体不良贷率改善趋势仍持续。花旗称，预测重农行今财年第二季拨备前经营利润及税后纯利分别同比增长6.8%及10.6%，依仗其成本节省及超额信贷拨备。报告预测重农行高不良贷覆盖率将成为公司重要缓冲，支持盈利稳定增长。报告认为，重农行是具质素银行，盈利可预测度高及存款表现稳健，而且本年至今股价跑赢大市，已反映其利好因素。花旗将其投资评级由“买入”降至“中性”，目标价维持6.07元。

　　高盛：上调九兴控股(01836)目标价至12.9元 予“中性”评级

　　九兴控股(01836.HK)

　　高盛发布报告称，上调九兴控股(01836)目标价，由12.4元上调4%，至12.9元，维持“中性”评级。高盛称，市场需求前景仍然不明朗，但九兴改善效率及控制员工成本，将带动毛利率复苏，预期下半年每单位销售收入下跌，但将净利润预测上调3%至4%。另外，麦格理对九兴下半年前景仍谨慎，维持“跑赢大市”评级，目标价13.8元。(中金在线港股综合智通财经、阿斯达克)

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