机构重磅推荐9大港股 基本面强盈利上升
花旗：升蒙牛目标价至28.84港元 评级“买入”
蒙牛(02319.HK)
花旗发表研究报告，称现代牧业(01117.HK)发盈警，预期去年亏损不少于9亿元人民币，因蒙牛(02319.HK)持有现代牧业60.8%股权，故也会受影响。但若撇除下游的一次性项目，现代牧业核心业务则于下半年出现收支平衡。该行称，因应蒙牛的市占率高，故能够提升产品均价，加上其产品组合改善，预期今明两年的收入增长9%及7%，毛利也可扩张，目标价由27.03港元升至28.84港元，评级“买入”，以反映对盈利预期及下游业务更乐观的看法，蒙牛及润啤为国内消费品中的首选股。
花旗：升金茂目标价至7.1港元 评级“买入”
中国金茂(00817.HK)
花旗发表研究报告，相信中国金茂基本因素强劲，将进入收成期。该行指，金茂2018年1月销售表现强劲(预期为160亿元人民币，按年升7.4倍)，有机会录得月份新高，以及管理层於增持方面非常进取，加上基本因素强劲，2017年核心纯利料按年升80%，料公司估值重估将持续。花旗又指，公司投资物业租金收入基础稳固，加上估值吸引，重申该股为行业首选，目标价由5.38港元升至7.1港元，评级“买入”。
摩通：国寿去年盈利胜预期 维持“增持”评级
国寿(02628.HK)
摩根大通发表研究报告指，国寿预告去年纯利按年升55-75%，大致好过市场预期的306亿元人民币，认为这是对公司2018年股价前景非常实在的信息披露。该行指，过去两年，国寿股价仅上升43%，同期平安(02318.HK) 及恒指分别升164%及66%，显示国寿在债券收益率下降或利润结构很大程度上受投资利差支撑的情况下，公司盈利不佳，导致股价跑输大市。随着公司准备金释放，摩通预期未来盈利上调将为股价带来正面动力。该行维持国寿“增持”评级，目标价49港元。
瑞信：华电去年业绩符预期 维持“跑赢大市”评级
华电(01071.HK)
瑞信发表报告指，华电发盈警，按中国会计准则，料去年核心盈利按年跌77%至92%，至2.5亿元至7亿元人民币，大致符合该行预期。业绩预报同时显示，公司第四季核心盈利将录按季下跌，介乎6,400万元至5.04亿元人民币，主因冬季较高的煤炭价格及电力产出量因季度性因素减少所致。该行表示，内地官方尚未就会否及何时上调火电类上网电价作出明确指示，该行预计今年上涨幅度为5%，并相信目前市场对上调幅度的预期仍偏低。与此同时，该行料煤炭价格将回归正轨，全年跌6%，有助华电盈利复苏，惟电力行业整体缺乏持续性盈利增长动力。在电企中，瑞信喜爱大唐和华电，因是同业中估值最低。该行维持华电“跑赢大市”评级，目标价4.1港元。
大和：维持中国神华“跑赢大市”评级 目标价26.8港元
中国神华(01088.HK)
大和上调中国神华目标价至26.8港元。该行表示，由于1月煤炭需求强劲，令秦皇岛煤价持续高企，预期神华将受惠于第一季煤炭供应紧张，维持“跑赢大市”评级。
瑞银：将中石油剔出主要推介名单 吁“买入”昆仑能源(00135.HK)
中石油(00857.HK)
瑞银将中石油剔出主要推介名单，维持“买入”评级，12个月目标价6.9港元。该行称，中石油昨天发盈喜，预计去年纯利同比升165-203%。该行认为，中石油现价已反映长远布兰特油价处66美元一桶，当中计入较每股资产净值折让35%。自2017年9月以来中石油股价已急升逾三成，跑赢同期国指的25%升幅，但预期股价再升是慢慢上升，同时布兰特期油价格现已升至接近70美元一桶，因此估计未来股价再受油价进一步推升机会降。该行建议“买入”中型股首选昆仑能源(00135.HK)，目标价9.8港元。
