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今日专家强势推荐3大港股 走势尚佳前景可期

2017-07-31 08:38:00 来源:中金在线香港综合 作者:佚名

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  搜影大师:半年纯利劲升八成 中信資源走势佳

  亚太股市上周五全线向下,港股于期指结算日中止四连升走势,并失守两万七关口。恒指收报26,979点,跌151点或0.56%,成交额减少至789.35亿元。不过港股全周仍录得273点升幅,连升三周累涨1,638点或6.5%。長江基建(01038.HK)與長實地產(01113.HK)组合营公司收购欧洲能源管理商Ista,长建再创52周高,收市升2.3%,为表现最好蓝筹。

  随著美国大型科技股陆续公布季度业绩,科技板块开始获利回吐,更出现单日转向走势。上周五欧亚科技股亦遭到抛售,亚洲区半导体龙头跌4%,而科技股较多的南韩及台湾股市分别录得5.8亿美元及2.7亿美元淨沽盘。騰訊(00700.HK)同日仅跌1.2%,尚算硬淨;不过瑞聲科技(02018.HK)日前遭大行分析员质疑选择性地披露资讯,股价于短短六个交易日已由历史高位127.9元累跌近两成。

  盈升急升四大主因

  半年业绩高峰期将至,盈喜股份特别多,投资者不妨留意早前公佈盈喜并于昨日派发中期业绩的中信資源(01205.HK)。截至今年6月底止,集团中期收入增加23.8%至15.32亿元,纯利劲升81.4%至1.85亿元。纯利录得大幅增长,主要有四大原因。首先,中信資源持有在澳交所上市的Alum ina Limited(AWC),而AWC于期内的公允价值投资收益增加。

  第二,中信資源的石油业务持续改善,期内平均实现油价较高,同时实施更严格的成本控制;第三,煤平均售价上涨,分部业绩扭亏为盈;第四,中信資源在中信大锰(01091.HK)的股权投资方面转亏为盈。翻查资料,中信大锰早前公佈了半年业绩,营业额大升1.15倍至27.47亿元,期内扭亏为盈赚7,000万元。

  商品价格回稳利前景

  目前中信資源业务主要分四部份,包括在澳洲从事採购氧化铝和生产铝锭、在澳洲营运煤矿和销售煤、在澳洲出口多种商品,例如铝锭、煤、铁矿石、氧化铝和铜,与进口其他商品和製成品,例如钢、汽车和工业用电池和轮胎,以及在印尼和中国经营油田和销售石油。另一方面,集团位于哈萨克的JSC Karazhanbasmunai(KBM)于去年已扭亏为盈,相信今年可对中信資源持续带来盈利贡献。

  事实上,今年商品价格靠稳,第二季平均铝价按季上升7.1%至每吨2,087美元,而国际油价亦从6月中低位每桶42.05美元,反弹至近日的49.71美元,升幅达18%。市场预期美国原油库存将会持续减少,而沙地阿拉伯等中东国家亦会在年内维持减产,对油价带来支持。在商品资源价格持续靠稳并回升的情况下,中信資源今年下半年的表现有望看高一线,中线可挑战1.2元。

  古中人:融信轻资产模式拓三四线市场 业绩可憧憬

  上市房地产公司接连发出盈喜,从今年以来全国楼市的销售表现来看,相信盈喜房企将陆续有来。同时,房地产市场受宏观调控持续影响,也加速了行业整合趋势,出现强者恒强的情况。

  一綫房企如恒大(3333)、碧桂园(2007)、融创(1918)等近两个月来的涨势惊人,大幅跑赢恒指,表现甚至更胜科技股。随著一綫内房股累计升幅大,市场炒作质优的二三綫内房股只是时间的问题。

  上周四,以开发一二綫城市为主的融信中国(3301)公佈,公司以总计28.97亿元人民币(下同)通过旗下全资控股公司收购安徽海亮及宁波海亮各55%股权,与海亮地产进行战略合作,双方将在协同开发现有地产项目的基础上,进一步深耕中西部省会城市及周边城市房地产市场。

  通过这次收购,融信中国不但把其业务覆盖区域从海西、长三角市场进一步扩大至中西部市场,更可借助海亮地产在三四市场的庞大竞争优势和销售资源,加速其业绩增长,达到1+1>2的效益。

  稳步从核心到外围的规模性扩张

  从融信中国近年的区域部署可以清晰看到其品牌建设与市场扩张相结合的策略。公司由海西区出发,以该市场的龙头企业之姿,去年在港上市后进驻长三角大本营上海,并在短短半年内成功取得大量区内的优质土储,上海和杭州不做六个月便成为融信中国的桥头堡,且大大保障了其抵御风险的抗逆力。

