今日机构重磅推荐8大港股 扩大产能前景乐观
申银万国：上调华润风凰医疗目标价至11.2港元 维持“增持”
华润风凰医疗(01515.HK)
申银万国发表研究报告称，华润风凰医疗(01515.HK)将投资5亿元用于滨州市中心医院的设备更新以及新医院的建设。假设该交易于17年底完成，该行预计滨州市中心医院每年贡献净利润约为 7000万元。考虑到新医院的地理位置优势，并且获得了滨州市中心医院的背书，该行认为新医院有望快速实现盈利。该行称，此次并购交易将减轻市场对于公司外延扩张的担忧。公司首次将业务拓展至山东地区，在地域扩张方面再次取得里程碑式进展。公司享有华润集团的背书，并且拥有优秀的医院管理战绩，因此在赢取IOT项目方面颇具竞争力，并且有望快速拓展医院网络。管理层目标于2017年实现新增床位数2千张，该行认为公司有望于今年4季度继续完成较大规模的并购交易。该行表示，预期公司的核心净利润于17/18/19年分别达到4.48亿元/5.22亿元/6.14亿元，分别同比增长79%/17%/18%。由于并购信心的提升，该行将目标价从10.8港元上调至11.2港元，对应24倍18年市盈率，以及17%的上涨空间，维持“增持”评级。
花旗：王国纪元推出安卓版 维持买入IGG
IGG(00799.HK)
《王国纪元》推出安卓版 维持“买入”IGG(00799.HK)花旗发表报告，对IGG(00799.HK)旗下手游《王国纪元》(Lords Mobile)在内地推出安卓版本看法正面，维持“买入”评级，目标价16港元不变。花旗预期，《王国纪元》安卓版推出初期所带来的变现影响有限，主要是内地游戏用户增长主要来自本身渠道分发，多于透过第三方的应用程式商店。花旗赞赏IGG专注于提升玩家人数及长远增长多于一次过催谷。不过该行预期，来自腾讯(00700.HK)旗下战争策略(SLG)手游的压力，仍然会是拖累IGG股价的因素，不过花旗相信市场有足够空间容纳多一个SLG手游。
瑞银：汽车股仍较看好本土品牌 广汽及长汽评级「买入」
广汽(02238.HK)、长汽(02333.HK)
瑞银发表研究报告，指亚洲汽车股未来三大重点包括电动车发展趋势加速、中国汽车行业研发增加及中国品牌崛起。该行指，整个汽车行业正为电动车发展趋势作准备，比亚迪(01211.HK) 正扩大产品种类及电池产能；上汽集团虽然受政策影响，但已采取行动准备电动车业务。电池方面，比亚迪及其他上游供应商正加快扩大产能。整体而言，汽车股中该行仍较看好本土自主品牌多於合营公司，给予广汽(02238.HK) 及长汽(02333.HK) 「买入」评级。
瑞信升新奥能源目标价至67元 评级「跑赢大市」
新奥能源(02688.HK)
瑞信发表报告指，虽新奥能源(02688.HK) 对农村天然气之市占率较低，惟仍可於分散式发电监管放宽下之盈利大幅增长中受惠。该行预计，至2019年新奥能源分散式发电收入可达整体收入之约15%。新奥能源亦可自明年下半年液态天然气生产线投入运作後节省开支，料可提升盈利2%-3%。该行上调新奥能源2018-2019年每股盈利预测3%-9%，2017-2019年每股盈利复合增长预测为21%，目标价相应自57元上调至67元，以反映分散式发电之更高收入预期。现价估值吸引，评级维持「跑赢大市」。
招银国际：予ASM 太平洋“买入”评级
ASM 太平洋(00522.HK)
