首页>>新闻频道>>港股聚焦>>  正文

今日机构重磅推荐12大港股 盈利稳定后市可期

2017-09-21 14:59:02 来源:中金在线香港综合 作者:佚名

分享:
  摩通升德昌目标价至36元 评级「增持」

  德昌(00179.HK)

  摩根大通发表研究报告,指德昌(00179.HK) 过去两年在汽车零部件方面作出了三次收购,有助於刺激公司销售及盈利增长,并有助於公司生产更复杂的组件。该行预期公司将更积极寻求收购零部件公司,与自身核心业务结合,以提升平均售价及毛利。该行预料,新型汽车对引擎及引擎相关组件需求上升,加上中国制造汽车质素要求上升,料德昌可从中受惠。摩通估计德昌2017至2021年销售富年增长率可由2011-2016年的1%升至11%,上调2018年销售及盈利预测5.2%及6.5%,以反映收购汉拿50%股权所带来的贡献。该行将德昌目标价由31元升至36元,评级「增持」。

  美银美林:预计万科将获深铁进一步增持 升目标价25%至34元

  万科(02202.HK)

  美银美林发表报告称,大型内房中看好万科企业(02202),因大湾区经济发展加快,而万科与其大股东深圳铁路有关联,以及万科最近大手买入广州资产。美银美林升万科目标价25%至34元,评级“买入”。美银美林称,预计万科会参与深铁两个项目,包括前海及其他项目,万科在去年未能成功落实,预计深铁会进一步增持万科,可能触及全面收购。如果深铁持股量达50%,估计有关项目将提升万科资产5个百分点,资产净值将升5%。另外,今年6月底,万科透过公开拍卖购入551亿人民币资产,包括16幅地皮,分别位于荔湾及越秀区,估计总楼面面积达211万平方米,有助提升万科的价值。另外,深圳政府继续扩展四条新铁路线及两条新支线,以连接深圳铁路与东莞、惠州等地,预计万科可参与有关铁路地产项目发展。

  瑞银升康师傅目标价至13.88元 评级「买入」

  康师傅(00322.HK)

  瑞银发表研究报告,重申对康师傅(00322.HK) 正面看法,下修今年每股盈测19%,2018年每股盈测维持不变,2019年每股盈测上修9%,以贴现现金流计,目标价由10.84元升至13.88元,以反映盈利能力上升及资本开支下降憧憬,致2017至2021年间潜在资本回报率(ROIC)强劲复苏,重申「买入」评级。该行指,康师傅及统一企业中国(00220.HK) 上半年业绩都反映面类高端化趋势。经过六年跌势,瑞银料2017年起康师傅ROIC将迎接连续数年的上行趋势,料由2016年的5%改善至2021年的25%至29%,情况犹如2009至2010年。瑞银指,公司管理层计划透过资产优化,在今年实现10亿至20亿元人民币的毛现金流,反映其改善资产回报的决心。康师傅本年至今股价累升约27%,与恒指走势相若,惟该行认为,股价仍未完全反映利润率潜在上升空间。公司估值相当於明年预测企业价值倍数(EV/EBITDA)10倍,低於同业的13倍。该行指,康师傅内地方便面市占约50%,公司2015至2016年间盈利下跌,源於行业2013年下半年起销量下跌,及管理上的不足。瑞银指方便面消费在2017年起逐渐复苏及加快升级,料支撑康师傅盈利能力重返2010年的12%高位(相对去年的6.6%),该行分析预示中国方便面消费潜在上升空间庞大。

  德银升太航目标价至2.42元 评级「买入」

  太平洋航运(02343.HK)

  德银发表研究报告指,第四季将为乾散货及运油船之旺季,料波罗的海乾散货运指数将继续上升,超大型运油船运费亦会自低位回升。加上随着压舱水及沉积物控管国际公约将於2019年实行,及低硫油政策将於2020年实行,新船供应将减少,导致乾散货及运油船进入上升周期。基於以上因素,该行认为目前为第四季旺季及2018-2020年上升周期前的良好买入机会,本年至今供应及需求增长分别为2.7%及3.4%,需求增长跑赢供应。该行首选太平洋航运(02343.HK) ,目标价并自2.05元上调至2.42元,评级「买入」。

  德银料下月黄金周澳门四年来最旺 重申永利美高梅「买入」评级

  永利(01128.HK) 、美高梅(02282.HK)

  德银发表研究报告,指澳门9月赌收受台风影响,但相信10月黄金周将会是澳门过去四年以来最旺的假期。该行指,於网上预订系统统计了18间澳门酒店,有11间於黄金周首五日所有房间已租出,去年同一时间则仅有8间客满。当中,路(乙水)的酒店更能吸引旅客人流。另外,18间酒店当中,有12间调升了黄金周期间的房价。德银指,金沙中国(01928.HK) 及银娱(00027.HK) 可受惠於路(乙水)旅客人流,此外,该行重申永利(01128.HK) 及美高梅(02282.HK) 「买入」评级。

  大和升新创建目标价至18.5元 评级「买入」

  新创建(00659.HK)

