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机构重磅推荐10大港股 业务稳健增长强劲

2017-12-18 14:37:50 来源:中金在线香港综合 作者:佚名

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  花旗: 吁“买入”李宁(02331.HK)

  李宁(02331.HK)

  花旗发表报告速评,认为李宁(02331.HK)相对安踏可取,李宁评级为“买入”,目标价6.86港元,称李宁已完成重整其零售平台以及分销架构。

  大和:上调中国太保(02601.HK)目标价至50港元 评级重申“买入”

  中国太保(02601.HK)

  大和上调中国太保(02601.HK)目标价,由46港元升至50港元,评级维持“买入”。大和称,中国太保在12月15日举行企业日,当中希望2018年的新业务价值增长中领先同业,并称代理策略已由代理数目增长转至新业务价值毛利率及生产力方向。大和重申,认为代理数目、生产力及新业务价值毛利率,三者同样重要,但市场似乎过分着重首个代理数目因素。大和对中国太保的估值伸延至2018年底,为此目标价价上调至50港元,并微调2017年盈利预测至1.655元人民币,2018及2019年每股盈利预测则上调至2.082元人民币及2.356元人民币。

  第一上海:比亚迪电子维持“买入”评级 目标价30.00 港元

  比亚迪电子(00285.HK)

  由于预计四季度国产手机销售疲弱和库存问题,我们小幅下调今年全年利润增速,但依然维持对明年的盈利展望,维持目标价30.00 港元,相当于2018 年和2019年17 倍和15 倍的PE,较上收市价有89.90%上涨空间。现价仅为18 年9 倍PE,估值吸引,继续维持买入评级。

  瑞银:将玖纸(02689.HK)纳入亚太区关键买入名单 目标价升至21.03港元

  玖纸(02689.HK)

  瑞银发表研究报告,将玖纸(02689.HK)纳入亚太区关键买入名单,目标价由19.35港元升至21.03港元,并认为股价近期回落并不反映公司於价格波动的情况下仍能维持强劲盈利能力的因素。该行又指,玖纸发盈喜预期至12月底止中期纯利增长不低于90%,较该行预期高14%,因此料上半年公司每吨纯利将录600元人民币,创上市以来新高。瑞银表示,由于12月平均售价及销量上升,预期玖纸7-12月纯利将录更好成绩;此外,面对利好供求情况,该行上调玖纸2018至2020年每股盈利预测16%、18%及18%,相当于每吨纯利533元人民币、574元人民币及588元人民币。

  国信证券:龙光地产销售显著增长 维持“增持”评级

  龙光地产(03380.HK)

  龙光地产(3380.HK)首11月经营数据增长强劲,国信证券对此发表最新研究报告认为,龙光地产销售显著增长,已提前超额完成全年销售目标,该公司扩张积极,估值低廉,给予龙光地产维持“增持”评级。

  摩通:华晨(01114.HK)遭抛售为增持机会 目标价32港元

  华晨(01114.HK)

  摩根大通发表研究报告指,华晨中国(01114.HK)股价上周曾下跌6%,主要是由於市场担心宝马新型号5-Series正开始出现大约3%至6%的折扣及高库存。但该行的渠道检查可推翻这些忧虑,并认为上周的调整是增持的机会,沽售反而是错误的举措,目标价为32港元。摩通续指,宝马BMW-528Li入门级别的平均价格折扣在11月底约为2.7%,较上月较早时不过是仅仅上升0.1%。值得注意的是,华晨计划在明年1月份或是首季推出宝马入门版525,因此最近528出现折扣是合理及有原因的。另外,该行相信,华晨的整体策略是,任何型号的入门版都不会占同系产量三分之一。由此,仍对华晨维持正面看法。

  银河国际:维持中海物业(02669.HK)“买入”评级 目标价升至2.35港元

  中海物业(02669.HK)

