今日机构重磅推荐12大港股 结构优化业绩亮丽
第一上海：予三江化工“买入”评级
三江化工(02198.HK)
第一上海认为该公司行业供需改善，产品结构优化，产能持续扩张，我们预测公司2017-2019 年基本EPS 分别为0.57 元、0.56 元及0.64 元，摊薄EPS 分别为0.50 元、0.56 元及0.64 元。给予公司4.20 港元目标价，该价格相当于7.2 倍的17 年PE 及1.3 倍的17 年PB，6.3 倍的18 年PE 及1.2 倍的18 年PB，较现价3.21港元有30.8%的上升空间，买入评级。
汇福金融：正利控股业绩亮丽 可中长线持有
正利控股(03728.HK)
正利控股(03728.HK)日前发布了转主板后第一份业绩报告，截至9月底止中期业绩录得纯利1,340万元，按年升11.65%，公司的收入增幅在其过往业绩报告中亦有迹可寻，项目规模逐渐增加，单一项目价值从上市前的数千万到现在数亿港元。正利控股(03728.HK)在行内颇有口碑，上市后更能吸引大型客户。投标方面，很多时主动获得客户或其顾问的投标邀约，然后再通过投标方式获得项目。公司现正持续的上盖建筑工程服务项目包括: 九龙塘拟建住宅重建项目、旺角弥敦道商业综合大楼、跑马地住宅发展项目、葵涌拟建住宅发展项目、九龙上海街拟建住宅发展项目等。而现正持续的RMAA建筑工程服务则有: 新界屯门商业中心、赤柱学校的斜坡维修及位于青山公路的工业楼宇。
金利丰证券：前景向好 荐华能新能源
华能新能源(00958.HK)
买入价︰2.5 元
目标价：2.8 元
止蚀位︰2.4 元
内地早前发布《解决弃水弃风弃光问题实施方案》 ，提 出在 2020 年在内地有效解决弃水、弃风、弃光的问 题，避免电力浪费。预期有关政策，将对行业带来正面影响。华能新能源(958)为下游风电营运商，主 要从事风力发电，旗下风电项目分佈于辽宁、云南、 四川和广西等。除了风电业务外，亦发展太阳能业务。
今年10月份，集团完成总发电量按年下跌3.2%至 1,736,152.8兆瓦时，其中风电发电量为1,630,274.8 兆瓦时，按年下跌4.4%，太阳能发电量则增加21.6% 至105,878兆瓦时。累计今年首十个月，集团的完成 总 发 电 量 保 持 双 位 数 增 幅 ， 按 年 升 13.8% 至 17,721,808.5兆瓦时，其中风电发电量增加13.3%至 16,678,377.8 兆 瓦 时 ， 太 阳 能 发 电 量 升 22.5% 至 1,043,430.7兆瓦时。预期集团的平均利用小时上升， 以及售电量增加，有望抵销电价回落的影响。
金利丰证券：前景向好 荐中国中铁
中国中铁(00390.HK)
买入价︰5.8 元
目标价︰6.4 元
止蚀位：5.5 元
中国中铁(390)日前公佈，中标国内24项重大工程， 以及2项海外重大工程，中标价合计约413.2亿元(人 民币，下同) ，佔集团中国会计准则下2016年营业收 入约6.46%。集团预期今年下半年，建筑市场总体上 仍然具有发展空间，特别是「一带一路」 、京津冀协同 发展、长江经济带三大国家战略的实施，设雄安新区、 「十三五」规划和《关于促进市域(郊)铁路发展的 指导意见》的发佈实施，以及新型城镇化、高速铁路、 高速公路、城市轨道交通等基础设施建设的持续发 展，都为集团的发展带来机遇。
截至今年 9 月底止首三季，根据中国企业会计准则编 製，集团纯利按年升 19.4%至 110.36 亿元，收入按 年升 6.5%至 4,702.77 亿元。
德银：上调中国民航信息网络目标价至25.7港元 重申“买入”
中国民航信息网络(00696.HK)
德银上调中国民航信息网络(00696.HK)目标价11.7%，由23港元升至25.7港元，评级重申“买入”。该股以现市价水平计算的风险回报属吸引。中国民航信息网络(00696.HK)现报20.65港元，涨3.77%，暂成交9961.52万港元，最新总市值604亿港元。
