今日机构重磅推荐9大港股 业绩强劲利好刺激
摩通升港交所目标价至230元 评级「增持」
港交所(00388.HK)
摩通发表研究报告指，港交所(00388.HK) 股价自5月以来录得17%升幅，主要由於A股被纳入MSCI新兴市场指数及债券通开通，港交所仍是内地相关资金流(中港股债互通)主要渠道，惟近期进一步刺激股价因素有限，但有传下调印花税或有助港交所价值重估。根据最新市场数据和近期升市，基於每日成交额可达分别820亿元、920亿元及1,000亿元的预测，加上每日北向资金预测达分别60亿元、130亿元及250亿元，该行上调港交所2017-2019年盈利预测分别3%、3%及6%。预测营运利润率64%-65%，目标价自220元上调至230元，评级维持「增持」。
摩通升中行(03988.HK)目标价至5港元 维持“增持”评级
中行(03988.HK)
摩通发表研究报告指，中行(03988.HK)净息差较同业稳定；以及对高监管风险的业务范畴，如同业业务及理财产品的业务比重较少。目前股价较工行(01398.HK) 及建行(00939.HK)折让较大，不过派息收益率却为国有银行中最高，因此，上调今明两年盈测分别1.6%及1.1%，目标价相应自4.7港元上调至5港元，评级维持“增持”。
大摩：予昆仑能源(00135)“增持”评级 目标价9.5元
昆仑能源(00135.HK)
摩根士丹利发表技术意见报告，相信昆仑能源(00135)未来45天股价将会上升，预计发生此概率约60%至70%，该行予其“增持”评级及目标价9.5元。该行估计，昆仑能源旗下液化天然气(LNG)业务占比，较该行研究所覆盖的其他中资燃气商为高，预计可受惠于中国控制空气污染及对LNG的需求增加。
德银降通达目标价至2.5元 维持「买入」评级
通达(00698.HK)
德银发表的报告指，通达(00698.HK) 早前发盈警，料上半年销售增长为9%至13%，但受应收账款减值及研发开支增加影响，每股盈利有机会下跌20%至30%。该行与管理层讨论後，相信相关的应收账款减值及研发开支并非持续性，料受惠平均销售价格上升、iPhone防水部件带动市占率向上，以及内地客户推出新款手机，通达下半年或可回到增长轨道。该行将通达2017至2019年每股盈利预测分别下调17%、8%及8%，维持「买入」评级，目标价则由2.8元降至2.5元。该行指上半年公司收入逊预期，因主要客户华为及OPPO延迟推出新型号，虽然来自小米的订单强劲，但平均销售价格则较低。期内公司为准备iPhone 8的防水部件，研发开支增加达1亿元，公司预期营运开支占比在下半年将会下跌。该行引述通达指，由於iPhone防水部件毛利较高，其毛利率或可按年上升1个百分点，料受惠市占率及平均销售价格上升，2017年相关产品销售额将由去年的1,500万美元升至8,000万美元或以上，销售占比约9%。通达亦预期下半年销售增长将会加速，主要因为公司已从内地客户及韩国客户手中取得更多项目。
野村：金茂(00817)中期业绩胜预期 吁买入目标4.36元
金茂(00817.HK)
野村发表绩后报告，称中国金茂(00817)上半年业绩表现强劲，并宣派特别息，收益率升至2.6%。管理层并维持今年销售580亿元人民币(下同)的目标，今年首七个月已达成50%，同时升2018年及2019年初步售楼目标至分别800亿元及1000亿元，公司同时于上半年购得16幅新地皮，土地储备增至2570万平方米，以支持强劲销售增长。该行维持对金茂“买入”投资评级，提升今年核心盈利预测2%，但是明年降5%，计及土储增加，2017年预测每股资产净值升30.5%至6.71元，目标价相应自3.34元上调至4.36元，以反映对每股资产净值折让35%。
富瑞：中芯国际(00981.HK)次季纯利逊预期，维持买入惟降目标价
中芯国际(00981.HK)
富瑞发表研究报告指，中芯国际(00981)今年第二季收入及毛利表现符合集团的指引，但纯利则较该行预期为低，因设立新厂而令行政费用较高。而集团第三季的指引亦较该行预期的为疲弱，收入料只属按季持平或只增长3％，但该行预期为可有11％的增长。该行维持中芯国际“买入”评级，但目标价由原来的11．6元，下调至10．5元。此外，亦分别下调该集团今明两年收入预测4％，并预期按年增长可分别有9．4％及18．6％。
里昂升汇控目标价至86.5元 重申“跑赢大市”评级
汇控(00005.HK)
里昂发表研究报告指，汇控(00005.HK)犹如重生，其增长透明度更强、更换管理层、为维持可持续股本回报率达双位数之回报采取的主动措施，及均衡的资本计划等因素，将带来进一步价值重估。该行上调汇控2017-2019年盈利预测1%-3%，重申“跑赢大巿”评级，目标价相应自85元上调至86.5元，为本港地区性银行首选。
金利丰证券：前景向好 荐中海物业
中海物业(02669.HK)
买入价︰1.65 元