汇证：上调ASM太平洋评级至“买入” 目标价127港元
ASM太平洋(00522.HK)
汇丰证券上调ASM太平洋目标价至127港元，评级由“持有”上调至“买入”。该行认为，集团股价自去年11月高位回落20%，正好提供买入良机，并相信集团汽车及工业等业务，有助纾缓iPhone相关业务下跌的情况。
野村：恒隆地产业绩胜预期 评级“买入”
恒隆地产(00101.HK)
村研究报告指，恒隆地产基本纯利按年跌13%至55.3亿港元，较该行预期高出6%，业绩胜预期主要由于停车场销售入帐较预期多，租金收入则大致符合预期。该行指，业绩当中两个上海商场的表现属亮点，上海以外的商场也正缓步改善中。由于公司2017年上半年及全年业绩改善，预期2018年中国租金收入以人民币计价将按年升3%，香港租金收入则按年升2%。野村将公司2018及2019年基本纯利预测分别上调4%及下调0.2%，并将2018年预测净资产值由39.6港元升至40.1港元，因该行调整了公司2017至2019年物业入帐时间表预期等因素。野村维持恒隆地产“买入”评级，目标价由26.5港元略升至26.9港元。
招银国际：予中国太平“买入”评级
中国太平(00966.HK)
精品战略打造顶级保险公司。太平集团总部位于香港，业务覆盖大陆、香港和海外市场，业务范围包括寿险、财产险、养老保险、再保险和资产管理在内的完整保险价值链。2015 年，太平推出以“品质”发展为重点的“精品战略”，坚持稳中求进、坚持创新驱动、坚持效益为先、坚持合规经营，扎实推进公司规模、效益、管理、服务迈上新平台，打造中国最具特色、高潜力的精品保险公司。首次覆盖，给予买入评级。公司股价自 2017 年初以来已经上涨近 102％，基于 P/EV 维度的估值已经赶上同业。然而，根据分部加总估值法，我们对公司的人寿保险、财产保险和其他业务分别估值，认为公司股价仍有上升潜力。我们将目标价格定在 40.84 港元，该价格对应 2018 年预测内含价值的 1.10 倍。
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蒙牛(02319.HK)
花旗发表研究报告，称现代牧业(01117.HK)发盈警，预期去年亏损不少于9亿元人民币，因蒙牛(02319.HK)持有现代牧业60.8%股权，故也会受影响。但若撇除下游的一次性项目，现代牧业核心业务则于下半年出现收支平衡。该行称，因应蒙牛的市占率高，故能够提升产品均价，加上其产品组合改善，预期今明两年的收入增长9%及7%，毛利也可扩张，目标价由27.03港元升至28.84港元，评级“买入”，以反映对盈利预期及下游业务更乐观的看法，蒙牛及润啤为国内消费品中的首选股。
花旗：升金茂目标价至7.1港元 评级“买入”
中国金茂(00817.HK)
花旗发表研究报告，相信中国金茂基本因素强劲，将进入收成期。该行指，金茂2018年1月销售表现强劲(预期为160亿元人民币，按年升7.4倍)，有机会录得月份新高，以及管理层於增持方面非常进取，加上基本因素强劲，2017年核心纯利料按年升80%，料公司估值重估将持续。花旗又指，公司投资物业租金收入基础稳固，加上估值吸引，重申该股为行业首选，目标价由5.38港元升至7.1港元，评级“买入”。
摩通：国寿去年盈利胜预期 维持“增持”评级
国寿(02628.HK)
