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今日专家重磅推荐4大港股 业务看俏趁低吸纳

2017-11-01 08:25:11 来源:中金在线香港综合 作者:佚名

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  韦君:永达汽车高增长趁低吸

  港股昨追随美股下跌而退回至28,246点收市,跌91点或0.32%,成交962亿元,反映港股仍未摆脱近期的波动市范围,不过板块及个股轮动的情况未变,资金面料续有利流向实力股建仓,其中近日出现调整的永达汽车(3669)再获买盘密密收集,继周一退守9.17元明显收窄跌幅后,昨回落至9.4元又获承接,收报9.61元,倒升9仙或0.95%,沽压渐见收敛下,不妨留意。

  永达汽车旗下全资附属上海永达投资日前派成绩表,截至9月底止3个月,纯利为4.01亿元(人民币,下同),按年上升85.2%。营业收入则为138.05亿元,升20.5%。期内,乘用车销量约4.6万辆,按年上升21.3%。此外,截至今年9月底止共9个月,该附属纯利录11.03亿元,按年上升72.2%。营业收入为363.8亿元,按年升19.4%。盈利大幅增长主要由于新车销售、售后服务、金融和保险代理服务收入快速发展。

  集团业务表现在行业中得以脱颖而出,相信与其积极拓展不无关係。事实上,集团旗下全资附属上海永达汽车较早前宣佈与一名独立第三方个人订立意向书。前者拟斥4.23亿元收购中国恒吉汽车集团控股及德州圣宝汽车销售服务两家公司之全部股权,代价的20%以现金及80%将由公司配发及发行代价股份的方式支付。中国恒吉旗下公司经营三家宝马4S店;而德州圣宝亦经营一家宝马4S店。

  与德SAP合作提升销售优势

  另一方面,永达汽车于7月28日与德国企业应用软件解决方桉提供商SAP在上海正式签约达成战略合作伙伴关係,将在数字化运营管理、客户体验和汽车消费服务等领域展开多方面的合作。SAP在全球的企业数字化转型领域拥有创新的解决方桉、丰富的专业知识和行业经验。SAP将透过其数字化核心技术,与永达汽车共同建立完善的数字化汽车消费服务生态圈,帮助永达汽车加速数字化转型的步伐。

  永达汽车预测市盈率约11倍,市账率2.58倍,作为一家高增长公司,估值仍具吸引。永达处于整固后回升态势,上望目标12元。

  黄敏硕:万洲绩佳 扩内地业务看俏

  内地消费品市场规模进一步扩大,于今年首3季,内地的社会消费品零售总额按年升10.4%,继续保持两位数增长,当中粮油、食品类按年升10.6%,高于整体表现。万洲国际(0288)主要从事生产及销售猪肉食品业务,包括肉製品及生鲜猪肉,以及生猪养殖,为行内领先企业。

  集团早前公佈,首九个月生物公允价值调整后纯利为7.32亿美元,按年升7.8%;每股盈利为5.35美仙,扣除上述公允价值及再融资产生的相关费用及税项影响,应佔基础利润为8.23亿元,按年升11.1%。期内营业额则为162.85亿元,按年升3.2%,经营利润则按年增7.6%至13.79亿元。

  美猪肉产品内地线上销售

  由于内地包装肉销量回复正增长,预期集团旗下相关项目营运利润率将持续改善,能受惠猪肉价格下跌及平均销售价格回升。集团近期积极拓展网上销售渠道,根据外电报道,京东生鲜将成为集团旗下美国史密斯菲尔德食品的猪肉产品在中国的独家线上销售平台,集团可借助京东的大数据进行数据分析、在售商品分类,以及开展针对性营销活动,进一步提升营运效益。

  此外,史密斯菲尔德亦投资美国电商餐饮平台 Chef'd,成为该品牌最大的战略投资者,此举除令史密斯菲尔德成为全美第一家在线上提供全方位服务的蛋白供应商外,亦有利于集团利用销售数据了解在线用户的消费模式,捕捉电商时代的增长机遇,产生更佳协同效益。