星展唯高达予龙光地产“买入”评级 目标价9.32港元
龙光地产(03380.HK)
著名国际证券公司星展唯高达发表首次研究覆盖报告，看好龙光地产(03380.HK)在粤港澳大湾区的强势地位，认为龙光地产为大湾区发展的主要受益者。随着集团在大湾区的进一步发展及规模扩张，价值重估将持续并推动股价上涨，因此看好集团的盈利增长前景，给予“买入”评级，目标价9.32港元。
该行预计集团于2017-2019年可实现高达34-37%的毛利率。
招银国际：潍柴动力与博世合作研发燃料电池 维持“买入”
潍柴动力(02338.HK)
潍柴计划于2019年推出燃料电池的样品。尽管现时燃料电池技术仍处于较前期的发展阶段, 该行继续看好潍柴的多元业务策略并相信其洁净能源技术业务将会成为长线增长动力以及减低行业面对的新技术威胁。该行维持潍柴动力(02338.HK)“买入”评级，目标价12.5港元。
德银：升中外运目标价至6.6港元 评级“买入”
中外运(00598.HK)
德银发表报告表示，重申对中国外运(00598.HK)“买入”投资评级，同时上调对其目标价，由原来6港元升至6.6港元，此相当预测明年市盈率13倍，对比其他全球同业预测市盈率约20倍属吸引，料其预测2018年至2019年盈利增长约20%，高于同业约10%水平。外运(00598.HK)现报3.86港元，涨6.93%，暂成交6926.7万港元，最新总市值234亿港元。
高盛：上调广汽目标价至24.46港元 评级“买入”
上调广汽(02238.HK)
高盛发表研究报告称，近日与广汽集团(02238.HK)管理层会面，了解到目前状况，相信未来2-3年产品周期强劲，该行表示，集团自主研发的iSPACE智联电动概念车与腾讯(00700.HK)人工智能(AI)系统结合，将有助于提升产品吸引力及刺激销情，另外，今年首十个月汽车批发量跑赢大市，同比升25.6%，重申A/H股评级“买入”。广汽(02238.HK)现报20.95港元，涨0.24%，暂成交1.31亿港元，最新总市值1949亿港元。
大和：九仓分拆九龙仓置业(01997.HK)不会影响盈利 重申“买入”
九仓(00004.HK)
大和认为分拆后的九龙仓是一只资产概念股，对2018年底的每股资产净值估值为50.8港元，因应分拆调整12个月目标价为35.6港元，原来为92港元，并重申“买入”。
大摩：升中铁建目标价至13.3港元 评级“增持”
中铁建(01186.HK)
摩根士丹利发表报告，维持中铁建(01186.HK)“增持”投资评级，目标价由12.6港元上调至13.3港元，同时上调中铁建A股(601186.HK)目标价，由14元人民币上调至14.8元人民币。该行亦上调中铁建2017年至2019年每股盈利预测3.4%至14.3%。该行相信，中铁建盈利增长会因毛利率扩张而加快，预测2017年至2019年收入年均复合增长率为12.2%，远高于2014年至2016年的3%。其在2015年下半年至2017年签订的政府和社会资本合作(PPP)项目开始计入收益，且PPP项目及毛利率较高的海外项目贡献增加，改善业务收益组合。中铁建(01186.HK)现报9.41港元，涨3.18%，暂成交4717.01万港元，最新总市值1823亿港元。
大和：升粤投目标价至12.5港元 维持“跑赢大市”评级
粤投(00270.HK)
大和发表报告，重申予粤海投资(00270.HK)”跑赢大市”投资评级，同时目标价由12港元上调至12.5港元，供港东江水水价于2018至2020年复合增长率为0.3%，此符合预期，即未来三年水价大致持平，粤海投资冀未来维持每年股息分派增长率20%，认为此属吸引，并相信公司有能力维持股息分派的增长。(中金在线综合中金在线香港特约、格隆汇、腾讯证券)
