今日机构建议沽售/减持个股 上升受限跑输大市
里昂升太古地产目标价至26.5元 维持「跑输大市」评级
太古地产(01972.HK)
里昂发表研究报告，指太古地产(01972.HK) 上半年业绩唯一惊喜是中期息按年上升9%至每股0.25元，而同期租金收入仅上升4%，租金息税前利润则上升5%。不过，该行认为，公司净负债比率过去六个月下降150个基点至14.2%，是上市以来新低，加上预期太古坊第一期将於2018年重新贡献收入，若计及这些因素，增加派息则不属重大惊喜。里昂表示，太古地产现时股息回报率仅为2.9%，加上增长前景温和，预料股价上升空间有限，维持「跑输大市」评级，目标价由24.5元升至26.5元。
瑞信：上调国泰评级至“中性” 目标价升至11.3元
国泰航空(00293.HK)
瑞信上调国泰航空(00293)评级，由“跑输大市”调高至“中性”，目标价上调至11.3元。该行表示，国泰7月客运收益里数增4.2%，较6月进一步改善，故认为集团上半年业绩已见底，下半年起客运收益率跌幅将会收窄，货运收益率也会进一步改善，至于来自燃料成本的压力可望得到舒缓，集团转型计划成本的影响将有所反映。
美银美林升中铝目标价至5.7元 评级「中性」
中国铝业(02600.HK)
美银美林发表研究报告，指中国铝业(02600.HK) 中期盈利受惠铝及氧化铝价格上升，上半年每股盈利5分人民币，符该行预期，第二季纯利跌7.7%，主因氧化铝的利润下降，抵销铝利润上升，相信铝价格的升势会延续至10月至11月，因目前非法产能正关闭，及市传冬季产能下降，故相信氧化铝价亦会於第四季反弹，该行料公司下半年盈利续改善。该行指，国内铝价於第二季按季升3.1%，至每吨1.4万元人民币。美银美林估算，铝的利润於第二季升至每吨1,875元人民币(下同)(撇除增值税计)，而首季为1,031元；氧化铝价格於第二季按季跌11%，每吨利润由首季的574元降至307元；公司第二季毛利按季升幅仅2%，行政及销售开支按季增29%，致第二季纯利下降。美银美林又指，中国政府正积极打击违法产能，及於冬季减产；由於产能短期受制，铝价上升憧憬支持中铝短期股价走势。不过，高库存及明年首季属传统淡季，料致公司10月至11月或面临股价调整。该行维持中铝「中性」投资评级，目标价由5.35元升至5.7元。(ic/da)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2017-08-17 16:25。)
国泰君安(香港)：予中国黄金国际维持“中性”评级
中国黄金国际 (02099.HK)
由于更低的铜生产成本以及更高的金属价格，公司2017年中期业绩高于我们的预期。公司总收入同比增长33%至180.0百万美元，录得27.0百万美元的净利润。上调铜价假设，但维持金价假设不变。由于美联储加息步伐的加快，我们预计金价在2017年将承压。由于需求前景改善，我们预计铜价在2017年下半年反弹。我们预计黄金全年均价在1,200美元/盎司左右，铜全年均价在5,400-5,600美元/吨。维持矿产品产量假设不变。公司计划2017年生产218,700盎司矿产金和36,800吨矿产铜。2017年矿产金和矿产铜的产量计划比2016年分别高3.5%和100.9%。公司重申其产量目标不变，我们对公司完成其计划有信心。上调公司目标价至12.20港元，维持“中性”评级。
(中金在线港股综合智通财经、格隆汇、阿斯达克)
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太古地产(01972.HK)
里昂发表研究报告，指太古地产(01972.HK) 上半年业绩唯一惊喜是中期息按年上升9%至每股0.25元，而同期租金收入仅上升4%，租金息税前利润则上升5%。不过，该行认为，公司净负债比率过去六个月下降150个基点至14.2%，是上市以来新低，加上预期太古坊第一期将於2018年重新贡献收入，若计及这些因素，增加派息则不属重大惊喜。里昂表示，太古地产现时股息回报率仅为2.9%，加上增长前景温和，预料股价上升空间有限，维持「跑输大市」评级，目标价由24.5元升至26.5元。
瑞信：上调国泰评级至“中性” 目标价升至11.3元
国泰航空(00293.HK)
瑞信上调国泰航空(00293)评级，由“跑输大市”调高至“中性”，目标价上调至11.3元。该行表示，国泰7月客运收益里数增4.2%，较6月进一步改善，故认为集团上半年业绩已见底，下半年起客运收益率跌幅将会收窄，货运收益率也会进一步改善，至于来自燃料成本的压力可望得到舒缓，集团转型计划成本的影响将有所反映。
美银美林升中铝目标价至5.7元 评级「中性」
中国铝业(02600.HK)
美银美林发表研究报告，指中国铝业(02600.HK) 中期盈利受惠铝及氧化铝价格上升，上半年每股盈利5分人民币，符该行预期，第二季纯利跌7.7%，主因氧化铝的利润下降，抵销铝利润上升，相信铝价格的升势会延续至10月至11月，因目前非法产能正关闭，及市传冬季产能下降，故相信氧化铝价亦会於第四季反弹，该行料公司下半年盈利续改善。该行指，国内铝价於第二季按季升3.1%，至每吨1.4万元人民币。美银美林估算，铝的利润於第二季升至每吨1,875元人民币(下同)(撇除增值税计)，而首季为1,031元；氧化铝价格於第二季按季跌11%，每吨利润由首季的574元降至307元；公司第二季毛利按季升幅仅2%，行政及销售开支按季增29%，致第二季纯利下降。美银美林又指，中国政府正积极打击违法产能，及於冬季减产；由於产能短期受制，铝价上升憧憬支持中铝短期股价走势。不过，高库存及明年首季属传统淡季，料致公司10月至11月或面临股价调整。该行维持中铝「中性」投资评级，目标价由5.35元升至5.7元。(ic/da)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2017-08-17 16:25。)
国泰君安(香港)：予中国黄金国际维持“中性”评级
中国黄金国际 (02099.HK)
由于更低的铜生产成本以及更高的金属价格，公司2017年中期业绩高于我们的预期。公司总收入同比增长33%至180.0百万美元，录得27.0百万美元的净利润。上调铜价假设，但维持金价假设不变。由于美联储加息步伐的加快，我们预计金价在2017年将承压。由于需求前景改善，我们预计铜价在2017年下半年反弹。我们预计黄金全年均价在1,200美元/盎司左右，铜全年均价在5,400-5,600美元/吨。维持矿产品产量假设不变。公司计划2017年生产218,700盎司矿产金和36,800吨矿产铜。2017年矿产金和矿产铜的产量计划比2016年分别高3.5%和100.9%。公司重申其产量目标不变，我们对公司完成其计划有信心。上调公司目标价至12.20港元，维持“中性”评级。
(中金在线港股综合智通财经、格隆汇、阿斯达克)
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