机构重磅推荐10大港股 销售强劲利润稳定
汇证：吁“买入”龙光地产(03380.HK)目标升至10.8港元 看好大湾区概念
龙光地产(03380.HK)
汇丰证券调高龙光地产(03380.HK)目标价，由9.5港元升至10.8港元，评级维持“买入”。该行称，2018年龙光地产合约销售目标强劲，达660亿元人民币，同比再升逾五成，是继2017年51%升幅基数上再，同时该股在大湾区覆盖大，有关概念令该股盈利扩张更形吸引。该行估计，大湾区项目预计占公司2018年楼面的65%比重，有望带动公司在2016-2019年间年的盈利达年复合增长47%，核心盈利率达17%。
交银国际：重申龙源电力(00916.HK)“买入”评级 目标价7.02港元
龙源电力(00916.HK)
交银国际发表研究报告称，由于龙源电力(00916.HK)2017年公司发电量基本和预期一致，该行暂不调整盈利预测，维持公司2018/19年每股基本盈利预测值0.605/0.679元人民币以及7.02港元的目标价，该目标价相当于该行2017/18年每股盈利预测值的12.2倍和9.9倍，以及2017年每股资产净值1.08倍，重申“买入”评级。该行称，2017年12月，公司总发电量45.21亿千瓦时，同比增长13.93%， 其中风电发电量34.41亿千瓦时，同比增长20.02%，火电发电量10.32亿千瓦时，同比减少2.78%，其他可再生能源发电量0.48亿千瓦时，同比增加20.66%。另外，12月份公司总体弃风率约8.9%，比上年同期下降约4.1个百分点，但比上月提高近2个百分点。2017全年总体弃风率10.43%，同比下降5.33个百分点。
里昂：升莎莎(00178.HK)评级至“买入” 本地零售首选I.T(00999.HK)
I.T(00999.HK)
里昂发表研究报告，指本港零售销货值于11月按年升7.5%至387亿港元，好过预期的4.2%，反映趋势稳定，对此感到鼓舞，预期今年亦可持续。期间，内地旅客亦升8.6%，整体旅客升7%，加上本地需求反弹，消费情绪改善，服装销售增长强劲，重申对I.T(00999.HK) “买入”评级，而莎莎(00178.HK) 亦由“跑赢大市”升至“买入”，利福(01212.HK) 由“跑输大市”升至“跑赢大市”。
野村：大型内银今年息差复苏，另维持中银香港(02388.HK)买入
中银香港(02388.HK)
野村给予招行"减持"评级，关注其不良贷款比率及淨息差的前景，而招行贷款组合由按揭转为则重于消费贷款，料招行贷款增长较慢，因资金成本压力。另外，野村维持中银香港"买入"评级，受惠东南亚地区业务增长较快，料息差上升，不良贷款比率亦较高。中银于香港的资金成本较平，虽然香港银行同业拆息上升，但香港银行贷款组合大多以拆息计价，多于按最优惠利率定价，贷款竞争维持紧张，贷款收益料会改善，根据新会计制度，中银的拨备可能增加，但影响有限。
高盛：升复星医药(02196.HK)评级至“买入” 上调三生制药(01530.HK)目标价
复星医药(02196.HK)、三生制药(01530.HK)
高盈将复星医药(02196.HK) 评级由“中性”上调至“买入”，认为公司在生物仿制药上发展较前，另外亦有药物处於後期研发阶段，目标价56.69港元，认为公司在内地已有具深度的生物仿制药研发管道，相信最快在今年就会有新药获批，认为2018/19年是公司投资在生物药物研发的开端，而过去多年在海外的扩展亦将带来可观的回报。另外，该行亦将三生制药(01530.HK) 目标价由11.8港元升至19.8港元，评级'买入'，主要基於其药物销售加速，加上糖尿病药「BYDUREON」获批。
第一上海：予绿景中国地产“买入”评级 目标价5.1 港元
绿景中国地产(00095.HK)
公司当前 NAV 为178 亿元人民币，考虑到潜在的旧改项目对NAV 的增厚，公司NAV将达到520 亿元人民(折合约630 亿港币)。当前公司摊薄后股本为84 亿股，再充分考虑到旧改项目操作过程中可能增发的股份(假设约15 亿股)，公司摊薄后每股NAV为6.4 港元。我们给予公司目标价5.1 港元，相当于NAV 折让20%，维持买入评级。
美银美林：升统一(00220.HK)目标价至8.7港元 评级“买入”
统一(00220.HK)
美银美林发表研究报告，提升统一企业中国(00220.HK) 目标价5%，由8.3港元升至8.7港元，重申“买入”投资评级，大致维持去年盈利预期，但升今、明两年盈利预测分别3%及4%，以反映出厂价上升，可部分抵销成本压力，同时对销量影响有限。该行指，去年是公司调整年，为未来的增长做准备，预期未来统一将采取稳定的增长策略，可维持渠道存货的稳定，同时温和的提价、产品组合升级、以及成本控制，亦有助稳定利润。
