花旗：安踏(02020.HK)首席财务官辞职属负面

　　安踏(02020.HK)

　　花旗发表报告速评，称安踏体育(02020.HK)于12月15日收市后公布，首席财务官、联席公司秘书林战，因寻求其他职业发展机会，已提出上述职务的辞呈，自2018年1月1日起生效。林辞任后，公司现任联席公司秘书谢建聪将担任公司秘书。在林任内，安踏5月配售新股集资5亿美元，以拓展新业务及作营运资金，至今公司未公布任何收购或与国际体育品牌的合作。花旗认为，林辞任对公司的基本因素虽无直接影响，但估计对市场有负面情绪，因早前特步(01368.HK)首席财务官同样于7月辞职，8月份公布中期纯利同比跌18%，更于12月8日发表盈警，预计全年纯利同比跌25至35%，主要因为计划回购1.5亿元人民币的渠道存款。花旗对安踏持“沽售”评级，目标价23.4港元，远低于市价。

　　里昂：预计东亚银行(00023.HK)股本回报率仍低于7% 重申“沽售”评级

　　东亚银行(00023.HK)

　　里昂发表研究报告称，虽然整体环境好转，但东亚银行(00023.HK)仍然着眼于执行中国业务扭亏的策略及提高香港业务的效率，因此表现或受抑制.该行预期，集团贷款增长将按半年轻微上升，令2017年全年有中单位数升幅；毛利率则预计按半年持平，同比升3-4个基点；费用及佣金收入按半年取得改善；成本收入比例将同比下跌；整体坏帐将按半年稳定。此外，一笔出售资产所得预计于2017年下半年入帐。里昂将东亚2017至2019年纯利预测上调16.3%、1.8%及3.8%，并轻微上调2017年派息预测，2017年整体派息比率则预计维持在30%。不过，由于预期股本回报率仍低于7%，因此重申东亚“沽售”评级，目标价27.25港元。

　　瑞信：首予雷蛇(01337.HK)“中性”评级 目标价4.1港元

　　雷蛇(01337.HK)

　　瑞信首予雷蛇(01337.HK)评级“中性”，目标价4.1港元。报告指雷蛇为国际知名游戏及生活品牌，相信可自游戏生态圈获利，目前网游界发展迅速，分析机构Newzoo指环球活跃玩家及电竞观众在2021年复合增长率分别可达5.4%及14.6%，至分别27亿人及6.65亿人，显示板块具庞大及快速增长潜力，用于游戏及设备之消费料至2021年可超过2,040亿美元。该行料雷蛇2017-2020年销售累计复合增长62%，并于通用会计准则下2020年可达到盈利。

　　申万宏源：维持中广核电力(01816.HK)目标价2.2港元 评级“中性”

　　中广核电力(01816.HK)

　　申万宏源发表报告称，维持中广核电力(01816.HK)“中性”评级及目标价2.2港元，现价距目标价存在6.3%的上行空间。报告称，上周参加了中广核电力福建宁德核电站反向路演，宁德4号机组在52.4天内完成首次大修，该核电站目前有4个1.1GW机组在运营及2个1.1GW机组预计2021-22年投入运营。该行称，宁德核电站发电量增加，主要归因于4号机组(2016年7月投入运营)2017年全年运营和利用率回升。公司初始计划2017年进行13次大修，包括5个首次大修和8个年度大修，现已完成12次，预计宁德3号机组换料大修将在明年完成。另外，中广核电力目前有20个在运营机组和8个在建机组，预计阳江5号机组和台山2号机组将在2018年投入商运，装机容量将增加。而陆丰核电站初始准备工作已基本完成，政府恢复核电项目批复后，陆丰核电站大概率成功获批。(中金在线香港整合自格隆汇)

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