今日机构重磅推荐10大港股 复苏强劲利润增长
大和：上调粤丰环保(01381.HK)目标价至5.9港元 评级“买入”
粤丰环保(01381.HK)
大和上调粤丰环保(01381.HK)目标价，由5.5港元升至5.9港元，评级重申“买入”。大和称，公司位于广东新项目每吨处理费为每吨89.5元人民币，同时公司朝2017-2019年预期总项目年复合增长30%进度发展，预计2017年相当于日处理量2000吨的新项目有可能公布，因此重申“买入”，计入新项目后，上调目标价，并将2019年每股盈利预测上调5%。大和预计粤丰环保2017-2019纯利各为5.41亿港元、6.79亿港元及8.69亿港元。
星展唯高达：升俄罗斯铝业(00486.HK)目标价至8港元 维持“买入”评级
俄罗斯铝业(00486.HK)
星展唯高达维持俄罗斯铝业(00486.HK)“买入”评级，上调目标价5.5%，由7.58港元升至8港元。不过该行下调2017及2018年对俄铝EBITDA预测各9%和8%，至21.16亿美元及24.35亿美元，以反映铝现金成本提升的预测，这一预测主要由于阳极碳块这生产原材料价格复苏强劲。新目标价将估值延伸至2018年。报告称，欧盟、美国及亚洲市场有进一步好转迹象，中国减少铝半导体出口有利中国以外地区铝业的前景。
花旗：融创(01918.HK)予乐视联营公司贷款正确 维持“买入”
融创中国(01918.HK)
花旗认为，融创中国(01918.HK)向乐视联营公司提供贷款是正确做法，维持融创中国“买入”评级，目标价39.8港元。融创中国向乐视致新和乐视网，提供合共近18亿元人民币贷款，又透过附属公司为乐视网现有和新的债务，提供最多30亿元人民币担保。花旗称，外界对此举过分忧虑，并认为融创策略上是令乐视业务更快好转。而乐视有价值的资产由融创直接持有，可以减少受创办人贾跃亭的财务问题影响，相信新乐视的品牌及商誉可以加快回复。至于融创本身的地产业务表现超市场预期，今年销售额可望达到3500亿元人民币，较市场的预期2000亿元高。此外，融创在文化及娱乐方面的投资相信长远会有回报。
美银美林：升申洲(02313.HK)目标价至83.6港元 评级“买入”
申洲国际(02313.HK)
美银美林上调申洲国际(02313.HK)2017年、2018年及2019年每股盈利预测分别5%、8%及10%，分别高于市场预测3%、7%及8%，目标价相应自66.1港元上调至83.6港元，重申“买入”评级，预计公布全年业绩时可进一步推动股价表现。该行看好申洲主因为其广泛业务及多个国际客户，将进一步增加其代工业务环球市占率。该行还预测申洲2017-2019年税后利润年复合增长率23%，高于2013-2016年的16%，其过往表现也展示了具备防守性及可见的增长潜力。
天风证券：看好中芯国际(00981.HK)长期战略发展 维持“增持”评级
中芯国际(00981.HK)
天风证券发表研究报告称，中芯国际(00981.HK)发布三季度财报，报告期内实现营收7.7亿美金，环比增长2.5%，落于此前2季度指引0-3%的指引区间内；毛利率23%，落后于此前2季度指引22%-24%中位，但均符合该行预期。报告称，上季开始加大的研发投入和今年继续增加的23亿美金资本开支，都意味着中芯国际在往先进制程上的追赶没有停下脚步。短期会侵蚀公司的利润，但长期来看企业的盈利增长还必须维系于资本和研发的投入，相信随着先进制程产品的陆续推出，毛利率和营收将有较高提升。该行看好公司长期战略发展，预计2017-2018年EPS为0.3港元和0.4港元，继续维持“增持”评级，目标价由11.3港元上升至12港元。
国泰君安：维持广汽集团(02238.HK)“增持”评级 腾讯加持及新车上市将催升股价
广汽集团(02238.HK)
国泰君安发表研究报告称，16日下午，广汽集团(02238)与腾讯发布自主研发的iSPACE智联电动概念车，计划于2018年实现量产，并将对今后上市的多款车型配套车载智能网联终端产品。该行称，维持广汽集团“增持”评级。
第一上海：予石药集团买入评级
石药集团(01093.HK)