美银美林：升康师傅(00322.HK)评级至“买入”目标价上调至18.5港元
康师傅(00322.HK)
美银美林发表研究报告，将康师傅(00322.HK)评级由“中性”升至“买入”，目标价由15.5港元上调至18.5港元，指相信公司的多项策略，包括提升价格、控制产量及成本，可有助未来数年盈利复苏。该行指，公司于近期提升了饮品及面食产品的价格，相信可减轻成本压力，同时有助盈利复苏，维持去年的盈利预期，但升2018及19年的盈利预期分别3%及7%，相信2017-19年每股盈利分别升56%、34%及19%。
美银美林：升海通国际(00665.HK)目标价至6.65港元 评级“买入”
海通国际(00665.HK)
美银美林发表报告，上调海通国际(00665.HK) 目标价，由5.84港元升至6.65港元，相等于今年市帐率1.3倍，并重申其“买入”评级。该行相信，港股成交上升及市场表现更为强劲，不止有助改善海通国际的盈利，更可减低投资者对其资产负债表风险的忧虑，对估值有正面作用。美银美林上调2018年及2019年的日均成交假设，由原本930亿港元及1,000亿港元，提高至1,400亿港元及1,500亿港元；同时上调集团18年及19年盈利预测14%。
大和：下调玖龙纸业(02689.HK)目标价至17港元 仍评“买入”
玖龙纸业(02689.HK)
大和将玖龙纸业(02689.HK)目标价由20港元下调至17港元，投资评级维持“买入”。该行表示，过去3个月玖龙纸业股价下跌约20%，认为是对纸业供求恶化过于担忧。该行认为，玖龙纸业可继续受益于严格环境政策，也不太受进口量下降影响，估计玖龙纸业2018至2020财政年度最终仍至少有每吨390元人民币纯利。但大和下调玖龙纸业2019至2020财政年度每股盈利约8%至9%，原因是估计玖龙纸业会使用更多内地纸品原材料，或会降低利润率。此外行业产品供应量増加也会减低售价，故下调目标价。(中金在线香港综合格隆汇、阿斯达克)
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龙光地产(03380.HK)
汇丰证券调高龙光地产(03380.HK)目标价，由9.5港元升至10.8港元，评级维持“买入”。该行称，2018年龙光地产合约销售目标强劲，达660亿元人民币，同比再升逾五成，是继2017年51%升幅基数上再，同时该股在大湾区覆盖大，有关概念令该股盈利扩张更形吸引。该行估计，大湾区项目预计占公司2018年楼面的65%比重，有望带动公司在2016-2019年间年的盈利达年复合增长47%，核心盈利率达17%。
交银国际：重申龙源电力(00916.HK)“买入”评级 目标价7.02港元
龙源电力(00916.HK)
交银国际发表研究报告称，由于龙源电力(00916.HK)2017年公司发电量基本和预期一致，该行暂不调整盈利预测，维持公司2018/19年每股基本盈利预测值0.605/0.679元人民币以及7.02港元的目标价，该目标价相当于该行2017/18年每股盈利预测值的12.2倍和9.9倍，以及2017年每股资产净值1.08倍，重申“买入”评级。该行称，2017年12月，公司总发电量45.21亿千瓦时，同比增长13.93%， 其中风电发电量34.41亿千瓦时，同比增长20.02%，火电发电量10.32亿千瓦时，同比减少2.78%，其他可再生能源发电量0.48亿千瓦时，同比增加20.66%。另外，12月份公司总体弃风率约8.9%，比上年同期下降约4.1个百分点，但比上月提高近2个百分点。2017全年总体弃风率10.43%，同比下降5.33个百分点。
里昂：升莎莎(00178.HK)评级至“买入” 本地零售首选I.T(00999.HK)
I.T(00999.HK)
里昂发表研究报告，指本港零售销货值于11月按年升7.5%至387亿港元，好过预期的4.2%，反映趋势稳定，对此感到鼓舞，预期今年亦可持续。期间，内地旅客亦升8.6%，整体旅客升7%，加上本地需求反弹，消费情绪改善，服装销售增长强劲，重申对I.T(00999.HK) “买入”评级，而莎莎(00178.HK) 亦由“跑赢大市”升至“买入”，利福(01212.HK) 由“跑输大市”升至“跑赢大市”。
野村：大型内银今年息差复苏，另维持中银香港(02388.HK)买入