  中海物业(02669.HK)宣布将以1.9亿元人民币(相当于2.235亿港元)收购中信物业服务100%股权。该行认为,在中海物业强劲的成本控制之下,协同效应料将浮现,并提振中海物业的收益。报告称,中海物业拥有充裕的净现金(截至2017年上半年为18亿港元),并且每年的经营现金流强劲(2017财年及2018财年超过4亿港元),预计即使公司支付人民币1.9亿元收购中信物业服务并偿还3.1亿港元银行贷款,公司持有的现金净额仍将接近24亿港元。虽然该行认为公司短期内难以获得母公司注入更多资产,但预计中海物业未来的投资或收购将与其增值服务相关,因为公司的增值服务相对同业较弱。另外,该行相信中海物业的核心业务有望维持稳健,将2018年和2019年每股盈利预测分别上调10.9%和5.8%至0.12港元和0.14港元,以反映收购的影响,并将目标价提升至2.35港元,维持“买入”评级。

  广发证券:天伦燃气(01600.HK)接驳业务稳定 首予“买入”评级

  天伦燃气(01600.HK)

  天伦燃气(01600.HK)接驳业务稳定,销气量保持较快增速,按照2018年13倍市盈率(基于历史市盈率)给予其目标价7.5港元,首次覆盖,给予“买入”评级。 该行称,我国天然气消费有望步入中长期快速增长轨道,预计2017-2020年我国城市燃气消费量复合增长率为15%。此外,我国天然气行业呈现出大市场、小企业的特点,中小民营燃气公司整合空间大。而天伦燃气是国内领先的城市燃气运营商,上市以来,公司收入、利润保持较快增长,销气业务占比持续提升,并且大力实施发展工业用户战略。该行表示,公司成本控制能力优秀,持续外延并购贡献新的增量;销气价差方面,公司目前销气价格、价差较为合理,预计受监管影响相对较小,该行预测未来3年公司销气毛利率先升后稳。并且,公司项目主要位于三四线城市,住宅用户气化率较低,且当地房地产需求超预期,该行认为未来3年,公司的接驳业务有望维持小幅增长。此外,该行还提示了“煤改气”政策不及预期,并购扩张进度不及预期,竞争加剧导致价差下滑等风险。

  银河国际:彩生活(01778.HK)核心业务仍然吸引 维持“买入”

  彩生活(01778.HK)

  中国银河国际发表研究报告称,维持彩生活(01778.HK)“买入”评级,目标价6港元。彩生活于去年11月宣布,拟收购万象美物业管理的100%权益,万象美物业管理持有万达物业管理所余下的资产,预计此次收购将为彩生活盈利带来实时提振和协同效应,因为公司早在收购之前就向万达提供咨询服务。 由于有关交易的进一步资料尚未公布,而且交易需要得到独立股东批准,该行预计投资者将保持观望直到2018年初。该行称,公司的核心业务继续表现良好,预计“物业管理服务”和“社区租赁、销售及其他服务”两大板块的毛利分别在2017年同比增长26.5%和41.2%。即使没有这次收购,公司的基础业务也已在改善,并已为盈利复苏铺路。如果没有收购万象美,该行预计公司2017年和2018年每股盈利将分别增长31%和17.4%。一旦彩生活完成交易,相信2018年盈利将进一步上升。司目前2018年市盈率接近15倍,该行认为目前估值不高。该行认为,彩生活现在选择为增值服务打下更好的基础,而非只进取地变现。在2017年1月至10月,其彩之云平台的总收入为41亿元人民币,呈现强劲的增长势头。该行相信从长远来看,彩生活可以成为市场上的主要整合者之一,并从平台获得更多收入。

  德银:升正通汽车(01728.HK)目标价至9.7港元 评级“买入”

  正通汽车(01728.HK)

  德银发表研究报告,指正通汽车(01728.HK)公布按每股7.6港元配售5,000万股予不少于六名承配人,当中包括一间国企保险公司,配售所得款项净额约为3.77亿港元,拟用作发展集团的金融科技平台。该行指,完成上述配售后,正通汽车流通股份将增加2.3%,每股盈利稀释影响轻微,该行上调2017至2019纯利预测0.1%-0.6%,但因股份数量增加,同期每股盈利预测下调1.9%-2.3%。德银将正通汽车目标价由9.5港元升至9.7港元,评级”买入”,并预计稀释后每股盈利在2017至2019年复合年增长率可达21%。(中金在线香港综合格隆汇、新浪港股)

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