今日机构重磅推荐11大港股 股价向好值得买入
大摩：相信蒙牛(02319.HK)股价30日内上升 评级"增持"
蒙牛乳业(02319.HK)
摩根士丹利发表研究报告指，相信蒙牛(02319.HK)股价30日内将升，发生机会率为70%至80%。评级"增持"，目标价24港元。大摩表示，蒙牛股价在近期已经下跌，令其短期估值更加引人注目。该行预计蒙牛在今年下半年销售额可有11%的增长，而上半年的增长只有8%。该行认为，集团已采取产品策略，专注于明星产品以推动销售和回报。此外，分销商的正面反馈，亦代表集团的销售渠道管理水平提高，及销售团队有更好的执行力。
大摩：相信舜宇(02382.HK)股价30日内将升 评级"增持"
舜宇光学(02382.HK)
摩根士丹利发表技术研究报告，相信舜宇光学科技(02382.HK)股价未来30日内将会上升，发生机会率料70%至80%。大摩指，恒指公司宣布舜宇获纳入恒指成份股，予公司"增持"评级，目标价155港元。
大摩：升瑞声(02018.HK)目标价至190港元 评级“增持”
瑞声科技(02018.HK)
摩根士丹利发表研究报告，指瑞声科技(02018.HK)第三季业绩较该行预期好，并相信声学旧产品的价格战将会对歌尔股份(002241.SZ)有更大影响，瑞声理应受惠于新产品的转移。在光学业务方面，该行相信混合镜头有助公司维持利基市场。从渠道调查中亦发现，Android代工生产商对混合镜头感兴趣，但需视乎瑞声能否良好地执行量产。大摩上调瑞声今年每股盈测3%以反映第三季业绩胜预期，另轻微上修明、后两年每股盈测各2%及1%；另提升公司目标价，由185港元升至190港元，评级"增持"，最新的目标价相当于2018年预测市盈率24.9倍。受惠于公司手机镜头业务潜在增长，以及2018年的每股盈利有望按年增长40%至50%，相信其与舜宇光学(02382.HK)的估值差距已有所收窄。
大和：投资者对友邦(01299.HK)末季新业务增长过虑 维持“买入”
友邦保险(01299.HK)
大和资本发表报告称，友邦保险(01299.HK)管理层参与了该行投资论坛，大部分投资者关注友邦末季及明年首季新业务价值增长，因基数较高。管理层表示，有多个结构因素推动内地居民在港购买保险及推动本地业务，包括提高内地居民财富效应，提高整体海外投资利益，以及离岸资产分布的需要，友邦管理层强调，业务比较是同比而非按季，由于首九个月新业务价值增长已见34%。大和表示，第四季新业务价值增长温和并不意外，友邦转为集中招聘、产品发展及市场教育。大和对友邦末季及明年新业务增长预测高于市场。大和表示，友邦中国新业务毛利仍向上，保费保持快速增长，而友邦于泰国业务转型仍需时，维持“买入”评级，属行业首选，目标价80港元。
德银：升高鑫零售(06808.HK)目标价至8.7港元 评级"买入"
高鑫零售(06808.HK)
德银发表研究报告指，高鑫零售(06808.HK)第三季纯利及收入低于该行预期分别5%及16%。同店销售倒退1.8%，主要由于中秋节及黄金周时期不同。该行相信高鑫零售股价将因业绩表现受压，由于第三季毛利率下降及下调2017/18年之开店目标，但基于相信其毛利率将于明年复苏；加上其对企业及线上线下销售之新举措将推动店铺人流及改善同店销售；及该行对明年内地消费格价指数反弹之预测，维持高鑫零售评级"买入"，目标价自8.05港元上调至8.7港元。
德银：上调中骏置业(01966.HK)目标价至4.57港元 维持“买入”
中骏置业(01966.HK)
德银发表研究报告称，维持中骏置业(01966.HK)“买入”评级，将目标价由4.41港元上调3.36%，至4.57港元。德银预计，中骏置业的销售会取得强劲的增长，2017年至2019年的复合增长率将达到30%，而毛利率增长至30-31%，德银预计中骏置业主席黄朝阳将继续增持公司股份。
第一上海：予海天国际买入评级
海天国际(01882.HK)
公司不断对产品进行升级改造，推出新产品。公司的第二代产品于2012 年年底推出，对2013 年、2014 年的销售具有积极的效应，2016 年推出的2S 系列也随着行业的复苏对公司的销售助力。公司即将在2018 年推出的第三代新产品，其中VEIII系列具有新的IPM 伺服技术和更紧凑的注塑结构，JE 系列则更节能且循环时间更短，预计将会对公司未来三年的销售产生明显的积极影响。鉴于制造业复苏的持续，消费升级的推动，以及新产品推出等多重利好的考虑，预测公司2017 年、2018 年的净利润分别为19.5、23.4 亿元。采用DCF 估值法，WACC为9%，永续增长率为2%，对公司进行估值，得到未来十二个月目标价为29.01 港元，对应2017 年和2018 年的PE 分别为20.2、16.8 倍。