中银香港(02388.HK)
野村给予招行"减持"评级，关注其不良贷款比率及淨息差的前景，而招行贷款组合由按揭转为则重于消费贷款，料招行贷款增长较慢，因资金成本压力。另外，野村维持中银香港"买入"评级，受惠东南亚地区业务增长较快，料息差上升，不良贷款比率亦较高。中银于香港的资金成本较平，虽然香港银行同业拆息上升，但香港银行贷款组合大多以拆息计价，多于按最优惠利率定价，贷款竞争维持紧张，贷款收益料会改善，根据新会计制度，中银的拨备可能增加，但影响有限。
高盛：升复星医药(02196.HK)评级至“买入” 上调三生制药(01530.HK)目标价
复星医药(02196.HK)、三生制药(01530.HK)
高盈将复星医药(02196.HK) 评级由“中性”上调至“买入”，认为公司在生物仿制药上发展较前，另外亦有药物处於後期研发阶段，目标价56.69港元，认为公司在内地已有具深度的生物仿制药研发管道，相信最快在今年就会有新药获批，认为2018/19年是公司投资在生物药物研发的开端，而过去多年在海外的扩展亦将带来可观的回报。另外，该行亦将三生制药(01530.HK) 目标价由11.8港元升至19.8港元，评级'买入'，主要基於其药物销售加速，加上糖尿病药「BYDUREON」获批。
第一上海：予绿景中国地产“买入”评级 目标价5.1 港元
绿景中国地产(00095.HK)
公司当前 NAV 为178 亿元人民币，考虑到潜在的旧改项目对NAV 的增厚，公司NAV将达到520 亿元人民(折合约630 亿港币)。当前公司摊薄后股本为84 亿股，再充分考虑到旧改项目操作过程中可能增发的股份(假设约15 亿股)，公司摊薄后每股NAV为6.4 港元。我们给予公司目标价5.1 港元，相当于NAV 折让20%，维持买入评级。
美银美林：升统一(00220.HK)目标价至8.7港元 评级“买入”
统一(00220.HK)
美银美林发表研究报告，提升统一企业中国(00220.HK) 目标价5%，由8.3港元升至8.7港元，重申“买入”投资评级，大致维持去年盈利预期，但升今、明两年盈利预测分别3%及4%，以反映出厂价上升，可部分抵销成本压力，同时对销量影响有限。该行指，去年是公司调整年，为未来的增长做准备，预期未来统一将采取稳定的增长策略，可维持渠道存货的稳定，同时温和的提价、产品组合升级、以及成本控制，亦有助稳定利润。
美银美林：升康师傅(00322.HK)评级至“买入”目标价上调至18.5港元
康师傅(00322.HK)
美银美林发表研究报告，将康师傅(00322.HK)评级由“中性”升至“买入”，目标价由15.5港元上调至18.5港元，指相信公司的多项策略，包括提升价格、控制产量及成本，可有助未来数年盈利复苏。该行指，公司于近期提升了饮品及面食产品的价格，相信可减轻成本压力，同时有助盈利复苏，维持去年的盈利预期，但升2018及19年的盈利预期分别3%及7%，相信2017-19年每股盈利分别升56%、34%及19%。
美银美林：升海通国际(00665.HK)目标价至6.65港元 评级“买入”
海通国际(00665.HK)
美银美林发表报告，上调海通国际(00665.HK) 目标价，由5.84港元升至6.65港元，相等于今年市帐率1.3倍，并重申其“买入”评级。该行相信，港股成交上升及市场表现更为强劲，不止有助改善海通国际的盈利，更可减低投资者对其资产负债表风险的忧虑，对估值有正面作用。美银美林上调2018年及2019年的日均成交假设，由原本930亿港元及1,000亿港元，提高至1,400亿港元及1,500亿港元；同时上调集团18年及19年盈利预测14%。
大和：下调玖龙纸业(02689.HK)目标价至17港元 仍评“买入”
玖龙纸业(02689.HK)
大和将玖龙纸业(02689.HK)目标价由20港元下调至17港元，投资评级维持“买入”。该行表示，过去3个月玖龙纸业股价下跌约20%，认为是对纸业供求恶化过于担忧。该行认为，玖龙纸业可继续受益于严格环境政策，也不太受进口量下降影响，估计玖龙纸业2018至2020财政年度最终仍至少有每吨390元人民币纯利。但大和下调玖龙纸业2019至2020财政年度每股盈利约8%至9%，原因是估计玖龙纸业会使用更多内地纸品原材料，或会降低利润率。此外行业产品供应量増加也会减低售价，故下调目标价。(中金在线香港综合格隆汇、阿斯达克)
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