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今日专家重磅推荐4大港股 积极拓展潜力巨大

2017-09-27 08:24:13 来源:中金在线香港综合 作者:佚名

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  韦君:宝威抢佔锂精粉供应潜力大

  港股昨出现先急跌后回稳的行情,最多跌199点,收市倒升13点或0.05%,报27,513点,成交缩减至970亿元。大市显着调整一日后见回稳,个别前期热炒股即见发力涌上,尤以有国策支持的龙头新能源汽车概念股的比亚迪(1211),急弹11.6%高收73.9元。

  据外媒报道,中国工信部副部长辛国斌于9月初透露政府已对禁售燃油车开始制定时间表,专家预计中国会在2025年左右完全禁售燃油车。另外,市场相信,生产电池、电机的下游企业将会成为新兴大型企业,而上游开发锂资源的公司亦能从中受惠。宝威控股(0024)近期积极开拓锂电产业上、中游业务,先于4月获得澳洲西部巴尔德山(Bald Hill)所开採、加工的锂精粉为期五年的独家包销及续后五年的优先购买权,自明年第一季起,集团可于首两年得到不少于20万乾吨的锂辉石精粉供应。

  此外,宝威于6月成功获得位于加拿大魁北克省La Corne锂矿项目生产总量80%的八年包销权。明年开始,每年将可得到不少于10万乾吨的锂辉石精粉供应。若以市价约每吨900美元计,明年开始宝威来自锂资源业务的收入可达2.7亿美元。

  在取得上游资源的同时,集团于7月与在深市挂牌的江西特种电机股份(002176.SZ)达成战略联盟,并成立合资公司,主要从事进口锂辉石精粉加工,以及销售于市场上供不应求的碳酸锂和氢氧化锂产品。该合资公司已于今年8月开始动工兴建厂房,并将建设年产规模达10,000吨碳酸锂和5,000吨氢氧化锂的生产线,年消耗锂精粉约12万吨,计划于2018年3月试生产。

  海通1.52亿购换股债力撑

  最新的消息是,宝威向海通新加坡发行本金额合计不超过2,000万美元的可换股债券,换股价0.26元,年息7%,每6个月支付。若可把换股债券悉数转换,公司将合计发行约6.04亿股换股股份,佔扩大后已发行股本10.85%。所得款项淨额约1.52亿元,计划用作锂矿上游资源业务之运营资金。宝威基本因素向好,股价于上周五及本周一升势也告明显扩大,两日急弹近24%,攀高至0.295元始遇阻回落,昨回落至0.28元报收,跌1仙或3.45%,属大升后健康调整,完成发债有利业务稳健推进,投资者可候回调作中线收集。

  在比亚迪等一众电动车相关股份备受热捧,以及被长线看好的情况下,在上游的宝威更具投资价值,随着锂资源业务明年陆续产生收入,来年的业绩将迎来爆发性的增长,股价上升空间仍值得看好。若短期升穿0.295元高位阻力,下一个目标上移至0.35元。

  黄敏硕:长飞积极拓产能迎光纤需求

  康证有限公司董事黄敏硕

  长飞光纤光缆(6869)为世界领先的光纤预製棒、光纤及光缆供应商之一。目前其服务的行业包括公用事业、运输、石油化工及医疗等,覆盖全球60多个国家和地区。

  于今年上半年,集团的营业额为46.4亿元人民币,按月增加26.2%,当中佔总收入48.4%的光纤及光纤预製棒收入为22.48亿元,按年升16.5%,而佔总营业额45.8%的光缆收入亦增35.1%至21.26亿元。期内股东应佔溢利为5.65亿元,较2016年同期升59.4%,而整体毛利率则提高4.7%至26.6%。

  5G基投料1800亿美元

  国务院早前印发《关于进一步扩大和升级资讯消费持续释放内需潜力的指导意见》,当中提出要拓展光纤和4G网路覆盖的深度和广度,力争2020年启动5G商用。市场料内地三大电讯营运商的5G基础建设投资金额达1,800亿美元,较4G基础建设增加逾50%,加上光纤光缆的建设为前期工作,集团相信可成为5G佈局中的先行受惠企业。

  此外,发改委及工信部于年初亦发佈《资讯基础设施重大工程建设三年行动方桉》,当中提出到2018年要新增干线光缆9万公里、新增光纤到户埠2亿个,市场预期于2016-2018年间,资讯基础设施的建设投资金额将达1.2万亿元人民币,再配合「宽频中国」计划加码等,均有利带动未来订单增加。

  由于公司正计划发行A股,加上已于缅甸、印尼、南非及泰国等地发展以佈局「一带一路」市场,再配合公司于渖阳、浙江和兰州新建的项目和于四川扩产项目陆续投入营运,股价不乏推升因素,建议可于26元附近买入(昨天收市26.90元),上望29元,24元止蚀。(笔者为证监会持牌人士,无持有上述股份)

