刘兆祥：九仓重创轮商
港股上升, 恒指全日升158点, 报29866点, 成交1046亿元.
港股反弹, 恒指最高报29919点, 升211点, 最低报29697点, 跌11点, 波幅222点, 收报29866点, 升158点, 成交1046亿元. 11月期指高低位报29737及29959点, 波幅222点, 收报29910点, 升90点, 成交169884张, 高水44点, 12月报29939点, 成交50796张, 高水73点, 11月H股指数期货高低波幅11752点及11924点, 波幅172点, 收报11921点, 升143点, 成交157759张, 高水13点, 12月报11933点, 成交78318张, 高水25点.
恒生指数成份股成交424惫元, 中资H股指数高低位报11749及11921点, 波幅172点, 收11908点, 升171点, 成交202亿元.
在转仓期大户力托内银, 内险及支邦(#1299)支撑大市上升, 但大市只出现一个身怀六甲的形态, 下週踏入转仓高峰期后, 情况又如何, 加上下週有期指结算, MSCI及恒指调整成份股组合, 对个别股份的影响极明显. 升降股份数目是984与663隻之比, 是近期下跌股份较低一的一天, 沪港通方面, 沪港通北向买卖的资金, 北上买股64.08亿人民币, 沽出55.59亿人民币, 合计8.49亿人民币流入上海股市, 南下买卖港股, 买入43.48亿人民币, 沽出49.15亿人民币, 有5.67亿人民币流出香港股市, 深港通方面, 流入深圳买股44.76亿人民币, 沽出45.18亿人民币, 有0.42亿人民币流出深圳股市, 南下买卖港股的资金, 买入23.41亿人民币, 沽出14.39亿人民币, 有9.02亿人民币资金流入港股, 合计有4.72亿人民币流出本港, 已经是连续两天出现这种流失情况, 要小心. . . .
九仓(#4)重组计划总算在昨天完成, 两隻股份合计股价在76元, 与停牌的73元自然有一定出入, 但与该股在75元差不多, 而今天一众衍生工具复市买卖, 却换来一场血洗的场面, 既然正股变化不大, 理论上认购, 认沽的价格变化不会太多, 再加上早前持货者买入价已经偏高, 因此输钱差不多成为定局(本人也持有九仓衍生工具, 已经预算会输钱, 但结果今天却能趁高获利离场), 但今天一众认购证(或期权)暴升一倍, 但认沽证暴跌九成接近变为废纸, (由于轮商只发行了九仓的认购轮, 没有认沽轮, 轮价暴升一倍为轮商带来损失, 当然对轮商来说或许是微不足道, 但大家要明白为何出现这种一面倒的情况呢? 唯一的解释, 是交易所计算调整的行使价及兑换率(所有轮商都要跟随这个公式进行调整), 出现技术上的错误, 因为调整比重只根据九仓除淨前价格(73元), 及昨天新上市的九置(#1997)加权平均价(51.15元, 只计划自动对盘的成交),便得出3.341这个数字, 行使价与兑换率都按这个数字简单调整, 便得到每张合约的股数由一千股变为3341股, 而行使价便除这个因子3.341, 所以80元行使价的便变为23.94元, 70元的便是20.95元, 试想如果昨天九置的计价是60元, 因子便为5.615, 即一手变为5615股, 而80元行使的便是14.24, 70元的是12.466, 以今天九仓股价25.45元计, 70元认购期权价值便是12.984, 每张价值是72905元, 而除淨前的每张价值是7120元, 即每张便大赚十倍, 可见这个公式的不合理.
港股反弹, 恒指最高报29919点, 升211点, 最低报29697点, 跌11点, 波幅222点, 收报29866点, 升158点, 成交1046亿元. 11月期指高低位报29737及29959点, 波幅222点, 收报29910点, 升90点, 成交169884张, 高水44点, 12月报29939点, 成交50796张, 高水73点, 11月H股指数期货高低波幅11752点及11924点, 波幅172点, 收报11921点, 升143点, 成交157759张, 高水13点, 12月报11933点, 成交78318张, 高水25点.
恒生指数成份股成交424惫元, 中资H股指数高低位报11749及11921点, 波幅172点, 收11908点, 升171点, 成交202亿元.
在转仓期大户力托内银, 内险及支邦(#1299)支撑大市上升, 但大市只出现一个身怀六甲的形态, 下週踏入转仓高峰期后, 情况又如何, 加上下週有期指结算, MSCI及恒指调整成份股组合, 对个别股份的影响极明显. 升降股份数目是984与663隻之比, 是近期下跌股份较低一的一天, 沪港通方面, 沪港通北向买卖的资金, 北上买股64.08亿人民币, 沽出55.59亿人民币, 合计8.49亿人民币流入上海股市, 南下买卖港股, 买入43.48亿人民币, 沽出49.15亿人民币, 有5.67亿人民币流出香港股市, 深港通方面, 流入深圳买股44.76亿人民币, 沽出45.18亿人民币, 有0.42亿人民币流出深圳股市, 南下买卖港股的资金, 买入23.41亿人民币, 沽出14.39亿人民币, 有9.02亿人民币资金流入港股, 合计有4.72亿人民币流出本港, 已经是连续两天出现这种流失情况, 要小心. . . .
九仓(#4)重组计划总算在昨天完成, 两隻股份合计股价在76元, 与停牌的73元自然有一定出入, 但与该股在75元差不多, 而今天一众衍生工具复市买卖, 却换来一场血洗的场面, 既然正股变化不大, 理论上认购, 认沽的价格变化不会太多, 再加上早前持货者买入价已经偏高, 因此输钱差不多成为定局(本人也持有九仓衍生工具, 已经预算会输钱, 但结果今天却能趁高获利离场), 但今天一众认购证(或期权)暴升一倍, 但认沽证暴跌九成接近变为废纸, (由于轮商只发行了九仓的认购轮, 没有认沽轮, 轮价暴升一倍为轮商带来损失, 当然对轮商来说或许是微不足道, 但大家要明白为何出现这种一面倒的情况呢? 唯一的解释, 是交易所计算调整的行使价及兑换率(所有轮商都要跟随这个公式进行调整), 出现技术上的错误, 因为调整比重只根据九仓除淨前价格(73元), 及昨天新上市的九置(#1997)加权平均价(51.15元, 只计划自动对盘的成交),便得出3.341这个数字, 行使价与兑换率都按这个数字简单调整, 便得到每张合约的股数由一千股变为3341股, 而行使价便除这个因子3.341, 所以80元行使价的便变为23.94元, 70元的便是20.95元, 试想如果昨天九置的计价是60元, 因子便为5.615, 即一手变为5615股, 而80元行使的便是14.24, 70元的是12.466, 以今天九仓股价25.45元计, 70元认购期权价值便是12.984, 每张价值是72905元, 而除淨前的每张价值是7120元, 即每张便大赚十倍, 可见这个公式的不合理.