公司为世界上最大的半导体后工序装配及封装设备，材料及表贴面 装技术设备生产商，拥有约 22%的全球市场份额，主要客户为手机，发光二 极管，汽车的零件生产商。受惠于 Apple 的 IphoneX 的 3D sensing 和 AR 增强 现实的新功能，有望和双镜头一样 ( 全球渗透率仍然较低，只有不到 20%) 成 为行业热潮，因为 3D sensing 其实需要额外增加多 2 个镜头(变成一共 4 个)， 生产难度会较单镜头有跳跃式的上升，厂商必需要投资于更新型的设备，如 ASM 的主动式镜头对位/Active Alignment(AA)设备，所以预期 CMOS image sensor (CIS) 业务在 17 和 18 财年都有约 20-30%的上升。另一方面，我们认 为市场亦过分担心 Surface Mount Technology (SMT) 产品的升级潮会在 18 年 完结而令订单下跌，但其实随着智能化和自动化的趋势日渐成熟，往后升级需 求应会更多。现价估值为 18 倍 17 财年市盈率，低于 5 年平均 21 倍和手机零 件生产商的平均 26 倍，而公司最近有回购，在 107 到 112 元左右，都利好将 来股价。买入：现价 目标： 125 元 止损： 99 元
金利丰证券：前景向好 荐建滔化工
建滔化工(00148.HK)
买入价︰39 元
目标价：45 元
止蚀位︰36 元
建滔化工(148)主要从事三大业务，包括印刷电路 板、化工产品及磁石产品，另外近年开始大力发展房 地产业务。今年上半年，覆铜面板营业额按年增加 23%至 74.8 亿元，而由于凭藉垂直整合生产模式， 部门严控成本，有效将价格的升幅转化为利润的增 幅，带动分部 EBITDA 升 95%至 23.9 亿元。至于印 刷线路板，受惠于汽车、高端通讯及智能电子消费品 等的订单增加，期内分部收入升 5%至 38.4 亿元， EBITDA 升 33%至 5.3 亿元。 期内，房地产部门录得昆山开发区建滔裕花园二期及 三期、江阴建滔裕花园一期及花桥建滔裕花园四期之 部分销售入账，合共近 16 亿元。租金收入升 28%至 4 亿元，增幅主要来自去年年底集团购入英国伦敦的 商用物业 Moor Place，以及新落成的上海建滔广场 一期之租金收入。另外，集团开始拓展石墨烯地暖产 品，计划在内地多个主要城市开设体验销售中心，并 将投资兴建两间工厂，以增加石墨烯发热芯片和地暖 地板的产能。今年上半年，集团纯利按年升 45%至 21.8 亿元；若扣除以股份形式付款，以及就可供出售 投资确认之减值亏损，基本纯利则升 35%至 21.8 亿 元。集团大幅增加派息，拟派中期息每股 0.06 元。
金利丰证券：前景向好 荐华能新能源
华能新能源(00958.HK)
买入价︰2.5 元
目标价︰2.8 元
止蚀位：2.4 元
华能新能源(958)主要从事风力发电，今年上半年， 集团新增装机容量 33 兆瓦，至期末的总装机容量达 11,120.5 兆瓦，按年升 2.6%；其中风电装机按年增 加 2.3%至 10,252.5 兆瓦，太阳能装机增加 6.5%至 868 兆瓦。今年上半年收入 56.17 亿元(人民币，下 同) ，按年上升 14.3%，纯利升 12.4%至 20.32 亿元。 虽然期内集团含税电价按年下跌 1.7%至每千瓦时为 0.572 元，但由于售电量增加 16.1%而有所抵销。电 力生产方面，集团上半年完成总发电量 1,186.06 万 兆瓦时，按年增长 14.7%。其中风电总发电量 1,124.2 万兆瓦时，按年增长 14%。另外，集团风电加权平均 利用小时数为 1,109 小时，按年上升 15 小时；太阳 能加权平均利用小时数为 824 小时，上升 19 小时。 今年 8 月份，集团完成总发电量按年增长 14%至 121.11 万兆瓦时；累计今年首八个月，则完成总发电 量按年增长 13.5%至 1,437.59 万兆瓦时，维持不俗 增长。(中金在线港股综合中金在线香港、阿斯达克、格隆汇)