第一上海：予银河娱乐集团买入评级
银河娱乐集团(00027.HK)
银河的财政状况维持稳健, 净负债比率是零。目前, 公司手持现金及流动投资363亿港元; 净现金为285 亿港元 (环比增加52 亿港元), 每股净现金大概为6.6 港元。由于银河第三季度的业绩表现良好; 尤其在没有新项目推出的情况下, 银河的EBITDA 也能继续环比提升、管理层执行能力强劲、公司财政状况稳健及我们继续长期看好公司的未来发展, 我们维持买入评级。目标价为65.0 港元, 这是基于「澳门银河™」第一和二期、星际酒店及其他业务16 倍、16 倍及12 倍的2018`年EBITDA加上路凼第三、四期项目每股5.5 港元的价值。
光大海外：予中国软件国际“买入”评级
中软国际(00354.HK)
作为华为云的同舟共济型伙伴，公司自身IT服务能力及发展战略与华为云高度契合，双方将在江苏、广东、北京、上海等软件业活跃城市重点布局，继智造云后继续推进线下十余个解决方案云化，全面挖掘企业级云服务市场。公司指引2018年可持续订阅收入有望超1亿美元。随着公司与腾讯合作持续深入，双方在云业务层面存在潜在合作机会，届时有望受益于腾讯云广阔的中小型企业客户基础实现加速扩张。综合公司各项业务发展，我们维持公司2017~2019年净利润预测，分别为5.57亿、7.58亿和9.81亿元人民币，复合增速为30%。考虑广阔蓝筹客户基础保障传统业务稳健增长，云业务逐步深入，JF平台对盈利弹性影响逐渐明显赋予估值向上动力，重申“买入”评级，维持目标价6.2元港币，对应2017/2018年23x/17x的PE，较当前价具有38%的上行空间。
金利丰证券：前景向好 荐广深铁路
广深铁路(00525.HK)
买入价︰4.5 元
目标价︰4.84 元
止蚀位：4.3 元
广深铁路(525)客运是最主要的运输业务，包括广 深城际列车(含广州东至潮汕跨线动车组)、长途车 和过港(香港)直通车运输业务。于今年6月30日， 列车运行图上每日共开行旅客列车245对。集团于下 半年，将抓住暑运、国庆、中秋以及广州秋交会等时 机，提前完成客流调查，改善既有线和临客开行方案， 增加营运收入。另外，集团亦积极申请增开高铁尚未 覆盖地区的长途列车，前景值得看好。截至今年 9 月底止九个月，集团营业额按年升 3.96% 至 131.68 亿元(人民币，下同)，惟纯利按年跌 18.45%至 8.88 亿元，不过随著中国铁路业改革正在 加速，预期明年旅客关税改革出 台，随着铁路周边的 地产项目更多，将增加铁路股盈利及股本回报率，有 望带动集团改善盈利状况。截至今年 6 月底，集团持 有现金 14.01 亿元，较去年底多 4,200 万元。资产负 债率为 13.35%，财务稳健。
金利丰证券：前景向好 荐中移动
中国移动(00941.HK)
买入价︰80 元
目标价：85 元
止蚀位︰78 元
工信部早前公布，截至 9 月底，内地 4G 用户数 9.5 亿户佔移动电话用户总数的 68%。中移动(941)行 业上继续保持领导地位，拥有庞大的各户群。今年 9 月份，集团的客户总数 8.78 亿，淨增客户数 398.1 万，移动 ARPU 按年增加 0.8%至 60.5 元(人民币， 下同) ；其中，4G 客户数 6.22 亿，按月淨增加 493.2 万。流量业务保持快速增长，手机上网流量按年增加 113%，手机上网客户 DOU 达 1.2GB。另外，有綫宽 带业务的客户总数按上升 11%至 1.03 亿，有綫宽带 客户 ARPU 轻微增加至 35.1 元。今年首 9 个月，营运收入 5,695 亿元，按年上升 4.9%， 其中通信服务收入为 5,153 亿元，按年增加 7.1%。 期内，EBITDA 按年增加 5.5%至 2,113 亿元，纯利升 4.6%至 921 亿元，整体业务维持稳定。集团经营现 金流充裕，去年度经营业务现金流入淨额按年增加 7.9%至 2,537 亿元，自由现金流增加近 7 成至 664.1 亿元，有助支持持续派息。去年度全年共派每股 2.732 元(港元，下同) ，派息比率为 46%；现价计息率约 3.4 厘。(中金在线港股综合中金在线香港、阿斯达克、格隆汇)
