今日专家重磅推荐4大港股 环境改善重展升势
韦君：浮法玻璃旺市 信玻愈升愈有
美股道指隔晚续升61点或0.28%，收报22,119点再创历史新高，但对昨日港股刺激有限，高开后以回吐为主，曾急挫逾200点，其后收窄至跌78点或0.28%，收市报27,894点，成交894亿元。港股虽续在28,000关前反覆，不过市场资金积极换马，破52周股份明显增加。昨天信义玻璃(0868)便高收8.4元，升0.35元或4.35%，成交增至2.2亿元，股价强势已成，进一步升穿7月下旬高位阻力的8.42元已无悬念，在资金续倾向流入强势股下，其后市上升空间仍可看好。
信义玻璃上半年录得纯利按年增近两成至16.36亿元，总销售额达66.77亿元，按年增长13.5%，每股盈利41.64仙，派中期息20仙，按年增加17.65%。期内集团收入增加主要由于浮法玻璃业务大幅增长所致，主要产品浮法玻璃期内销售额上升35%至36.2亿元，主要受惠于产品组合扩大、产能提高、平均售价上涨及浮法玻璃行业的市场环境改善。
大马厂房毛利率高
集团上半年浮法玻璃售价有双位数增长，主要受惠内地房地产市场兴旺，建筑玻璃需求持续增加，在市场产能未有增加的情况下，预期下半年售价增长势头持续；同时，下半年浮法玻璃生产成本会持续下降，有助毛利率提升。
集团现在的生产基地主要是在内地及马来西亚工业园，后者的浮法玻璃厂一期、二期正在建设两条生产线，预计明年下半年完成；一期已于今年第二季投产，该厂房毛利率较中国厂高约10%，主要销往东盟及南亚客户。集团全力拓展产能，配合市场需求强势，盈利前景值得看好。信玻业绩对办，估值增长潜力大，管理层频增持，多位董事于8月21日增持信义玻璃共368万股。其中，主席李贤义及副主席董清波分别以每股平均价7.38元及7.36元增持218万股和50万股，令其持股量增至21.6%及8.22%；而另一位董事李文演亦以每股平均价7.41元增持集团100万股，令其持股量增至2.78%。
信义玻璃预测市盈率约9倍，估值并不贵，而息率逾5厘，股息回报则具吸引，都有利股价得以走强。若股价短期升穿8.42元阻力，下一个目标将上移至9元水平。
余君龙：走势偏稳 荐兖州煤业股份
股份分析
名称 : 兖州煤业股份 ( 01171 )
建议 : $8.35 ( 买入 )
目标 : $10
阻力位 : $9.2
支持位 : $7.89
10天移动平均线位于$7.97, 50天移动平均线在于$7.59, 动力增强, 蓄势沿10天移动平均线延展上升轨道。RSI-14是67, 技术指标高企在60水平以上, 配合走势呈强。
剖析过去一个短期浪股价波幅, 以黄金分割线推测, 回顾前次低点 ( 2017年8月18日 ) 是 $7.01, 最近高位 ( 2017年9月12日 ) 在 $8.42, 由高位回落计算, 0.382 关键位处于 $7.88, 作势突破衝过上个浪顶, 蓄势进一步爬升。综合股份走势, 动力增强, 推动延展上升轨道。
搜影大师：收购四间4S店 永达更上一层楼
大摩估未来15日股价升
汽车股同样能够逆市造好，華晨(01114.HK)、美東汽車(01268.HK)與永達汽車(03669.HK)同创上市新高。事实上，永達汽车于週一公佈利好消息，集团完成收购四间4S经销店，当中包括两间保时捷、一间捷豹/路虎及一间已建成待开业之4S经销店。是项收购的确能加强永達在汽车销售、售后服务、汽车金融及二手车等「一站式」全方位汽车相关服务的能力，对提升盈利绝对有帮助。
摩根士丹利报告则指，今次永達的收购有助持续提升销售及盈利增长，估计永達股价于未来15天将会上升。今年永達股价愈升愈有，主要与内地宝马汽车销情火热有关。永達除了在6月斥资4.23亿元人民币购入四家宝马4S店之外，旗下的「上海宝诚汽车销售服务中心」更在全球150个国家和地区共4,400家授权经销商中脱颖而出，荣膺由宝马总部颁发的「2016年度BMW全球最佳销售经销商奖」。
受惠宝马改款换代
永達的升势有馀未尽，全因宝马2018年3系新车将于本月上市，与2017年3系车款比较，新款配备两款套装及一款特别版车型，除了配置全面升级之外，外观及内饰亦有提升。据闻2018年新款3系中，内饰包含五大亮点，包括仪表台增加对比色缝线、全液晶仪表盘、运动座椅、M运动方向盘以及带触控功能的最新iD6人机交互系统。
