机构重磅推荐9大港股 业绩强劲前景看好
花旗：润地基本面强劲 重申“买入”评级
华润置地(01109.HK)
花旗发表研究报告，指润地可以摆脱国企在大型行业整合阶段的滞后情况，实现其销售达到全国前十名的目标。该行指，集团持有7,500亿元人民币的可售资源，因此预期集团2018年销售可达2,000亿元人民币，按年升32%，升幅高於行业平均，加上基本面强劲，重申其“买入”评级，目标价33.88港元。此外，花旗指润地融资成本于行内属最低水平，加上资产负债表强劲，在信贷进一步收紧的情况下将可成为最大得益者。加上租金收入增长前景能见度高，2018年预期将达100亿港元，2023年更将倍增；而现价对资产净值折让约28%，估值低具防守性。
花旗：升光大国际目标价至14.5港元 评级“买入”
光大国际(00257.HK)
花旗削去年光大国际盈利预测5%，料新管理层上任首年对盈利将采取较保守态度，相信未来数年受惠低基数将录得较高增长。该行指光大废物再生能源项目将录得大额营运现金流，新项目计划公布及充足资金致无需於股本市场集资，维持其“买入”评级。根据今年盈利预测，目标价自13港元上调至14.5港元，2017-2019年每股盈利年复合增长率料为26%，今年预测市盈率11.9倍，估值吸引。光大国际(00257.HK)现报12.46港元，涨幅0.48%，暂成交4760.70万港元，最新总市值567.511亿港元。
交银国际：降正通汽车目标价至9.5港元 评级“买入”
正通汽车(01728.HK)
交银国际将正通汽车目标价由10.5港元下调至9.5港元，投资评级维持“买入”。该行称，正通发盈喜，2017年纯利将同比増加一倍以上。市场预期正通2017财政年度纯利将同比増加100%至150%，盈喜大致符合交银和市场预期。交银表示，正通于一个月内完成两次配售，集资约20亿港元，大部分用于发展汽车金融业务。该行相信配股有助满足汽车金融业务的资本需求，对正通的汽车金融业务感到乐观。两项配售有助于应付正通合资的东正金融2018至2019年的资本需求，因此不预期正通未来两年再进一步进行股本集资。
第一上海：予李氏大药厂“买入”评级
李氏大药厂(00950.HK)
李氏大药厂：重磅在研管线助力新一轮腾飞，估值回归指日可待。此前，市场估值水平没有充分反映出在研产品线的价值。随着在研产品在未来三 年逐步上市，估值回归指日可待。我们维持了原先的盈利预测，提升目标价 13.75 港元，对应 2018 年每股预测收益 25 倍市盈率，较目前价格有 50.3%的上涨空间， 买入评级。
第一上海：予兴达国际“买入”评级
兴达国际(01899.HK)
兴达国际：国内钢帘线龙头，一月涨价开门红，资产被低估。目前公司估值仅相当于 2017 中期 0.77 倍市净率及 2018 年 7.6 倍市盈率，公司现金 流健康，近年来派息率高达 70%，加上龙头地位进一步巩固，行业需求稳中有升，股 价被低估。我们调整公司的目标价至 4.60 港元，相当于 2017 年 1 倍净资产及 2018 年 10.8 倍市盈率，较现价有 39%上升空间，买入评级。
南华金融：科通芯城前景好值推荐
科通芯城(00400.HK)
科通芯城主要业务为从事集成电路及其他电子元器件的销售。集团向科姆特自动化母公司收购上海科姆特、上海科姆特自动化全部股权，以及资产，即包括易造机器人网 (ez-robot.cn)平台以及相关的软件及技术。而科通芯城附属公司则无偿发行 2.14 万股新股份，作代价支付，占其扩大已发行股本 30%。公司预期不会于账目内录得任何收益或亏损。公司另向科姆特自动化母公司授出认购期权，以购买科通芯城附属公司最多 60%的已发行股本，每股不低于 6,874 元，及不低于其他第三方投标者出价的认购价。参考彭博数据，2017 年预测市盈率为 2.83 倍。
南华金融：价格上调收入增长 荐中国龙工
中国龙工(03339.HK)
