今日机构建议沽售/减持个股 增长难续前景不足
野村：预计置富产业信托(00778)下半年续租租金难显著增长 维持“沽售”
野村证券发表研究报告表示，维持置富产业信托(00778)目标价8.1元，主要根据今年预期派息比率为6.4%制定，维持“沽售”评级。
报告称，置富产业信托中期派息每基金单位0.255元，同比增加3%，但较该行预期低2%，虽然营业额增长只有2%，较预期为慢，但物业经营净收入增加3%，受惠于成本控制良好，可分派收入升4%。
野村认为，置富的商场自然增长上升后企稳，营业额增长是自2008年上半年最慢，续租租金增长10.7%，是2010年以来最慢，估计下半年续租租金增长将会是10-15%的下限，该行预期置富产业信托有显著增长，在欠缺资产提升工程及收购的情况下，下半年增长将会温和。
麦格理升友邦目标价至54元 评级「中性」
麦格理报告指，友邦(01299.HK) 新任首席执行官兼总裁黄经辉表示，香港和中国业务向好，而东南亚国家联盟(ASEAN)的市场定位有吸引力，但表现不一。管理层对本港跨境资金流向未有进一步资料更新，只是重申本港业务增长强劲。下半财年代理人渠道预期将正常化，该行理解为下半财年将会较上半财年下跌，持续增长前景不清晰。该行上调友邦目标价2%至54元，维持「中性」评级，指股份现时估值太高，业务前景不足以支持近期股价升浪，建议等待更好的买入机会。
该行下调友邦今明两财年的新业务价值预测下调2%/3%，主要是由於中国业务增长趋温和，现时预测本年度下半年新业务价值升15%，全年计升26%。
国泰君安(香港)：予洛阳钼业维持“中性”评级
洛阳钼业 (03993 HK)：股票发售成功完成，维持“中性”评级
公司非公开发行A 股成功完成。公司以人民币每股3.82 元的价格向8 名机构投资者发售了4,712,041,884 股股票。公司通过此次发行A 股获得了约180 亿元人民币的资金。
上调钴价假设，但维持钼价、钨价和铜价假设不变。我们预计钼价和钨价在2017 年将会小幅反弹，由于需求疲弱我们预计铜价在2017 年将持平。
维持矿产品产量假设不变。公司计划在2017 年生产1.6 万吨等量金属的钼精矿，1.1 万吨等量金属的钨精矿，Northparke 生产3.4 万吨矿产铜，Tenke 生产21.9 万吨矿产铜和1.8 万吨矿产钴。由于产能保持不变，我们预计公司2017 年钼和钨的矿产量基本持平。
上调公司目标价至3.60 港元，但维持“中性”评级。
摩通维持中铁及中铁建「减持」评级 行业首选中交
摩根大通发表研究报告指，中交建(01800.HK) 本年至今股价累升17%，跑赢国企指数3%，及较同业中铁建(01186.HK) 及中国中铁(00390.HK) 分别跑赢12%及19%。该行维持看好中交建，由於其边际利润较稳固及盈利能力受近期措施推动有望上升，该行调整三间铁路基建公司今明两年盈利预测，料中铁建及中国中铁表现将差於市场预期，中交建则将继续跑赢，维持中交建为行业首选，相关股份评级及目标价见下表。
报告指，内地基於地方政府之财务风险而减慢公私营合作项目(PPP)，料近期新项目及现有项目审批将会受阻，意味新项目及收入增长将会放缓，较依赖相关项目的中铁建及中国中铁受影响将会较大，料中国中铁及中铁建新订单今年次季见顶，明年将减少15%，中交建则有望增长5%。
摩通对三间公司之最新评级及目标价：
股份 评级 目标价(元)
中国中铁(00390.HK) 减持 5.3
中铁建(01186.HK) 减持 8.9
中交建(01800.HK) 增持 12.4(综合阿思达克、智通财经)
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野村证券发表研究报告表示，维持置富产业信托(00778)目标价8.1元，主要根据今年预期派息比率为6.4%制定，维持“沽售”评级。
报告称，置富产业信托中期派息每基金单位0.255元，同比增加3%，但较该行预期低2%，虽然营业额增长只有2%，较预期为慢，但物业经营净收入增加3%，受惠于成本控制良好，可分派收入升4%。
野村认为，置富的商场自然增长上升后企稳，营业额增长是自2008年上半年最慢，续租租金增长10.7%，是2010年以来最慢，估计下半年续租租金增长将会是10-15%的下限，该行预期置富产业信托有显著增长，在欠缺资产提升工程及收购的情况下，下半年增长将会温和。
麦格理升友邦目标价至54元 评级「中性」
麦格理报告指，友邦(01299.HK) 新任首席执行官兼总裁黄经辉表示，香港和中国业务向好，而东南亚国家联盟(ASEAN)的市场定位有吸引力，但表现不一。管理层对本港跨境资金流向未有进一步资料更新，只是重申本港业务增长强劲。下半财年代理人渠道预期将正常化，该行理解为下半财年将会较上半财年下跌，持续增长前景不清晰。该行上调友邦目标价2%至54元，维持「中性」评级，指股份现时估值太高，业务前景不足以支持近期股价升浪，建议等待更好的买入机会。
该行下调友邦今明两财年的新业务价值预测下调2%/3%，主要是由於中国业务增长趋温和，现时预测本年度下半年新业务价值升15%，全年计升26%。
国泰君安(香港)：予洛阳钼业维持“中性”评级
洛阳钼业 (03993 HK)：股票发售成功完成，维持“中性”评级
公司非公开发行A 股成功完成。公司以人民币每股3.82 元的价格向8 名机构投资者发售了4,712,041,884 股股票。公司通过此次发行A 股获得了约180 亿元人民币的资金。
上调钴价假设，但维持钼价、钨价和铜价假设不变。我们预计钼价和钨价在2017 年将会小幅反弹，由于需求疲弱我们预计铜价在2017 年将持平。
维持矿产品产量假设不变。公司计划在2017 年生产1.6 万吨等量金属的钼精矿，1.1 万吨等量金属的钨精矿，Northparke 生产3.4 万吨矿产铜，Tenke 生产21.9 万吨矿产铜和1.8 万吨矿产钴。由于产能保持不变，我们预计公司2017 年钼和钨的矿产量基本持平。
上调公司目标价至3.60 港元，但维持“中性”评级。
摩通维持中铁及中铁建「减持」评级 行业首选中交
摩根大通发表研究报告指，中交建(01800.HK) 本年至今股价累升17%，跑赢国企指数3%，及较同业中铁建(01186.HK) 及中国中铁(00390.HK) 分别跑赢12%及19%。该行维持看好中交建，由於其边际利润较稳固及盈利能力受近期措施推动有望上升，该行调整三间铁路基建公司今明两年盈利预测，料中铁建及中国中铁表现将差於市场预期，中交建则将继续跑赢，维持中交建为行业首选，相关股份评级及目标价见下表。
报告指，内地基於地方政府之财务风险而减慢公私营合作项目(PPP)，料近期新项目及现有项目审批将会受阻，意味新项目及收入增长将会放缓，较依赖相关项目的中铁建及中国中铁受影响将会较大，料中国中铁及中铁建新订单今年次季见顶，明年将减少15%，中交建则有望增长5%。
摩通对三间公司之最新评级及目标价：
股份 评级 目标价(元)
中国中铁(00390.HK) 减持 5.3
中铁建(01186.HK) 减持 8.9
中交建(01800.HK) 增持 12.4(综合阿思达克、智通财经)
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