现时永達已是宝马于内地最大经销商，未来数年宝马在内地市场全新发佈、换代或改款的车型将多达30款，永達绝对有能力把握宝马强势产品週期优势，为业务增长带来强劲动力。永達今年股价一直企稳10天及20天线沿路攀升，投资者可待其回调至10天线约10.96元买入，上望大摩目标价13元。
交银国际：华能新能源风力发电稳增长
2017年8月份，华能新能源(0958)发电量12.11亿千瓦时，同比上年增长14.0%(7月增速为2.8%)，其中风力发电11.10亿千瓦时，同比增长15.0%，光伏发电1.02亿千瓦时，同比增长4.3%。截至8月底，公司今年累计发电143.76亿千瓦时，同比增长13.5%，其中风力发电135.51亿千瓦时，同比增长13.0%，光伏发电8.25亿千瓦时，同比增长22.7%。
8月份公司弃风率约5.6%，比上年同期下降约3个百分点，风电发电利用小时约为109小时，同比增加10个小时，1月至8月累计利用小时数达到1,335，同比增加21小时。8月份风力发电量增速比7月有所提高，部分原因是南方地区如云南、贵州和浙江等风况较好。而实际上，8月份发电量比7月减少7.5%，同比增速提高主要还是去年同期基数较低。北方地区如内蒙的限电情况继续好转，但是受蒙东地区风况不佳以及龙捲风和变压器改造等影响造成发电量持续负增长。
9月发电料维持较高增速
8月份风电发电量同比增速的改善主要源于去年基数较低的原因，因此我们认为北方风况以及限电问题的持续改善仍是影响公司发电量的重要因素。9月份依旧是个风电澹季，公司的风力发电量有望维持较高同比增速，但进入4季度后公司2016年的发电量基数较大，我们预计公司发电量增速可能会下降到10%以下。
由于8月份公司业务资料基本符合预期，我们暂不修改公司的盈利预测，2017/18年每股基本盈利为人民币0.293/0.323元。我们维持公司2.76港元的目标价(昨天收市价2.51港元)，该目标价对应2017/18年我们每股基本盈利预测值8.1/7.3倍的动态市盈率，以及2017年每股资产淨值1.0倍的市账率，我们仍维持公司「买入」的投资评级。(综合中金在线港股、文汇报)
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美股道指隔晚续升61点或0.28%，收报22,119点再创历史新高，但对昨日港股刺激有限，高开后以回吐为主，曾急挫逾200点，其后收窄至跌78点或0.28%，收市报27,894点，成交894亿元。港股虽续在28,000关前反覆，不过市场资金积极换马，破52周股份明显增加。昨天信义玻璃(0868)便高收8.4元，升0.35元或4.35%，成交增至2.2亿元，股价强势已成，进一步升穿7月下旬高位阻力的8.42元已无悬念，在资金续倾向流入强势股下，其后市上升空间仍可看好。
信义玻璃上半年录得纯利按年增近两成至16.36亿元，总销售额达66.77亿元，按年增长13.5%，每股盈利41.64仙，派中期息20仙，按年增加17.65%。期内集团收入增加主要由于浮法玻璃业务大幅增长所致，主要产品浮法玻璃期内销售额上升35%至36.2亿元，主要受惠于产品组合扩大、产能提高、平均售价上涨及浮法玻璃行业的市场环境改善。
大马厂房毛利率高
集团上半年浮法玻璃售价有双位数增长，主要受惠内地房地产市场兴旺，建筑玻璃需求持续增加，在市场产能未有增加的情况下，预期下半年售价增长势头持续；同时，下半年浮法玻璃生产成本会持续下降，有助毛利率提升。
集团现在的生产基地主要是在内地及马来西亚工业园，后者的浮法玻璃厂一期、二期正在建设两条生产线，预计明年下半年完成；一期已于今年第二季投产，该厂房毛利率较中国厂高约10%，主要销往东盟及南亚客户。集团全力拓展产能，配合市场需求强势，盈利前景值得看好。信玻业绩对办，估值增长潜力大，管理层频增持，多位董事于8月21日增持信义玻璃共368万股。其中，主席李贤义及副主席董清波分别以每股平均价7.38元及7.36元增持218万股和50万股，令其持股量增至21.6%及8.22%；而另一位董事李文演亦以每股平均价7.41元增持集团100万股，令其持股量增至2.78%。
信义玻璃预测市盈率约9倍，估值并不贵，而息率逾5厘，股息回报则具吸引，都有利股价得以走强。若股价短期升穿8.42元阻力，下一个目标将上移至9元水平。
余君龙：走势偏稳 荐兖州煤业股份
股份分析