目标价：1.82 元
止蚀位︰1.55 元
中海物业(2669)为中国领先的物业管理公司之一，业务亦覆盖香港及澳门，共管理 500 个项目。截至今 6 底，集团所管理的建筑面积，由去底上升5.5%至 9,860 万平方米，而较去同期期末则增加14.7%，进一步丰富收入来源，并提升集团的市场竞争地位。今年上半年，集团接获新增或续约之物业管理合约额约达 6.7 亿元。于期末，有指定到期日的物业管理服务之未完成合约总额则约为 14.6 亿元。今年上半年，整体收益按年上升 4.1%至 13.1 亿元，物业管理服务收益增加 5%至 12.1 亿元，佔总收益进一步扩大至 92.3% 。 整 体 毛 利 率 由 去 年 同 期 的24.7%，上升至本期的 30.1%。纯利较去同期上升36%至 1.6 亿元，股东权益平均回报率为 38.4%，按年增加 3.8 个百分点。期内，部分自用物业已转作收租用途，令投资物业帐面值由去底的 6,660 万元上升至 6 月底的 9,350 万元。期末，集团的银行结馀及现金较去底轻微上升 1.7%至 21.5 亿元。集团处于淨现金状况，资产负债比率为 40.7%。有关贷款利息以浮动利率计息，其加权平均利率为 2.18%。
金利丰证券：前景向好 荐金界控股
太古地产(01972.HK)
买入价︰4.6 元
目标价：5.2 元
止蚀位：4.3 元
金界控股(3918)经营的NagaWorld，为金边市唯一一家综合式酒店及赌场娱乐城，在地域上具竞争优势。毗邻Naga World的NagaCity步行街，其中约3,800平方米面积租予中国免税品集团经营，并于2016年8月开业的免税店。另外，Naga2正在进行装修，预期将于今年第四季度开业，其提供的配套娱乐设施，有助提升NagaWorld对区内大众市场及贵宾市场的吸引力。于今年 6 月底，NagaWorld 经营 239 张赌桌及 1,660台电子博彩机。今年上半年，集团博彩总收入按年上升增长 4 成至 3.87 亿美元，其中贵宾泥码增加 71%至 78 亿美元，大众市场赌桌按押筹码增加 23%至 3.7亿美元，大众市场电子博彩机投入金额增加 15%至8.53 亿美元，表现不俗。期内，集团收入按年增加39%至 4.02 亿美元，纯利升 20%至 1.51 亿美元。期末，集团手持现金总额 1.67 亿美元，并无任何债务。(中金在线港股综合中金在线香港、智通财经、阿斯达克、格隆汇)
>>返回港股频道首页>>
港交所(00388.HK)
摩通发表研究报告指，港交所(00388.HK) 股价自5月以来录得17%升幅，主要由於A股被纳入MSCI新兴市场指数及债券通开通，港交所仍是内地相关资金流(中港股债互通)主要渠道，惟近期进一步刺激股价因素有限，但有传下调印花税或有助港交所价值重估。根据最新市场数据和近期升市，基於每日成交额可达分别820亿元、920亿元及1,000亿元的预测，加上每日北向资金预测达分别60亿元、130亿元及250亿元，该行上调港交所2017-2019年盈利预测分别3%、3%及6%。预测营运利润率64%-65%，目标价自220元上调至230元，评级维持「增持」。
摩通升中行(03988.HK)目标价至5港元 维持“增持”评级
中行(03988.HK)
摩通发表研究报告指，中行(03988.HK)净息差较同业稳定；以及对高监管风险的业务范畴，如同业业务及理财产品的业务比重较少。目前股价较工行(01398.HK) 及建行(00939.HK)折让较大，不过派息收益率却为国有银行中最高，因此，上调今明两年盈测分别1.6%及1.1%，目标价相应自4.7港元上调至5港元，评级维持“增持”。
大摩：予昆仑能源(00135)“增持”评级 目标价9.5元
昆仑能源(00135.HK)
摩根士丹利发表技术意见报告，相信昆仑能源(00135)未来45天股价将会上升，预计发生此概率约60%至70%，该行予其“增持”评级及目标价9.5元。该行估计，昆仑能源旗下液化天然气(LNG)业务占比，较该行研究所覆盖的其他中资燃气商为高，预计可受惠于中国控制空气污染及对LNG的需求增加。
德银降通达目标价至2.5元 维持「买入」评级
通达(00698.HK)
德银发表的报告指，通达(00698.HK) 早前发盈警，料上半年销售增长为9%至13%，但受应收账款减值及研发开支增加影响，每股盈利有机会下跌20%至30%。该行与管理层讨论後，相信相关的应收账款减值及研发开支并非持续性，料受惠平均销售价格上升、iPhone防水部件带动市占率向上，以及内地客户推出新款手机，通达下半年或可回到增长轨道。该行将通达2017至2019年每股盈利预测分别下调17%、8%及8%，维持「买入」评级，目标价则由2.8元降至2.5元。该行指上半年公司收入逊预期，因主要客户华为及OPPO延迟推出新型号，虽然来自小米的订单强劲，但平均销售价格则较低。期内公司为准备iPhone 8的防水部件，研发开支增加达1亿元，公司预期营运开支占比在下半年将会下跌。该行引述通达指，由於iPhone防水部件毛利较高，其毛利率或可按年上升1个百分点，料受惠市占率及平均销售价格上升，2017年相关产品销售额将由去年的1,500万美元升至8,000万美元或以上，销售占比约9%。通达亦预期下半年销售增长将会加速，主要因为公司已从内地客户及韩国客户手中取得更多项目。