中国龙工预计截至去年 12 月止年度纯利将较 2016 年度大幅提高，主要由于营业收入增长；综合毛利率有所提高；及成本费用得到有效的控制。彭博市场预测集团 2018 纯利 10.53 亿元人民币。早前，继装载机、挖掘机等机械设备提价之后，混凝土机械也将全面上调价格。由于国家重大技术装备免关税政策调整、国内原材料价格持续上涨等因素，全系列搅拌站产品、全系列搅拌运输车等均上调价格。预期中央将继续推进基建项目，中国龙工业务应可继续受惠。彭博市场预测集团 2018 市盈率及周息率，分别为 12.4 倍及4.13%。
银河国际：维持“买入”中国交通建设 业务增长将保持稳定
中国交通建设(01800.HK)
银河国际发表研究报告表示，维持中国交通建设“买入”评级，将目标价由13.3港元调低至11.55港元，目标价基于0.81倍目标市净率，该行此前的目标市净率为1.09倍。该行称，预计2018年基建投资增长将保持坚挺，以满足人们对改善生活的更大期望。总的来说，预计基础设施固定资产投资增速将从2016年的15.8%放缓至2017-2018年的15.6%-15.7%。该行认为，随着政府对PPP投资实施更严格的规定，基础设施投资将在18年上半年受压，但预计下半年会再度加速。该行表示，基础设施投资和海外扩张步伐理想，有助保持稳定的业务增长。而随着PPP基础设施投资和海外业务的收入贡献增加，预计公司毛利率将进一步扩大。研发费用的上涨仅将部分抵消2017年和2018年利润率扩张的影响。公司的股价重估将取决于股本回报率的改善幅度。随着利润率扩张，剩下的任务是提高资产周转率。公司在2017年出售振华重工，产生了额外收入和现金流，有助于降低杠杆率。公司也正在加快从此前的基建项目收回现金，并目标将一些成熟的资产证券化。
汇证：维持中海油“买入”评级 目标价升至15港元
中国海洋石油(00883.HK)
汇丰证券上调中国海洋石油目标价，由12.25港元上调22%至15港元，维持“买入”评级。该行预期，中海油即将公布的2018年生产指引会有更多正面消息，包括上调生产目标，估计集团去年全年可达4.5亿至4.6亿桶油当量的生产目标。在较高油价下，若产量每增加1000万桶油当量，将提升今年盈利7%。
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华润置地(01109.HK)
花旗发表研究报告，指润地可以摆脱国企在大型行业整合阶段的滞后情况，实现其销售达到全国前十名的目标。该行指，集团持有7,500亿元人民币的可售资源，因此预期集团2018年销售可达2,000亿元人民币，按年升32%，升幅高於行业平均，加上基本面强劲，重申其“买入”评级，目标价33.88港元。此外，花旗指润地融资成本于行内属最低水平，加上资产负债表强劲，在信贷进一步收紧的情况下将可成为最大得益者。加上租金收入增长前景能见度高，2018年预期将达100亿港元，2023年更将倍增；而现价对资产净值折让约28%，估值低具防守性。
花旗：升光大国际目标价至14.5港元 评级“买入”
光大国际(00257.HK)
花旗削去年光大国际盈利预测5%，料新管理层上任首年对盈利将采取较保守态度，相信未来数年受惠低基数将录得较高增长。该行指光大废物再生能源项目将录得大额营运现金流，新项目计划公布及充足资金致无需於股本市场集资，维持其“买入”评级。根据今年盈利预测，目标价自13港元上调至14.5港元，2017-2019年每股盈利年复合增长率料为26%，今年预测市盈率11.9倍，估值吸引。光大国际(00257.HK)现报12.46港元，涨幅0.48%，暂成交4760.70万港元，最新总市值567.511亿港元。
交银国际：降正通汽车目标价至9.5港元 评级“买入”
正通汽车(01728.HK)
交银国际将正通汽车目标价由10.5港元下调至9.5港元，投资评级维持“买入”。该行称，正通发盈喜，2017年纯利将同比増加一倍以上。市场预期正通2017财政年度纯利将同比増加100%至150%，盈喜大致符合交银和市场预期。交银表示，正通于一个月内完成两次配售，集资约20亿港元，大部分用于发展汽车金融业务。该行相信配股有助满足汽车金融业务的资本需求，对正通的汽车金融业务感到乐观。两项配售有助于应付正通合资的东正金融2018至2019年的资本需求，因此不预期正通未来两年再进一步进行股本集资。