>>返回港股频道首页>>
华润风凰医疗(01515.HK)
申银万国发表研究报告称，华润风凰医疗(01515.HK)将投资5亿元用于滨州市中心医院的设备更新以及新医院的建设。假设该交易于17年底完成，该行预计滨州市中心医院每年贡献净利润约为 7000万元。考虑到新医院的地理位置优势，并且获得了滨州市中心医院的背书，该行认为新医院有望快速实现盈利。该行称，此次并购交易将减轻市场对于公司外延扩张的担忧。公司首次将业务拓展至山东地区，在地域扩张方面再次取得里程碑式进展。公司享有华润集团的背书，并且拥有优秀的医院管理战绩，因此在赢取IOT项目方面颇具竞争力，并且有望快速拓展医院网络。管理层目标于2017年实现新增床位数2千张，该行认为公司有望于今年4季度继续完成较大规模的并购交易。该行表示，预期公司的核心净利润于17/18/19年分别达到4.48亿元/5.22亿元/6.14亿元，分别同比增长79%/17%/18%。由于并购信心的提升，该行将目标价从10.8港元上调至11.2港元，对应24倍18年市盈率，以及17%的上涨空间，维持“增持”评级。
花旗：王国纪元推出安卓版 维持买入IGG
IGG(00799.HK)
《王国纪元》推出安卓版 维持“买入”IGG(00799.HK)花旗发表报告，对IGG(00799.HK)旗下手游《王国纪元》(Lords Mobile)在内地推出安卓版本看法正面，维持“买入”评级，目标价16港元不变。花旗预期，《王国纪元》安卓版推出初期所带来的变现影响有限，主要是内地游戏用户增长主要来自本身渠道分发，多于透过第三方的应用程式商店。花旗赞赏IGG专注于提升玩家人数及长远增长多于一次过催谷。不过该行预期，来自腾讯(00700.HK)旗下战争策略(SLG)手游的压力，仍然会是拖累IGG股价的因素，不过花旗相信市场有足够空间容纳多一个SLG手游。
瑞银：汽车股仍较看好本土品牌 广汽及长汽评级「买入」
广汽(02238.HK)、长汽(02333.HK)
瑞银发表研究报告，指亚洲汽车股未来三大重点包括电动车发展趋势加速、中国汽车行业研发增加及中国品牌崛起。该行指，整个汽车行业正为电动车发展趋势作准备，比亚迪(01211.HK) 正扩大产品种类及电池产能；上汽集团虽然受政策影响，但已采取行动准备电动车业务。电池方面，比亚迪及其他上游供应商正加快扩大产能。整体而言，汽车股中该行仍较看好本土自主品牌多於合营公司，给予广汽(02238.HK) 及长汽(02333.HK) 「买入」评级。
瑞信升新奥能源目标价至67元 评级「跑赢大市」
新奥能源(02688.HK)
瑞信发表报告指，虽新奥能源(02688.HK) 对农村天然气之市占率较低，惟仍可於分散式发电监管放宽下之盈利大幅增长中受惠。该行预计，至2019年新奥能源分散式发电收入可达整体收入之约15%。新奥能源亦可自明年下半年液态天然气生产线投入运作後节省开支，料可提升盈利2%-3%。该行上调新奥能源2018-2019年每股盈利预测3%-9%，2017-2019年每股盈利复合增长预测为21%，目标价相应自57元上调至67元，以反映分散式发电之更高收入预期。现价估值吸引，评级维持「跑赢大市」。
招银国际：予ASM 太平洋“买入”评级
ASM 太平洋(00522.HK)