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三江化工(02198.HK)
第一上海认为该公司行业供需改善，产品结构优化，产能持续扩张，我们预测公司2017-2019 年基本EPS 分别为0.57 元、0.56 元及0.64 元，摊薄EPS 分别为0.50 元、0.56 元及0.64 元。给予公司4.20 港元目标价，该价格相当于7.2 倍的17 年PE 及1.3 倍的17 年PB，6.3 倍的18 年PE 及1.2 倍的18 年PB，较现价3.21港元有30.8%的上升空间，买入评级。
汇福金融：正利控股业绩亮丽 可中长线持有
正利控股(03728.HK)
正利控股(03728.HK)日前发布了转主板后第一份业绩报告，截至9月底止中期业绩录得纯利1,340万元，按年升11.65%，公司的收入增幅在其过往业绩报告中亦有迹可寻，项目规模逐渐增加，单一项目价值从上市前的数千万到现在数亿港元。正利控股(03728.HK)在行内颇有口碑，上市后更能吸引大型客户。投标方面，很多时主动获得客户或其顾问的投标邀约，然后再通过投标方式获得项目。公司现正持续的上盖建筑工程服务项目包括: 九龙塘拟建住宅重建项目、旺角弥敦道商业综合大楼、跑马地住宅发展项目、葵涌拟建住宅发展项目、九龙上海街拟建住宅发展项目等。而现正持续的RMAA建筑工程服务则有: 新界屯门商业中心、赤柱学校的斜坡维修及位于青山公路的工业楼宇。
金利丰证券：前景向好 荐华能新能源
华能新能源(00958.HK)
买入价︰2.5 元
目标价：2.8 元
止蚀位︰2.4 元
内地早前发布《解决弃水弃风弃光问题实施方案》 ，提 出在 2020 年在内地有效解决弃水、弃风、弃光的问 题，避免电力浪费。预期有关政策，将对行业带来正面影响。华能新能源(958)为下游风电营运商，主 要从事风力发电，旗下风电项目分佈于辽宁、云南、 四川和广西等。除了风电业务外，亦发展太阳能业务。
今年10月份，集团完成总发电量按年下跌3.2%至 1,736,152.8兆瓦时，其中风电发电量为1,630,274.8 兆瓦时，按年下跌4.4%，太阳能发电量则增加21.6% 至105,878兆瓦时。累计今年首十个月，集团的完成 总 发 电 量 保 持 双 位 数 增 幅 ， 按 年 升 13.8% 至 17,721,808.5兆瓦时，其中风电发电量增加13.3%至 16,678,377.8 兆 瓦 时 ， 太 阳 能 发 电 量 升 22.5% 至 1,043,430.7兆瓦时。预期集团的平均利用小时上升， 以及售电量增加，有望抵销电价回落的影响。
金利丰证券：前景向好 荐中国中铁
中国中铁(00390.HK)
买入价︰5.8 元
目标价︰6.4 元
止蚀位：5.5 元
中国中铁(390)日前公佈，中标国内24项重大工程， 以及2项海外重大工程，中标价合计约413.2亿元(人 民币，下同) ，佔集团中国会计准则下2016年营业收 入约6.46%。集团预期今年下半年，建筑市场总体上 仍然具有发展空间，特别是「一带一路」 、京津冀协同 发展、长江经济带三大国家战略的实施，设雄安新区、 「十三五」规划和《关于促进市域(郊)铁路发展的 指导意见》的发佈实施，以及新型城镇化、高速铁路、 高速公路、城市轨道交通等基础设施建设的持续发 展，都为集团的发展带来机遇。
截至今年 9 月底止首三季，根据中国企业会计准则编 製，集团纯利按年升 19.4%至 110.36 亿元，收入按 年升 6.5%至 4,702.77 亿元。
德银：上调中国民航信息网络目标价至25.7港元 重申“买入”
中国民航信息网络(00696.HK)
德银上调中国民航信息网络(00696.HK)目标价11.7%，由23港元升至25.7港元，评级重申“买入”。该股以现市价水平计算的风险回报属吸引。中国民航信息网络(00696.HK)现报20.65港元，涨3.77%，暂成交9961.52万港元，最新总市值604亿港元。