>>返回港股频道首页>>
蒙牛乳业(02319.HK)
摩根士丹利发表研究报告指，相信蒙牛(02319.HK)股价30日内将升，发生机会率为70%至80%。评级"增持"，目标价24港元。大摩表示，蒙牛股价在近期已经下跌，令其短期估值更加引人注目。该行预计蒙牛在今年下半年销售额可有11%的增长，而上半年的增长只有8%。该行认为，集团已采取产品策略，专注于明星产品以推动销售和回报。此外，分销商的正面反馈，亦代表集团的销售渠道管理水平提高，及销售团队有更好的执行力。
大摩：相信舜宇(02382.HK)股价30日内将升 评级"增持"
舜宇光学(02382.HK)
摩根士丹利发表技术研究报告，相信舜宇光学科技(02382.HK)股价未来30日内将会上升，发生机会率料70%至80%。大摩指，恒指公司宣布舜宇获纳入恒指成份股，予公司"增持"评级，目标价155港元。
大摩：升瑞声(02018.HK)目标价至190港元 评级“增持”
瑞声科技(02018.HK)
摩根士丹利发表研究报告，指瑞声科技(02018.HK)第三季业绩较该行预期好，并相信声学旧产品的价格战将会对歌尔股份(002241.SZ)有更大影响，瑞声理应受惠于新产品的转移。在光学业务方面，该行相信混合镜头有助公司维持利基市场。从渠道调查中亦发现，Android代工生产商对混合镜头感兴趣，但需视乎瑞声能否良好地执行量产。大摩上调瑞声今年每股盈测3%以反映第三季业绩胜预期，另轻微上修明、后两年每股盈测各2%及1%；另提升公司目标价，由185港元升至190港元，评级"增持"，最新的目标价相当于2018年预测市盈率24.9倍。受惠于公司手机镜头业务潜在增长，以及2018年的每股盈利有望按年增长40%至50%，相信其与舜宇光学(02382.HK)的估值差距已有所收窄。
大和：投资者对友邦(01299.HK)末季新业务增长过虑 维持“买入”
友邦保险(01299.HK)
大和资本发表报告称，友邦保险(01299.HK)管理层参与了该行投资论坛，大部分投资者关注友邦末季及明年首季新业务价值增长，因基数较高。管理层表示，有多个结构因素推动内地居民在港购买保险及推动本地业务，包括提高内地居民财富效应，提高整体海外投资利益，以及离岸资产分布的需要，友邦管理层强调，业务比较是同比而非按季，由于首九个月新业务价值增长已见34%。大和表示，第四季新业务价值增长温和并不意外，友邦转为集中招聘、产品发展及市场教育。大和对友邦末季及明年新业务增长预测高于市场。大和表示，友邦中国新业务毛利仍向上，保费保持快速增长，而友邦于泰国业务转型仍需时，维持“买入”评级，属行业首选，目标价80港元。
德银：升高鑫零售(06808.HK)目标价至8.7港元 评级"买入"
高鑫零售(06808.HK)
德银发表研究报告指，高鑫零售(06808.HK)第三季纯利及收入低于该行预期分别5%及16%。同店销售倒退1.8%，主要由于中秋节及黄金周时期不同。该行相信高鑫零售股价将因业绩表现受压，由于第三季毛利率下降及下调2017/18年之开店目标，但基于相信其毛利率将于明年复苏；加上其对企业及线上线下销售之新举措将推动店铺人流及改善同店销售；及该行对明年内地消费格价指数反弹之预测，维持高鑫零售评级"买入"，目标价自8.05港元上调至8.7港元。
德银：上调中骏置业(01966.HK)目标价至4.57港元 维持“买入”
中骏置业(01966.HK)
德银发表研究报告称，维持中骏置业(01966.HK)“买入”评级，将目标价由4.41港元上调3.36%，至4.57港元。德银预计，中骏置业的销售会取得强劲的增长，2017年至2019年的复合增长率将达到30%，而毛利率增长至30-31%，德银预计中骏置业主席黄朝阳将继续增持公司股份。
第一上海：予海天国际买入评级
海天国际(01882.HK)
公司不断对产品进行升级改造，推出新产品。公司的第二代产品于2012 年年底推出，对2013 年、2014 年的销售具有积极的效应，2016 年推出的2S 系列也随着行业的复苏对公司的销售助力。公司即将在2018 年推出的第三代新产品，其中VEIII系列具有新的IPM 伺服技术和更紧凑的注塑结构，JE 系列则更节能且循环时间更短，预计将会对公司未来三年的销售产生明显的积极影响。鉴于制造业复苏的持续，消费升级的推动，以及新产品推出等多重利好的考虑，预测公司2017 年、2018 年的净利润分别为19.5、23.4 亿元。采用DCF 估值法，WACC为9%，永续增长率为2%，对公司进行估值，得到未来十二个月目标价为29.01 港元，对应2017 年和2018 年的PE 分别为20.2、16.8 倍。