  搜影大师:具分拆房地产概念 买定建溢等破顶

  高端智能产品助亏转盈

  虽然港股处于较深度调整,但无碍细价股炒风蔓延,其中建溢集團(00638.HK)于高位横行企稳多条平均线之上,似有突破之兆。建溢主营业务包括製造业务及非製造业务,前者主要产销智能电器与电子产品、摩打及玩具,其中电子产品分为机械人与人工智能及物联网等;至于非製造业务则以发展房地产为主,于贵州省「独山开发区」发展一项住宅商用物业。

  截至今年3月底止,建溢全年收益增长6.7%至24.72亿元,毛利上升27.6%至3.68亿元,期内扭亏为盈赚1.96亿元,每股盈利0.4631元。集团成功转亏为盈,主要由于近年拓展毛利较高的高端智能产品所致,特别是机械人及物联网。建溢的智能吸尘机械人产品在出口及内销方面均持续增长,而在过程中集团亦增加自动化及客製化生产,务求在最短时间内付运及应付产品週期。

  上无蟹货莫轻易估顶

  至于建溢的物联网目前已涵盖四大范畴,包括可穿戴装置、家用、教育及游戏等,其中一款教育用机械人组件产品已于年内投产,而另一款游戏机械人採用混合实境(AR)技术,两者极具增长潜力。建溢另一个可能跑出的黑马项目,就是较不为人知的房地产业务。现时建溢于贵州省独山经济开发区发展住宅发展项目第一期「剑桥皇家」,116个低密度住宅单位已获授预售许可证,惟最终合规证书仍在审批中,因此去年并无物业预售收益入账,相信有关收益会在今个财政年度反映。

  此外,集团于深圳宝安区厂房佔地约5.7万平方米,而厂房面积达7.76万平方米,一旦工业用地转为商住用地,该地皮肯定价值连城。最近深圳龙华区一幅商用地公开拍卖,惹来多家内房争夺,最终首創置業(02868.HK)以18.45亿元人民币或每平方米4.23万元人民币投得,足见深圳二、三线地区发展潜力优厚。

  本大师估计,建溢或有可能将房地产业务独立分拆上市,届时公司的业务将会更为清晰,亦更有效反映真实价值。投资者可于现价吸纳,首站先试年内高位2.3元,如升穿前浪顶将上无蟹货,届时将一飞衝天。

  梁伟健:网龙 --- work hard, play hard

  笔者以「Work hard, play hard」作标题,原因是这次想跟各位读者分享的网龙(HK.0777),正正涵盖了孩子需要的两大范畴:教育与游戏。1999年在福建成立的网龙,连续三年全国文化企业30强,更入选《福布斯》中文版「中国潜力企业」高成长上市企业百强榜单第三名。网龙于16年被纳入深港通,最近被选为恒生综合大中型股指数成份股,同时亦为摩根士丹利资本国际(MSCI)中国指数成份股。

  来头似乎不少,但去年网龙的亏损达4,290万,直至今年才扭亏为盈。2017年上半年,网龙的收益是10.6亿,比去年同期增加30.7%;毛利为10.33亿,同比增幅是31.8%,令今年头六个月录得2,580万盈利。能扭转劣势,多亏网龙的教育及游戏业务均录得强劲增长,尤其是手游方面,竟有高达53%增长,足见公司在这方面正不断进步中,亦更加熟悉玩家需要,以致今年第二季的每用户平均收入增长了49.1%至410元。

  说起手游,必数龙头巨企腾讯,其出品《王者荣耀》是全球最赚钱的手游,2016年全年收入为68亿元,佔内地游戏市场手游总收入的17.7%。网龙的规模当然不能与腾讯相比,不过集团的皇牌游戏《魔域》及《英魂之刃》亦备受欢迎,今年第二季收益达4亿人民币,毛利率高达93.6%!其中《魔域》在5月及6月的月充值收入均超过1亿,更已覆盖180多个国家的游戏市场,海外注册用户逾6,500万,成为美国、阿拉伯等最大的中国网游运营商之一。网上游戏市场庞大,深知趋势所在的网龙,下半年亦会陆续推出新游戏。以其品牌的吸金力,不能再创出更大的盈利。

  至于教育业务方面,今年第二季的收益增加32%至6.36亿,佔全集团收入的60%。能够录得如此高增长,主要是网龙的市场规模持续扩大。集团的产品在国内开始得到广泛採用,令今年第二季度的订单较去年同期高出逾五倍。而集团的旗舰产品「101教育PPT」至今已录得超过450,000的教师安装,随著新学年展开,集团预期用户数量及参与度将持续提升。更重要的是,除了在本地不断扩大版图,网龙又通过收购英国教育公司Promethean及美国教育游戏公司Jump Start,迅速打入国际教育市场。更值得投资者留意的是,网龙现正积极推行社交商务平台,不论学校、家长及师生,均能透过平台获取所需产品。

  虽然教育与游戏皆是传统行业,但网龙懂得将其现代化,不再焗限于旧有模式,顺着电子化这个大趋势走,必能分到一杯羹。

  笔者并无持有上述股票或相关之衍生工具(综合中金在线港股、文汇报)

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