公司前三季度收入增长21.2%(人民币口径24.9%)至112.1 亿港币，毛利增长41.2%至65.5 亿港币，净利润增长34.3%至20.4 亿港币。其中第三季度收入增长29.0%至40.1 亿港币，其中创新药增长37.8%，普药增长17.9%，抗生素增长1.2%，VC增长68.0%，咖啡因增长7.3%。毛利增长51.2%至24.3 亿港币，毛利率同比提高8.9pp 至60.6%，销售费用率同比提高5.4pp 至28.6%，研发费用率同比环比均进一步提高，归属母公司利润增长36.6%至7.3 亿港币。我们提高了17-19 的收入预测，但考虑到销售与研发的投入，仍维持了原先盈利预测，但现有预测未纳入新产品上市对公司的额外贡献。我们提升目标价至18.5 港元，对应18 年32.6 倍市盈率，相较现价仍有15.2%的上升空间，维持买入评级。
第一上海：予信利国际买入评级
信利国际(00732.HK)
公司昨日发盈利警告，预计17 年前三季度公司录得属于股东亏损约900 万港元，相当于第三季度实现净利润2.18 亿元，同比增长23%。尽管第三季度收入同比下降13.8%(收入下降主要由于全面屏切换导致客户项目延后)，但逆势实现盈利，我们初步预计是除了联营公司亏损同比减少以外，手机业务毛利率改善会有一定贡献。根据最新三季度的业绩进展，我们对联营公司的进展感到满意，将今年全年联营公司的亏损预期下调，并且提升18-19 年联营公司的盈利预期。我们预计非手机业务于2018 年有望爆发，同时积极关注公司在3D Sensing 的潜在机会，目前我们维持之前对公司18 年下半年有望是一个业绩拐点并形成趋势性向上的判断，继续保持对公司的积极关注，并提升目标价至4.80 港元，为18 年和19 年13 倍和9 倍PE，维持买入评级。
金利丰证券：前景向好 荐环球医疗
环球医疗(02666.HK)
买入价︰7.5 元
目标价︰8.5 元
止蚀位：7.15 元
环球医疗(2666)主要业务为向内地医疗机构提供融 资租赁服务，另外亦积极拓展医院投资管理业务，于 去年以合资方式经营医院业务，并于今年初与第一附 属医院全资附属公司西安秦润开展业务。集团于北京 设业务运营中心，于天津自贸区和西安成立附属公 司，亦在广东、陕西和湖南等多个省份，设立办事处， 以进一步拓展业务网络。截至今年9月底止九个月， 集团除税前溢利按年增长30.44%至12亿元(人民币， 下同) ，经营收入升25.12%至24.12亿元。淨息差和淨 利差较2016年水淮保持稳定，不良资产率与2016年 末相比保持平稳，拨备覆盖率仍维持在稳健水淮。 融资租赁收入为主要的收入来源，截至今年 6 月底止 中期分部收入升 3 成至 11.9 亿元，佔总收入的 72%。期内，集团的整体毛利按上年升 37.4%至 10.8 亿元， 其中融资租赁业务实现息差毛利按年增 42.3%至 6.54 亿元，行业、设备及融资谘询服务实现毛利按年 增长 33.1%至 3.52 亿元，科室升级服务实现毛利按 年增 15.3%至 6,934 万元，整体表现不俗。
金利丰证券：前景向好 荐中国海外发展
中海外(00688.HK)
买入价︰24 元
目标价：28 元
止蚀位︰22.5 元
内地多个城市早前先后宣佈限售措施，打压内地楼价 炽热的炒风。国家统计局公佈，今年首 9 个月，全国 商品房销售额 91,904 亿元人民币，按年上升 14.6%， 而增速回落 2.6 个百分点。中海外(688)本身为行 业龙头，随著中信资产收购完成后，业务进一步整合， 扩大规模。集团早前亦上调全年合约销售金额目标至 2,310 亿元。今年 10 月份，集团合约物业销售金额 169.5 亿元，按年下跌 30.9%，而相应的楼面面积约 为 113.3 万平方米。今年首 10 个月，累计合约物业 销售金额按年升 2.3%至 2,005.94 亿元，完成今年全 年销售目标的 87%。今年 10 月底，集团录得已认购 物业销售 239.77 亿元，预期将于往后数月内转化为 合约物业销售。 今年10月份，集团在福州市、大连市、宁波市、苏州 市、南京市和江门市收购11幅地，应佔楼面面积 173.68万平方米，其中3幅地块将会以合作模式发展。 就有关土地收购应付的土地出让金，合计156.42亿元 人民币。截至今年9月底，手头现金1,075.8亿元，淨 借贷水平升至21.2%，惟对比行业仍属于较低水平。(中金在线港股综合中金在线香港、阿斯达克、格隆汇)