公司为世界上最大的半导体后工序装配及封装设备，材料及表贴面 装技术设备生产商，拥有约 22%的全球市场份额，主要客户为手机，发光二 极管，汽车的零件生产商。受惠于 Apple 的 IphoneX 的 3D sensing 和 AR 增强 现实的新功能，有望和双镜头一样 ( 全球渗透率仍然较低，只有不到 20%) 成 为行业热潮，因为 3D sensing 其实需要额外增加多 2 个镜头(变成一共 4 个)， 生产难度会较单镜头有跳跃式的上升，厂商必需要投资于更新型的设备，如 ASM 的主动式镜头对位/Active Alignment(AA)设备，所以预期 CMOS image sensor (CIS) 业务在 17 和 18 财年都有约 20-30%的上升。另一方面，我们认 为市场亦过分担心 Surface Mount Technology (SMT) 产品的升级潮会在 18 年 完结而令订单下跌，但其实随着智能化和自动化的趋势日渐成熟，往后升级需 求应会更多。现价估值为 18 倍 17 财年市盈率，低于 5 年平均 21 倍和手机零 件生产商的平均 26 倍，而公司最近有回购，在 107 到 112 元左右，都利好将 来股价。买入：现价 目标： 125 元 止损： 99 元
金利丰证券：前景向好 荐建滔化工
建滔化工(00148.HK)
买入价︰39 元
目标价：45 元
止蚀位︰36 元
建滔化工(148)主要从事三大业务，包括印刷电路 板、化工产品及磁石产品，另外近年开始大力发展房 地产业务。今年上半年，覆铜面板营业额按年增加 23%至 74.8 亿元，而由于凭藉垂直整合生产模式， 部门严控成本，有效将价格的升幅转化为利润的增 幅，带动分部 EBITDA 升 95%至 23.9 亿元。至于印 刷线路板，受惠于汽车、高端通讯及智能电子消费品 等的订单增加，期内分部收入升 5%至 38.4 亿元， EBITDA 升 33%至 5.3 亿元。 期内，房地产部门录得昆山开发区建滔裕花园二期及 三期、江阴建滔裕花园一期及花桥建滔裕花园四期之 部分销售入账，合共近 16 亿元。租金收入升 28%至 4 亿元，增幅主要来自去年年底集团购入英国伦敦的 商用物业 Moor Place，以及新落成的上海建滔广场 一期之租金收入。另外，集团开始拓展石墨烯地暖产 品，计划在内地多个主要城市开设体验销售中心，并 将投资兴建两间工厂，以增加石墨烯发热芯片和地暖 地板的产能。今年上半年，集团纯利按年升 45%至 21.8 亿元；若扣除以股份形式付款，以及就可供出售 投资确认之减值亏损，基本纯利则升 35%至 21.8 亿 元。集团大幅增加派息，拟派中期息每股 0.06 元。
金利丰证券：前景向好 荐华能新能源
华能新能源(00958.HK)
买入价︰2.5 元
目标价︰2.8 元
止蚀位：2.4 元
华能新能源(958)主要从事风力发电，今年上半年， 集团新增装机容量 33 兆瓦，至期末的总装机容量达 11,120.5 兆瓦，按年升 2.6%；其中风电装机按年增 加 2.3%至 10,252.5 兆瓦，太阳能装机增加 6.5%至 868 兆瓦。今年上半年收入 56.17 亿元(人民币，下 同) ，按年上升 14.3%，纯利升 12.4%至 20.32 亿元。 虽然期内集团含税电价按年下跌 1.7%至每千瓦时为 0.572 元，但由于售电量增加 16.1%而有所抵销。电 力生产方面，集团上半年完成总发电量 1,186.06 万 兆瓦时，按年增长 14.7%。其中风电总发电量 1,124.2 万兆瓦时，按年增长 14%。另外，集团风电加权平均 利用小时数为 1,109 小时，按年上升 15 小时；太阳 能加权平均利用小时数为 824 小时，上升 19 小时。 今年 8 月份，集团完成总发电量按年增长 14%至 121.11 万兆瓦时；累计今年首八个月，则完成总发电 量按年增长 13.5%至 1,437.59 万兆瓦时，维持不俗 增长。(中金在线港股综合中金在线香港、阿斯达克、格隆汇)
>>返回港股频道首页>>