  大规模的集群式发展,令「融信」品牌成为媲美一綫房地产开发商的大神,推动其销售业绩飞跃性增长。不过,源自闽系企业的衝劲,却没有阻挡融信中国继续作跨地域的部署。今年上半年,公司已走进四川、南京等地,剑指中西部。

  截至2016年底,融信中国拥有项目的总建筑面积超过1000万平方米,以货值计更逾80%以上的土储来自一二綫城市。这样优质的土储更加强了融信中国迅速扩张的底气。据了解这次从海亮地产手上接过来的项目达35个,总建筑面积约500万平方米,连同今年上半年的新增土储,相信公司手中的土储已达1700至1800万之间,为未来业绩保持迅速增长提供良好的基础。再者,由于是次收购的土储成本相对低,可以令其手中土地的成本大大降低,从而有利提高其盈利能力。由一二綫至三四綫的扩张,全国重点市场佈局清晰。

  事实上,随著全国未来轨道交通网络的深化,三四綫城市的真正发展潜力将在未来几年内爆发,亦是不少拥有三四五綫城市大量土地的开发商,即使面对高债务低增长亦决不退市的原因。

  回顾去年业绩,截至2016年12月31日,融信中国的总收益达到约113.7亿元,同比增长53.4%,年内溢利增长21%至17亿元。与此同时,合约销售金额及已售总建筑面积分别为246.4亿元及140万平方米,较上年同期分别显著上升106.8%及116.3%,顺利完成去年年初制定的全年销售目标160亿元的153.8%,也完成了年中调整的全年销售240亿元的目标。截至2016年12月31日,集团的资产负债率为77%,较去年同期显著下降8个百分点。

  良好的业务发展,加上公司去年把握时机利用境内外的融资窗口,大大降低负债率,亦增强了手上的现金流。国内房地产咨询机构估计,融信中国今年上半年的销售有望超越去年全年成绩。果真如此,下一隻盈喜内房股,就在眼前。

  汇业财经:5G建设引领电信业转型新趋势

  近日内地三大电讯运营商中国移动(941) 、中国电信(728) 及中国联通(762) 公布提前一个月取消国内长途费和漫游费,向落实网络提速降费又迈进一步。事实上,三大通信运营商的语音业务收入对整体收入佔比近年经已逐渐减少,2016年,话音业务收入佔移动通信业务收入只有30.4%,按年下降7.9个百分点,相信今次全面取消国内长途漫游费的政策对电讯营运商的影响非常有限。

  根据「2017上半年通信行业研究报告」显示,今年上半年全国手机通话时间按年下降4.7%,而以数据为主要通讯方式的4G用户则迅速增长,达到8.88亿户,佔总用户的65.1%,反映以语音通话收入对集团利润的贡献已日渐式微。另一方面,三大运营商的移动数据及移动互联网业务收入达到2746亿元人民币,同比增长29.6%,佔电信业务收入的42.6%,反映未来电信行业的盈利将主要由移动数据收入所带动。

  随著国内启动5G基础建设,未来的5G业务将很大程度上主导电信运营商的盈利能力。事实上,中国联通计划在今年内完成5G无线网络及传输的关键技术研究,中国移动则计划今年内在全国进行新一代物联网(NB-IoT)的全面商业应用,而中国电信亦已在今年5月份宣佈建成全球首个覆盖最广的NB-IoT网络及31万个基站的升级。在未来数年,随著内地加快发展人工智能和物联网,市场对高速数据传输的需求将显著增加,根据相关预测,到2020年的数据流量需求是目前的7倍,预期未来数据流量的规模对运营商将带来可观的业务增长。

  个股方面,投资者不妨留意中国联通(762),集团今年以来4G用户人数增加3425.7万户,较去年底大增32.8%,料可带动整体流动电话服务收入增长。早前有报道指继腾讯及阿里巴巴之后,百度与京东等大型科技公司亦会参与中国联通的混改方案,虽然集团澄清未与任何潜在投资者签署过具有约束力的框架协议,但同时亦反映有谈判工作的确在进行当中。事实上,中国联通早于去年便与百度、阿里巴巴及腾讯签订相关战略合作协议,三家互联网公司成为联通战略投资者有一定可能性,将成为集团潜在股价催化剂。投资者可考虑待股价回落至$11.00元以下水平吸纳,中线上望$13.00元,若跌穿$10.20宜先止蚀。

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