第一上海：予银河娱乐集团买入评级
银河娱乐集团(00027.HK)
银河的财政状况维持稳健, 净负债比率是零。目前, 公司手持现金及流动投资363亿港元; 净现金为285 亿港元 (环比增加52 亿港元), 每股净现金大概为6.6 港元。由于银河第三季度的业绩表现良好; 尤其在没有新项目推出的情况下, 银河的EBITDA 也能继续环比提升、管理层执行能力强劲、公司财政状况稳健及我们继续长期看好公司的未来发展, 我们维持买入评级。目标价为65.0 港元, 这是基于「澳门银河™」第一和二期、星际酒店及其他业务16 倍、16 倍及12 倍的2018`年EBITDA加上路凼第三、四期项目每股5.5 港元的价值。
光大海外：予中国软件国际“买入”评级
中软国际(00354.HK)
作为华为云的同舟共济型伙伴，公司自身IT服务能力及发展战略与华为云高度契合，双方将在江苏、广东、北京、上海等软件业活跃城市重点布局，继智造云后继续推进线下十余个解决方案云化，全面挖掘企业级云服务市场。公司指引2018年可持续订阅收入有望超1亿美元。随着公司与腾讯合作持续深入，双方在云业务层面存在潜在合作机会，届时有望受益于腾讯云广阔的中小型企业客户基础实现加速扩张。综合公司各项业务发展，我们维持公司2017~2019年净利润预测，分别为5.57亿、7.58亿和9.81亿元人民币，复合增速为30%。考虑广阔蓝筹客户基础保障传统业务稳健增长，云业务逐步深入，JF平台对盈利弹性影响逐渐明显赋予估值向上动力，重申“买入”评级，维持目标价6.2元港币，对应2017/2018年23x/17x的PE，较当前价具有38%的上行空间。
金利丰证券：前景向好 荐广深铁路
广深铁路(00525.HK)
买入价︰4.5 元
目标价︰4.84 元
止蚀位：4.3 元
广深铁路(525)客运是最主要的运输业务，包括广 深城际列车(含广州东至潮汕跨线动车组)、长途车 和过港(香港)直通车运输业务。于今年6月30日， 列车运行图上每日共开行旅客列车245对。集团于下 半年，将抓住暑运、国庆、中秋以及广州秋交会等时 机，提前完成客流调查，改善既有线和临客开行方案， 增加营运收入。另外，集团亦积极申请增开高铁尚未 覆盖地区的长途列车，前景值得看好。截至今年 9 月底止九个月，集团营业额按年升 3.96% 至 131.68 亿元(人民币，下同)，惟纯利按年跌 18.45%至 8.88 亿元，不过随著中国铁路业改革正在 加速，预期明年旅客关税改革出 台，随着铁路周边的 地产项目更多，将增加铁路股盈利及股本回报率，有 望带动集团改善盈利状况。截至今年 6 月底，集团持 有现金 14.01 亿元，较去年底多 4,200 万元。资产负 债率为 13.35%，财务稳健。
金利丰证券：前景向好 荐中移动
中国移动(00941.HK)
买入价︰80 元
目标价：85 元
止蚀位︰78 元
工信部早前公布，截至 9 月底，内地 4G 用户数 9.5 亿户佔移动电话用户总数的 68%。中移动(941)行 业上继续保持领导地位，拥有庞大的各户群。今年 9 月份，集团的客户总数 8.78 亿，淨增客户数 398.1 万，移动 ARPU 按年增加 0.8%至 60.5 元(人民币， 下同) ；其中，4G 客户数 6.22 亿，按月淨增加 493.2 万。流量业务保持快速增长，手机上网流量按年增加 113%，手机上网客户 DOU 达 1.2GB。另外，有綫宽 带业务的客户总数按上升 11%至 1.03 亿，有綫宽带 客户 ARPU 轻微增加至 35.1 元。今年首 9 个月，营运收入 5,695 亿元，按年上升 4.9%， 其中通信服务收入为 5,153 亿元，按年增加 7.1%。 期内，EBITDA 按年增加 5.5%至 2,113 亿元，纯利升 4.6%至 921 亿元，整体业务维持稳定。集团经营现 金流充裕，去年度经营业务现金流入淨额按年增加 7.9%至 2,537 亿元，自由现金流增加近 7 成至 664.1 亿元，有助支持持续派息。去年度全年共派每股 2.732 元(港元，下同) ，派息比率为 46%；现价计息率约 3.4 厘。(中金在线港股综合中金在线香港、阿斯达克、格隆汇)
>>返回港股频道首页>>