野村：金茂(00817)中期业绩胜预期 吁买入目标4.36元
金茂(00817.HK)
野村发表绩后报告，称中国金茂(00817)上半年业绩表现强劲，并宣派特别息，收益率升至2.6%。管理层并维持今年销售580亿元人民币(下同)的目标，今年首七个月已达成50%，同时升2018年及2019年初步售楼目标至分别800亿元及1000亿元，公司同时于上半年购得16幅新地皮，土地储备增至2570万平方米，以支持强劲销售增长。该行维持对金茂“买入”投资评级，提升今年核心盈利预测2%，但是明年降5%，计及土储增加，2017年预测每股资产净值升30.5%至6.71元，目标价相应自3.34元上调至4.36元，以反映对每股资产净值折让35%。
富瑞：中芯国际(00981.HK)次季纯利逊预期，维持买入惟降目标价
中芯国际(00981.HK)
富瑞发表研究报告指，中芯国际(00981)今年第二季收入及毛利表现符合集团的指引，但纯利则较该行预期为低，因设立新厂而令行政费用较高。而集团第三季的指引亦较该行预期的为疲弱，收入料只属按季持平或只增长3％，但该行预期为可有11％的增长。该行维持中芯国际“买入”评级，但目标价由原来的11．6元，下调至10．5元。此外，亦分别下调该集团今明两年收入预测4％，并预期按年增长可分别有9．4％及18．6％。
里昂升汇控目标价至86.5元 重申“跑赢大市”评级
汇控(00005.HK)
里昂发表研究报告指，汇控(00005.HK)犹如重生，其增长透明度更强、更换管理层、为维持可持续股本回报率达双位数之回报采取的主动措施，及均衡的资本计划等因素，将带来进一步价值重估。该行上调汇控2017-2019年盈利预测1%-3%，重申“跑赢大巿”评级，目标价相应自85元上调至86.5元，为本港地区性银行首选。
金利丰证券：前景向好 荐中海物业
中海物业(02669.HK)
买入价︰1.65 元
目标价：1.82 元
止蚀位︰1.55 元
中海物业(2669)为中国领先的物业管理公司之一，业务亦覆盖香港及澳门，共管理 500 个项目。截至今 6 底，集团所管理的建筑面积，由去底上升5.5%至 9,860 万平方米，而较去同期期末则增加14.7%，进一步丰富收入来源，并提升集团的市场竞争地位。今年上半年，集团接获新增或续约之物业管理合约额约达 6.7 亿元。于期末，有指定到期日的物业管理服务之未完成合约总额则约为 14.6 亿元。今年上半年，整体收益按年上升 4.1%至 13.1 亿元，物业管理服务收益增加 5%至 12.1 亿元，佔总收益进一步扩大至 92.3% 。 整 体 毛 利 率 由 去 年 同 期 的24.7%，上升至本期的 30.1%。纯利较去同期上升36%至 1.6 亿元，股东权益平均回报率为 38.4%，按年增加 3.8 个百分点。期内，部分自用物业已转作收租用途，令投资物业帐面值由去底的 6,660 万元上升至 6 月底的 9,350 万元。期末，集团的银行结馀及现金较去底轻微上升 1.7%至 21.5 亿元。集团处于淨现金状况，资产负债比率为 40.7%。有关贷款利息以浮动利率计息，其加权平均利率为 2.18%。
金利丰证券：前景向好 荐金界控股
太古地产(01972.HK)
买入价︰4.6 元
目标价：5.2 元
止蚀位：4.3 元
金界控股(3918)经营的NagaWorld，为金边市唯一一家综合式酒店及赌场娱乐城，在地域上具竞争优势。毗邻Naga World的NagaCity步行街，其中约3,800平方米面积租予中国免税品集团经营，并于2016年8月开业的免税店。另外，Naga2正在进行装修，预期将于今年第四季度开业，其提供的配套娱乐设施，有助提升NagaWorld对区内大众市场及贵宾市场的吸引力。于今年 6 月底，NagaWorld 经营 239 张赌桌及 1,660台电子博彩机。今年上半年，集团博彩总收入按年上升增长 4 成至 3.87 亿美元，其中贵宾泥码增加 71%至 78 亿美元，大众市场赌桌按押筹码增加 23%至 3.7亿美元，大众市场电子博彩机投入金额增加 15%至8.53 亿美元，表现不俗。期内，集团收入按年增加39%至 4.02 亿美元，纯利升 20%至 1.51 亿美元。期末，集团手持现金总额 1.67 亿美元，并无任何债务。(中金在线港股综合中金在线香港、智通财经、阿斯达克、格隆汇)
>>返回港股频道首页>>