名称 : 兖州煤业股份 ( 01171 )
建议 : $8.35 ( 买入 )
目标 : $10
阻力位 : $9.2
支持位 : $7.89
10天移动平均线位于$7.97, 50天移动平均线在于$7.59, 动力增强, 蓄势沿10天移动平均线延展上升轨道。RSI-14是67, 技术指标高企在60水平以上, 配合走势呈强。
剖析过去一个短期浪股价波幅, 以黄金分割线推测, 回顾前次低点 ( 2017年8月18日 ) 是 $7.01, 最近高位 ( 2017年9月12日 ) 在 $8.42, 由高位回落计算, 0.382 关键位处于 $7.88, 作势突破衝过上个浪顶, 蓄势进一步爬升。综合股份走势, 动力增强, 推动延展上升轨道。
搜影大师：收购四间4S店 永达更上一层楼
大摩估未来15日股价升
汽车股同样能够逆市造好，華晨(01114.HK)、美東汽車(01268.HK)與永達汽車(03669.HK)同创上市新高。事实上，永達汽车于週一公佈利好消息，集团完成收购四间4S经销店，当中包括两间保时捷、一间捷豹/路虎及一间已建成待开业之4S经销店。是项收购的确能加强永達在汽车销售、售后服务、汽车金融及二手车等「一站式」全方位汽车相关服务的能力，对提升盈利绝对有帮助。
摩根士丹利报告则指，今次永達的收购有助持续提升销售及盈利增长，估计永達股价于未来15天将会上升。今年永達股价愈升愈有，主要与内地宝马汽车销情火热有关。永達除了在6月斥资4.23亿元人民币购入四家宝马4S店之外，旗下的「上海宝诚汽车销售服务中心」更在全球150个国家和地区共4,400家授权经销商中脱颖而出，荣膺由宝马总部颁发的「2016年度BMW全球最佳销售经销商奖」。
受惠宝马改款换代
永達的升势有馀未尽，全因宝马2018年3系新车将于本月上市，与2017年3系车款比较，新款配备两款套装及一款特别版车型，除了配置全面升级之外，外观及内饰亦有提升。据闻2018年新款3系中，内饰包含五大亮点，包括仪表台增加对比色缝线、全液晶仪表盘、运动座椅、M运动方向盘以及带触控功能的最新iD6人机交互系统。
现时永達已是宝马于内地最大经销商，未来数年宝马在内地市场全新发佈、换代或改款的车型将多达30款，永達绝对有能力把握宝马强势产品週期优势，为业务增长带来强劲动力。永達今年股价一直企稳10天及20天线沿路攀升，投资者可待其回调至10天线约10.96元买入，上望大摩目标价13元。
交银国际：华能新能源风力发电稳增长
2017年8月份，华能新能源(0958)发电量12.11亿千瓦时，同比上年增长14.0%(7月增速为2.8%)，其中风力发电11.10亿千瓦时，同比增长15.0%，光伏发电1.02亿千瓦时，同比增长4.3%。截至8月底，公司今年累计发电143.76亿千瓦时，同比增长13.5%，其中风力发电135.51亿千瓦时，同比增长13.0%，光伏发电8.25亿千瓦时，同比增长22.7%。
8月份公司弃风率约5.6%，比上年同期下降约3个百分点，风电发电利用小时约为109小时，同比增加10个小时，1月至8月累计利用小时数达到1,335，同比增加21小时。8月份风力发电量增速比7月有所提高，部分原因是南方地区如云南、贵州和浙江等风况较好。而实际上，8月份发电量比7月减少7.5%，同比增速提高主要还是去年同期基数较低。北方地区如内蒙的限电情况继续好转，但是受蒙东地区风况不佳以及龙捲风和变压器改造等影响造成发电量持续负增长。
9月发电料维持较高增速
8月份风电发电量同比增速的改善主要源于去年基数较低的原因，因此我们认为北方风况以及限电问题的持续改善仍是影响公司发电量的重要因素。9月份依旧是个风电澹季，公司的风力发电量有望维持较高同比增速，但进入4季度后公司2016年的发电量基数较大，我们预计公司发电量增速可能会下降到10%以下。
由于8月份公司业务资料基本符合预期，我们暂不修改公司的盈利预测，2017/18年每股基本盈利为人民币0.293/0.323元。我们维持公司2.76港元的目标价(昨天收市价2.51港元)，该目标价对应2017/18年我们每股基本盈利预测值8.1/7.3倍的动态市盈率，以及2017年每股资产淨值1.0倍的市账率，我们仍维持公司「买入」的投资评级。(综合中金在线港股、文汇报)
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