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粤丰环保(01381.HK)
大和上调粤丰环保(01381.HK)目标价，由5.5港元升至5.9港元，评级重申“买入”。大和称，公司位于广东新项目每吨处理费为每吨89.5元人民币，同时公司朝2017-2019年预期总项目年复合增长30%进度发展，预计2017年相当于日处理量2000吨的新项目有可能公布，因此重申“买入”，计入新项目后，上调目标价，并将2019年每股盈利预测上调5%。大和预计粤丰环保2017-2019纯利各为5.41亿港元、6.79亿港元及8.69亿港元。
星展唯高达：升俄罗斯铝业(00486.HK)目标价至8港元 维持“买入”评级
俄罗斯铝业(00486.HK)
星展唯高达维持俄罗斯铝业(00486.HK)“买入”评级，上调目标价5.5%，由7.58港元升至8港元。不过该行下调2017及2018年对俄铝EBITDA预测各9%和8%，至21.16亿美元及24.35亿美元，以反映铝现金成本提升的预测，这一预测主要由于阳极碳块这生产原材料价格复苏强劲。新目标价将估值延伸至2018年。报告称，欧盟、美国及亚洲市场有进一步好转迹象，中国减少铝半导体出口有利中国以外地区铝业的前景。
花旗：融创(01918.HK)予乐视联营公司贷款正确 维持“买入”
融创中国(01918.HK)
花旗认为，融创中国(01918.HK)向乐视联营公司提供贷款是正确做法，维持融创中国“买入”评级，目标价39.8港元。融创中国向乐视致新和乐视网，提供合共近18亿元人民币贷款，又透过附属公司为乐视网现有和新的债务，提供最多30亿元人民币担保。花旗称，外界对此举过分忧虑，并认为融创策略上是令乐视业务更快好转。而乐视有价值的资产由融创直接持有，可以减少受创办人贾跃亭的财务问题影响，相信新乐视的品牌及商誉可以加快回复。至于融创本身的地产业务表现超市场预期，今年销售额可望达到3500亿元人民币，较市场的预期2000亿元高。此外，融创在文化及娱乐方面的投资相信长远会有回报。
美银美林：升申洲(02313.HK)目标价至83.6港元 评级“买入”
申洲国际(02313.HK)
美银美林上调申洲国际(02313.HK)2017年、2018年及2019年每股盈利预测分别5%、8%及10%，分别高于市场预测3%、7%及8%，目标价相应自66.1港元上调至83.6港元，重申“买入”评级，预计公布全年业绩时可进一步推动股价表现。该行看好申洲主因为其广泛业务及多个国际客户，将进一步增加其代工业务环球市占率。该行还预测申洲2017-2019年税后利润年复合增长率23%，高于2013-2016年的16%，其过往表现也展示了具备防守性及可见的增长潜力。
天风证券：看好中芯国际(00981.HK)长期战略发展 维持“增持”评级
中芯国际(00981.HK)
天风证券发表研究报告称，中芯国际(00981.HK)发布三季度财报，报告期内实现营收7.7亿美金，环比增长2.5%，落于此前2季度指引0-3%的指引区间内；毛利率23%，落后于此前2季度指引22%-24%中位，但均符合该行预期。报告称，上季开始加大的研发投入和今年继续增加的23亿美金资本开支，都意味着中芯国际在往先进制程上的追赶没有停下脚步。短期会侵蚀公司的利润，但长期来看企业的盈利增长还必须维系于资本和研发的投入，相信随着先进制程产品的陆续推出，毛利率和营收将有较高提升。该行看好公司长期战略发展，预计2017-2018年EPS为0.3港元和0.4港元，继续维持“增持”评级，目标价由11.3港元上升至12港元。
国泰君安：维持广汽集团(02238.HK)“增持”评级 腾讯加持及新车上市将催升股价
广汽集团(02238.HK)
国泰君安发表研究报告称，16日下午，广汽集团(02238)与腾讯发布自主研发的iSPACE智联电动概念车，计划于2018年实现量产，并将对今后上市的多款车型配套车载智能网联终端产品。该行称，维持广汽集团“增持”评级。
第一上海：予石药集团买入评级
石药集团(01093.HK)