星展唯高达予龙光地产“买入”评级 目标价9.32港元
龙光地产(03380.HK)
著名国际证券公司星展唯高达发表首次研究覆盖报告，看好龙光地产(03380.HK)在粤港澳大湾区的强势地位，认为龙光地产为大湾区发展的主要受益者。随着集团在大湾区的进一步发展及规模扩张，价值重估将持续并推动股价上涨，因此看好集团的盈利增长前景，给予“买入”评级，目标价9.32港元。
该行预计集团于2017-2019年可实现高达34-37%的毛利率。
招银国际：潍柴动力与博世合作研发燃料电池 维持“买入”
潍柴动力(02338.HK)
潍柴计划于2019年推出燃料电池的样品。尽管现时燃料电池技术仍处于较前期的发展阶段, 该行继续看好潍柴的多元业务策略并相信其洁净能源技术业务将会成为长线增长动力以及减低行业面对的新技术威胁。该行维持潍柴动力(02338.HK)“买入”评级，目标价12.5港元。
德银：升中外运目标价至6.6港元 评级“买入”
中外运(00598.HK)
德银发表报告表示，重申对中国外运(00598.HK)“买入”投资评级，同时上调对其目标价，由原来6港元升至6.6港元，此相当预测明年市盈率13倍，对比其他全球同业预测市盈率约20倍属吸引，料其预测2018年至2019年盈利增长约20%，高于同业约10%水平。外运(00598.HK)现报3.86港元，涨6.93%，暂成交6926.7万港元，最新总市值234亿港元。
高盛：上调广汽目标价至24.46港元 评级“买入”
上调广汽(02238.HK)
高盛发表研究报告称，近日与广汽集团(02238.HK)管理层会面，了解到目前状况，相信未来2-3年产品周期强劲，该行表示，集团自主研发的iSPACE智联电动概念车与腾讯(00700.HK)人工智能(AI)系统结合，将有助于提升产品吸引力及刺激销情，另外，今年首十个月汽车批发量跑赢大市，同比升25.6%，重申A/H股评级“买入”。广汽(02238.HK)现报20.95港元，涨0.24%，暂成交1.31亿港元，最新总市值1949亿港元。
大和：九仓分拆九龙仓置业(01997.HK)不会影响盈利 重申“买入”
九仓(00004.HK)
大和认为分拆后的九龙仓是一只资产概念股，对2018年底的每股资产净值估值为50.8港元，因应分拆调整12个月目标价为35.6港元，原来为92港元，并重申“买入”。
大摩：升中铁建目标价至13.3港元 评级“增持”
中铁建(01186.HK)
摩根士丹利发表报告，维持中铁建(01186.HK)“增持”投资评级，目标价由12.6港元上调至13.3港元，同时上调中铁建A股(601186.HK)目标价，由14元人民币上调至14.8元人民币。该行亦上调中铁建2017年至2019年每股盈利预测3.4%至14.3%。该行相信，中铁建盈利增长会因毛利率扩张而加快，预测2017年至2019年收入年均复合增长率为12.2%，远高于2014年至2016年的3%。其在2015年下半年至2017年签订的政府和社会资本合作(PPP)项目开始计入收益，且PPP项目及毛利率较高的海外项目贡献增加，改善业务收益组合。中铁建(01186.HK)现报9.41港元，涨3.18%，暂成交4717.01万港元，最新总市值1823亿港元。
大和：升粤投目标价至12.5港元 维持“跑赢大市”评级
粤投(00270.HK)
大和发表报告，重申予粤海投资(00270.HK)”跑赢大市”投资评级，同时目标价由12港元上调至12.5港元，供港东江水水价于2018至2020年复合增长率为0.3%，此符合预期，即未来三年水价大致持平，粤海投资冀未来维持每年股息分派增长率20%，认为此属吸引，并相信公司有能力维持股息分派的增长。(中金在线综合中金在线香港特约、格隆汇、腾讯证券)
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