  大和指新创建(00659.HK) 管理层於分析员会议上表示,预计业务增长仍会维持稳健,道路收费、航空及建筑业务增长势头将会持续至明年及更後时间,惟下调对其环境业务盈利增长预测,预期增幅自10%-11%降至3%-7%,因此将2018-2019年集团盈测亦相应下调16%-18%。该行对新创建维持正面看法,基於其稳定盈利表现及派息政策,相信2018-2019年股息收益率将维持於4%,目标价自18元上调至18.5元,评级维持「买入」。

  花旗升周大福目标价至10元 评级「买入」

  周大福(01929.HK)

  花旗发表报告指,维持对周大福(01929.HK) 正面看法,相信有积极因素可支持公司维持盈利复苏。从今年四季度营运数据看,公司区域性销售增速现反弹。该行认为,内地游客赴港旅游消费情况稳定,与此同时,公司优化产品组合可增加珠宝首饰业务毛利率。该行将目标价由9.2元上调至10元,评级「买入」。现股价为2018年预测市盈率18.8倍,远低於国际奢侈品同业。

  星展唯高达:上调蒙牛乳业目标价至23.1元 维持“买入”

  蒙牛乳业(02319.HK)

  星展唯高达上调蒙牛乳业(02319)目标价12%,由20.45元调高至23.1元,维持“买入”评级。该行上调蒙牛未来三年盈利预测2%至3%,因上半年毛利率强劲,主要受中央系统及乳品价格稳定带动,并预期蒙牛跟海外伙伴增加合作,有助于提升产品种类,相信可带动边际利润,令蒙牛表现超同业。

  第一上海:维持和谐汽车“买入”评级

  和谐汽车(03836.HK)

  公司完成业务调整,专注豪华和超豪华品牌的4S 经销业务,在综合售后业务中引入管理团队持股及外部战略投资者,持股比例降至49.3%;FMC 项目完成第二轮融资,持股比例降至24.4%。上半年收入增长3.2%至50.9 亿元;归属于股东的净利润增长84.5%至5.6 亿元,其中传统4S 经销业务贡献2.7 亿元。公司4S 经销业务将在品牌强周期推动下放量增长,两块新业务将持续贡献投资收益。公司目前处于净现金状态,价值被低估。预计4S 经销业务2018 年贡献7.8亿净利润,按照2018 年10 倍市盈率估值,加上持有FMC 和独立售后两块新业务的市场价值,调整公司目标价至7.25 港元,较现价有45%上升空间,维持买入评级。

  瑞信:升医思医疗目标价至5.8元 维持“跑赢大市”

  医思医疗(02138.HK)

  瑞信上调医思医疗(02138)目标价近4%,由5.58元调高至5.8元,维持“跑赢大市”评级。该行认为,医思医疗仍是医学美容市场的领导者,客户数量较2015年倍增,未来内地市场将成为新增长点。管理层预期,2018年至2019年内地业务收入比例,将由现时25%增至介于30%至35%。

  德银:瑞声声学产品升级带动业务发展 维持“买入”

  瑞声科技(02018.HK)

  德银维持瑞声科技(02018)“买入”评级。该行在深圳举行行业供应链会议,跟瑞声高级管理层会面,集团重申今年销售增长可达25%,营运边际利润轻微上升,投资者主要关注瑞声在光学镜头方面的突破,相信是瑞声可获得重新评价的刺激因素。德银认为,瑞声的声学产品升级,触控产品渗透率提升,以及提升金属外壳产品市占率,将会是带动业务的主要因素,维持“买入”评级,目标价165元。

  金利丰证券:前景向好 荐越秀交通基建

  越秀交通基建(01052.HK)

  买入价︰5.8 元

  目标价︰6.3 元

  止蚀位:5.6 元

  越秀交通基建(1052)主要投资及经营收费公路和桥 樑项目,目前共有 12 个项目,集中在广东省,其他 分佈在广西、陝西和湖南等。近年来,集团通过处置 普通公路、广西梧州港码头等资产,进一步改善资产 组合。集团立足广东,面向中西部积极寻求收购大中 型高速公路项目的机会。截至今年 6 月底止中期,集 团纯利按年升 8.71%至 3.8 亿元(人民币,下同)。 业务收入按年减少 2.7%至 12 亿元,主要是陝西西临 高速的营运权于 2016 年 9 月底终止;撇除陝西西临 高速的影响业务收入则按年增加 10.7%。中期毛利率 上升 0.8 个百分点至 70.9% 期内,旗下天津津保高速的日均收费车流量及日均路 费收入,按年分别跌 11.3%及 14.5%,主要由于天津 市交通部门的政策导致货车车流减少所致。集团对此 採取了对策,包括加强物流员间的互动,以引导车流; 以及研究分流路径走向,以即时通报司机等,并预料 在雄安新区概念下,下半年减少势头将会有所纾缓。(中金在线港股综合中金在线香港、智通财经、阿斯达克、格隆汇)

  >>返回港股频道首页>>

为您推荐

点击加载更多

沪深港通十大成交股

沪股通港股通(全)深股通

序号 简称 买入量 卖出量 成交额
序号 简称 买入量 卖出量 成交额
序号 简称 买入量 卖出量 成交额

热门文章