  另外,集团亦持续拓展地区业务,旗下史密斯菲尔德早前收购Eilt及Vericom,目标公司在罗马尼亚经营三间肉製品生产设施、五间分销中心及相关资产,料收购可令集团于罗马尼亚肉製品市场取得领导地位,同时亦可在盈利较高的传统渠道出售品牌产品组合,强化收入表现。由于市场预期美国猪肉价格将可维持轻微上升趋势,加上欧洲收购将未来数年加强贡献盈利,业绩表现值得看高一线。建议可于7.8元买入,上望8.8元,7.2元止蚀。

  李惠芬:收入增长强劲 推荐洛阳钼业

  洛阳钼业(03993.HK)公布首三季度报告,按中国会计淮则,实现营业收入177亿人民币(下同),按年增加406%。录得淨利润16亿元,增长175%。公司于2016年第四季度分别完成巴西铌磷矿及刚果铜沽矿两项重大境外併购项目交割,且在2017年4月起享有Tenke Fungurume Mining S.A. 的24%少数股权可变收益后,受合併范围的增加以及相关产品市场价格上涨的因素影响,预计年度累计淨利润按年将有较大幅度增加。

  洛阳钼业(03993.HK) 盈利符预期,当中包括一次性项目,而撇除后,第三季核心盈利按年升172%,按季升36%至8亿元」。第三季在刚果Tenke矿中的沽产量按季升11%,铜产量则下跌9%,澳洲Northparkes铜产量按季跌9%。首九个月融资成本相等于全年预期的95%,预料第四季利息收入可大致抵销利息开支。淨负债比率降至9月底17%。第三季的营运现金流升6%至22亿元,资本开支跌19%至2亿元。

  洛阳钼业(03993.HK) 是全球第二大沽生产商,预期明年沽类业务收入佔比达20%。随著电动车销售增长,沽需求将大升。此外,洛阳钼业(03993.HK)最大盈利贡献来自铜类业务,料明年收入佔比达43%,基于洛阳钼业(03993.HK)业务涵盖独特金属,加上资产负债表现强劲可支持派息增加,建议投资者于4.70元左右买入,目标6.8元。

  搜影大师:奠定东盟市场地位 中国融保前景乐观

  获印尼大宗商品执照

  今年一直在一带一路国家开拓交易所业务的中國融保金融(08090.HK),于10月初公佈其子公司获得由印尼政府商品期货交易监管机构(BAPPEBTI)发出的大宗商品交易所营运执照。拥有该执照后,中國融保可于当地进行大宗商品交易,例如农产品、种植产品、林业产品、鱼业产品与矿业产品等。据了解,中國融保位于东盟地区的大宗商品交易所网上交易平台将于短期内展开,可为集团带来正面收益。

  中國融保主要提供融资担保及谘询服务,同时亦提供网上交易平台服务。集团先后于2015年完成注资并获得北京金点拍60%控股权,以及于2016年初透过注资获得南宁(中国-东盟)商品交易所约52.63%控股权。北京金点拍主要提供软件开发服务及网上贸易平台服务,而东盟交易所则为黑色金属、有色金属、农产品、能源产品、化学品、机器及设备等商品交易提供电子市场。

  彭文坚持股增至约64%

  现时中國融保已于东盟十国及东南亚地区设立跨境电子贸易网络,旗下注册会员现超过100万名。除了上述提到的印尼市场之外,中國融保亦正逐步落实在越南开设商品交易所的可行性,以及在马来西亚、缅甸、柬埔寨和老挝拓展跨境贸易平台业务。不难估计,中國融保将会成为东盟地区的大型跨境贸易大平台,融合跨境贸易、金融及科技互联网大资料技术三个范畴,打通中国东盟地域跨境贸易。

  业务发展前景不俗,集团管理层亦有新部署,执董、行政总裁兼副主席张凯南于9月底辞任后,于10月12日将手上持有的49股「兴富投资控股」,转让予现时持有兴富投资51股的中國融保主席兼控股股东彭文坚。值得注意的是,兴富投资现时全资持有「添御」,而添御则持有中國融保约6.6亿股38.86%。完成交易后,彭文坚的持股量增加至10.83亿股或63.79%,股权更为集中,反映彭氏对集团前景乐观。投资者可于现价吸纳,静候股价起飞。(综合中金在线港股、文汇报)

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