第一上海：予李氏大药厂“买入”评级
李氏大药厂(00950.HK)
李氏大药厂：重磅在研管线助力新一轮腾飞，估值回归指日可待。此前，市场估值水平没有充分反映出在研产品线的价值。随着在研产品在未来三 年逐步上市，估值回归指日可待。我们维持了原先的盈利预测，提升目标价 13.75 港元，对应 2018 年每股预测收益 25 倍市盈率，较目前价格有 50.3%的上涨空间， 买入评级。
第一上海：予兴达国际“买入”评级
兴达国际(01899.HK)
兴达国际：国内钢帘线龙头，一月涨价开门红，资产被低估。目前公司估值仅相当于 2017 中期 0.77 倍市净率及 2018 年 7.6 倍市盈率，公司现金 流健康，近年来派息率高达 70%，加上龙头地位进一步巩固，行业需求稳中有升，股 价被低估。我们调整公司的目标价至 4.60 港元，相当于 2017 年 1 倍净资产及 2018 年 10.8 倍市盈率，较现价有 39%上升空间，买入评级。
南华金融：科通芯城前景好值推荐
科通芯城(00400.HK)
科通芯城主要业务为从事集成电路及其他电子元器件的销售。集团向科姆特自动化母公司收购上海科姆特、上海科姆特自动化全部股权，以及资产，即包括易造机器人网 (ez-robot.cn)平台以及相关的软件及技术。而科通芯城附属公司则无偿发行 2.14 万股新股份，作代价支付，占其扩大已发行股本 30%。公司预期不会于账目内录得任何收益或亏损。公司另向科姆特自动化母公司授出认购期权，以购买科通芯城附属公司最多 60%的已发行股本，每股不低于 6,874 元，及不低于其他第三方投标者出价的认购价。参考彭博数据，2017 年预测市盈率为 2.83 倍。
南华金融：价格上调收入增长 荐中国龙工
中国龙工(03339.HK)
中国龙工预计截至去年 12 月止年度纯利将较 2016 年度大幅提高，主要由于营业收入增长；综合毛利率有所提高；及成本费用得到有效的控制。彭博市场预测集团 2018 纯利 10.53 亿元人民币。早前，继装载机、挖掘机等机械设备提价之后，混凝土机械也将全面上调价格。由于国家重大技术装备免关税政策调整、国内原材料价格持续上涨等因素，全系列搅拌站产品、全系列搅拌运输车等均上调价格。预期中央将继续推进基建项目，中国龙工业务应可继续受惠。彭博市场预测集团 2018 市盈率及周息率，分别为 12.4 倍及4.13%。
银河国际：维持“买入”中国交通建设 业务增长将保持稳定
中国交通建设(01800.HK)
银河国际发表研究报告表示，维持中国交通建设“买入”评级，将目标价由13.3港元调低至11.55港元，目标价基于0.81倍目标市净率，该行此前的目标市净率为1.09倍。该行称，预计2018年基建投资增长将保持坚挺，以满足人们对改善生活的更大期望。总的来说，预计基础设施固定资产投资增速将从2016年的15.8%放缓至2017-2018年的15.6%-15.7%。该行认为，随着政府对PPP投资实施更严格的规定，基础设施投资将在18年上半年受压，但预计下半年会再度加速。该行表示，基础设施投资和海外扩张步伐理想，有助保持稳定的业务增长。而随着PPP基础设施投资和海外业务的收入贡献增加，预计公司毛利率将进一步扩大。研发费用的上涨仅将部分抵消2017年和2018年利润率扩张的影响。公司的股价重估将取决于股本回报率的改善幅度。随着利润率扩张，剩下的任务是提高资产周转率。公司在2017年出售振华重工，产生了额外收入和现金流，有助于降低杠杆率。公司也正在加快从此前的基建项目收回现金，并目标将一些成熟的资产证券化。
汇证：维持中海油“买入”评级 目标价升至15港元
中国海洋石油(00883.HK)
汇丰证券上调中国海洋石油目标价，由12.25港元上调22%至15港元，维持“买入”评级。该行预期，中海油即将公布的2018年生产指引会有更多正面消息，包括上调生产目标，估计集团去年全年可达4.5亿至4.6亿桶油当量的生产目标。在较高油价下，若产量每增加1000万桶油当量，将提升今年盈利7%。
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