公司前三季度收入增长21.2%(人民币口径24.9%)至112.1 亿港币，毛利增长41.2%至65.5 亿港币，净利润增长34.3%至20.4 亿港币。其中第三季度收入增长29.0%至40.1 亿港币，其中创新药增长37.8%，普药增长17.9%，抗生素增长1.2%，VC增长68.0%，咖啡因增长7.3%。毛利增长51.2%至24.3 亿港币，毛利率同比提高8.9pp 至60.6%，销售费用率同比提高5.4pp 至28.6%，研发费用率同比环比均进一步提高，归属母公司利润增长36.6%至7.3 亿港币。我们提高了17-19 的收入预测，但考虑到销售与研发的投入，仍维持了原先盈利预测，但现有预测未纳入新产品上市对公司的额外贡献。我们提升目标价至18.5 港元，对应18 年32.6 倍市盈率，相较现价仍有15.2%的上升空间，维持买入评级。
第一上海：予信利国际买入评级
信利国际(00732.HK)
公司昨日发盈利警告，预计17 年前三季度公司录得属于股东亏损约900 万港元，相当于第三季度实现净利润2.18 亿元，同比增长23%。尽管第三季度收入同比下降13.8%(收入下降主要由于全面屏切换导致客户项目延后)，但逆势实现盈利，我们初步预计是除了联营公司亏损同比减少以外，手机业务毛利率改善会有一定贡献。根据最新三季度的业绩进展，我们对联营公司的进展感到满意，将今年全年联营公司的亏损预期下调，并且提升18-19 年联营公司的盈利预期。我们预计非手机业务于2018 年有望爆发，同时积极关注公司在3D Sensing 的潜在机会，目前我们维持之前对公司18 年下半年有望是一个业绩拐点并形成趋势性向上的判断，继续保持对公司的积极关注，并提升目标价至4.80 港元，为18 年和19 年13 倍和9 倍PE，维持买入评级。
金利丰证券：前景向好 荐环球医疗
环球医疗(02666.HK)
买入价︰7.5 元
目标价︰8.5 元
止蚀位：7.15 元
环球医疗(2666)主要业务为向内地医疗机构提供融 资租赁服务，另外亦积极拓展医院投资管理业务，于 去年以合资方式经营医院业务，并于今年初与第一附 属医院全资附属公司西安秦润开展业务。集团于北京 设业务运营中心，于天津自贸区和西安成立附属公 司，亦在广东、陕西和湖南等多个省份，设立办事处， 以进一步拓展业务网络。截至今年9月底止九个月， 集团除税前溢利按年增长30.44%至12亿元(人民币， 下同) ，经营收入升25.12%至24.12亿元。淨息差和淨 利差较2016年水淮保持稳定，不良资产率与2016年 末相比保持平稳，拨备覆盖率仍维持在稳健水淮。 融资租赁收入为主要的收入来源，截至今年 6 月底止 中期分部收入升 3 成至 11.9 亿元，佔总收入的 72%。期内，集团的整体毛利按上年升 37.4%至 10.8 亿元， 其中融资租赁业务实现息差毛利按年增 42.3%至 6.54 亿元，行业、设备及融资谘询服务实现毛利按年 增长 33.1%至 3.52 亿元，科室升级服务实现毛利按 年增 15.3%至 6,934 万元，整体表现不俗。
金利丰证券：前景向好 荐中国海外发展
中海外(00688.HK)
买入价︰24 元
目标价：28 元
止蚀位︰22.5 元
内地多个城市早前先后宣佈限售措施，打压内地楼价 炽热的炒风。国家统计局公佈，今年首 9 个月，全国 商品房销售额 91,904 亿元人民币，按年上升 14.6%， 而增速回落 2.6 个百分点。中海外(688)本身为行 业龙头，随著中信资产收购完成后，业务进一步整合， 扩大规模。集团早前亦上调全年合约销售金额目标至 2,310 亿元。今年 10 月份，集团合约物业销售金额 169.5 亿元，按年下跌 30.9%，而相应的楼面面积约 为 113.3 万平方米。今年首 10 个月，累计合约物业 销售金额按年升 2.3%至 2,005.94 亿元，完成今年全 年销售目标的 87%。今年 10 月底，集团录得已认购 物业销售 239.77 亿元，预期将于往后数月内转化为 合约物业销售。 今年10月份，集团在福州市、大连市、宁波市、苏州 市、南京市和江门市收购11幅地，应佔楼面面积 173.68万平方米，其中3幅地块将会以合作模式发展。 就有关土地收购应付的土地出让金，合计156.42亿元 人民币。截至今年9月底，手头现金1,075.8亿元，淨 借贷水平升至21.2%，惟对比行业仍属于较低水平。(中金在线港股综合中金在线香港、阿斯达克、格隆汇)
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