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今日专家重磅推荐3大港股 收益可观声浪在即

2017-07-28 08:28:10 来源:中金在线香港综合 作者:佚名

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  搜影大师:升浪一触即发 新豐泰要吼实

  美国联储局一如预期维持利率不变,美股三大指数隔晚齐创收市新高,带动港股再度升上二万七关口。恒指昨收报27,131点,升190点或0.7%,为两年来首次收于二万七点之上,成交额900.78亿元。美联储按兵不动,本港地产股追落后,新世界(00017.HK)升2.1%;新地(00016.HK)及信置(00823.HK)亦升逾1%。

  大市升势未见全面,下跌股份比例超过一半。不过内房股就继续强势,多隻股份破顶。发盈喜的中國恒大(03333.HK)本周三爆升一成八后,昨日再升13.9%,市值升至3,116亿元,超越蓝筹内房中海外(00688.HK)。,至于近期先后投资乐视及买入万达资产的融創中國(01918.HK)亦升7.3%,惟主席孙宏斌于收市后发微博表示,集团将停缓发展,加速去化和降低负债率。

  半年纯利升4倍

  今年另一焦点强势板块要数到汽车股,汽车製造商及4S股表现同样亮眼。除了本大师多次推介的永达汽车(03669.HK)愈升愈有之外,比较冷门兼走势落后的新豐泰(01771.HK)日前亦公布盈喜,股价升浪随时一触即发。集团预期,截至今年6月底止中期纯利,将不低于去年同期的400%。

  翻查资料,新豐泰去年上半年纯利约1,700万元(人民币.下同),以4倍计算,今年上半年纯利至少达到6,800万元,甚至超越2016年全年约4,700万元的纯利,增长速度相当惊人。集团解释,今年中期业绩大幅增加,主要由于运营综合管理效率有效提升、品牌组合优势显现带动新车毛利率显著提高、售后服务收入稳定增长,及衍生业务快速发展所致。

  估值较同业折让

  事实上,新豐泰在中国西北市场雄踞一方,现时营运28个网点,并拥有包括宾利、保时捷、奔驰、奥迪及雷克萨斯等多个豪华汽车品牌组合。工银国际认为,汽车经销市场在豪华车品牌新产品週期带动下增长强劲,加上行业门槛高,经销商可于地区形成高渗透率,而且新车毛利率较高,并可带动后续4S服务需求。下半年进入汽车销售旺季,集团正积极引进其他新品牌及增设更多网点,成为汽车4S行业的后起之秀。

  此外,新豐泰近年正全力开拓二手车销售及汽车租赁业务,与国内知名二手车专业网站展开全方位合作。集团亦拥有一个独特优势,就是其可观的土地储备,旗下约85%网点建于自有土地上。据了解,集团有意将长安区4S店旁用地发展为集展示中心、4S店、房车营地等功能于一身的汽车时尚小镇,概念新颖,相信可进一步支持业绩增长。

  现时该股市值约13亿港元,假设今年全年赚1.36亿元人民币,预测市盈率不足9倍,估值较同业折让。在汽车股持续强势下,相信后市有追落后空间。

  韦君:售楼收益可观 嘉华大落后可收集

  美联储局一如预期维持现行利率不变,议息声明虽提到短时间内开始缩减资产负债表,惟美股三大指数隔晚依然齐创历史新高。外围好景,港股昨日也唔执输,一举冲越27,000关,再升190点或0.71%,收报27,131点。在昨日升市中,内房股明显成为资金主要追捧对象,其中仍以中国恒大(3333)升势最劲,继周三爆升18%后,昨再升13.88%,而远洋地产(3377)和融创中国(1918)亦升逾7%。

  恒大和融创中国等内房股已累积庞大的升幅,尤其是恒大,往绩市盈率(PE)已达57.63倍,市账率(PB)约6.63倍,论估值已不便宜,即使暂难言何时见顶,惟现时才高追值博率欠吸引则可肯定。相比之下,嘉华国际(0173)因拥有较低成本的土地储备,主要位于香港及上海、珠三角等,预料未来数年的销售可维持高水平,在业绩前景看高一线。

  嘉华近年两度成功投得启德新发展区的地皮,其中住宅楼盘「嘉汇」已售出逾九成,套现逾79亿元,较总成本约50亿元,获得巨利,将在未来一二年入账。至于另一幅启德地皮,因区内配套已渐成熟,加上沙中线启德站于2019年后落成,未来销售成绩理想可期。在去年的销售收入中,内地及本港大约各佔一半,今年拟推7个新楼盘,香港佔1个,内地则佔6个,有3个位于上海,另外3个位于珠三角。

  今年入账91亿 PB仅0.55倍

  据管理层透露,集团连续两年的合约销售超过100亿元,去年的合约销售达到130亿元,已入账63亿元,仍有67亿元未入账。此外,2015年实际上仍有24亿元未入账,连同去年未入账的67亿元,合共有91亿元可于今年入账,业绩增长已有保证。另外,集团藉着直接持有的1.62亿股银河娱乐(0027)股份(佔3.8%权益),已坐拥市值77亿元,佔本身市值54%,其估值被低估也可见一斑。

  业绩方面,嘉华去年盈利按年上升1.3倍至31.8亿元,派末期息每股13港仙。嘉华昨天微升3仙或0.6%,收报4.70元,往绩PE4.37倍,PB0.55倍,明显低于内房、港地产股,而息率3.83厘,在同业也不算低,现价正处两个月来低位,极具中线收集价值,上望目标为6月初高位的5.43元。

  余君龙:动力增强 荐建设银行

  股份分析

  名称 : 建设银行 ( 00939 )

  建议 : $6.5 ( 买入 )

  目标 : $7.6

  阻力位 : $6.96

  支持位 : $6.42

  10天移动平均线位于$6.42, 50天移动平均线在于$6.17, 动力增强, 蓄势沿10天移动平均线延展上升轨道。RSI-14是69, 于技术指标步入超买区之前, 势将进一步攀升。

  剖析过去一个长期浪股价波幅, 以黄金分割线推测, 回顾长线高点 ( 2015年5月29日 ) 是 $6.96, 前次低位 ( 2016年2月15日 ) 在 $3.67, 从低位反弹计算, 0.618 关键位在于 $5.7, 有迹象显示在0.618 关键位水平之上反覆上落, 可望挑战上个中期浪顶。综合股份走势, 动力增强, 推动延展上升轨道。(综合中金在线港股、文汇报)

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