摩根大通发表研究报告指，国寿预告去年纯利按年升55-75%，大致好过市场预期的306亿元人民币，认为这是对公司2018年股价前景非常实在的信息披露。该行指，过去两年，国寿股价仅上升43%，同期平安(02318.HK) 及恒指分别升164%及66%，显示国寿在债券收益率下降或利润结构很大程度上受投资利差支撑的情况下，公司盈利不佳，导致股价跑输大市。随着公司准备金释放，摩通预期未来盈利上调将为股价带来正面动力。该行维持国寿“增持”评级，目标价49港元。
瑞信：华电去年业绩符预期 维持“跑赢大市”评级
华电(01071.HK)
瑞信发表报告指，华电发盈警，按中国会计准则，料去年核心盈利按年跌77%至92%，至2.5亿元至7亿元人民币，大致符合该行预期。业绩预报同时显示，公司第四季核心盈利将录按季下跌，介乎6,400万元至5.04亿元人民币，主因冬季较高的煤炭价格及电力产出量因季度性因素减少所致。该行表示，内地官方尚未就会否及何时上调火电类上网电价作出明确指示，该行预计今年上涨幅度为5%，并相信目前市场对上调幅度的预期仍偏低。与此同时，该行料煤炭价格将回归正轨，全年跌6%，有助华电盈利复苏，惟电力行业整体缺乏持续性盈利增长动力。在电企中，瑞信喜爱大唐和华电，因是同业中估值最低。该行维持华电“跑赢大市”评级，目标价4.1港元。
大和：维持中国神华“跑赢大市”评级 目标价26.8港元
中国神华(01088.HK)
大和上调中国神华目标价至26.8港元。该行表示，由于1月煤炭需求强劲，令秦皇岛煤价持续高企，预期神华将受惠于第一季煤炭供应紧张，维持“跑赢大市”评级。
瑞银：将中石油剔出主要推介名单 吁“买入”昆仑能源(00135.HK)
中石油(00857.HK)
瑞银将中石油剔出主要推介名单，维持“买入”评级，12个月目标价6.9港元。该行称，中石油昨天发盈喜，预计去年纯利同比升165-203%。该行认为，中石油现价已反映长远布兰特油价处66美元一桶，当中计入较每股资产净值折让35%。自2017年9月以来中石油股价已急升逾三成，跑赢同期国指的25%升幅，但预期股价再升是慢慢上升，同时布兰特期油价格现已升至接近70美元一桶，因此估计未来股价再受油价进一步推升机会降。该行建议“买入”中型股首选昆仑能源(00135.HK)，目标价9.8港元。
汇证：上调ASM太平洋评级至“买入” 目标价127港元
ASM太平洋(00522.HK)
汇丰证券上调ASM太平洋目标价至127港元，评级由“持有”上调至“买入”。该行认为，集团股价自去年11月高位回落20%，正好提供买入良机，并相信集团汽车及工业等业务，有助纾缓iPhone相关业务下跌的情况。
野村：恒隆地产业绩胜预期 评级“买入”
恒隆地产(00101.HK)
村研究报告指，恒隆地产基本纯利按年跌13%至55.3亿港元，较该行预期高出6%，业绩胜预期主要由于停车场销售入帐较预期多，租金收入则大致符合预期。该行指，业绩当中两个上海商场的表现属亮点，上海以外的商场也正缓步改善中。由于公司2017年上半年及全年业绩改善，预期2018年中国租金收入以人民币计价将按年升3%，香港租金收入则按年升2%。野村将公司2018及2019年基本纯利预测分别上调4%及下调0.2%，并将2018年预测净资产值由39.6港元升至40.1港元，因该行调整了公司2017至2019年物业入帐时间表预期等因素。野村维持恒隆地产“买入”评级，目标价由26.5港元略升至26.9港元。
招银国际：予中国太平“买入”评级
中国太平(00966.HK)
精品战略打造顶级保险公司。太平集团总部位于香港，业务覆盖大陆、香港和海外市场，业务范围包括寿险、财产险、养老保险、再保险和资产管理在内的完整保险价值链。2015 年，太平推出以“品质”发展为重点的“精品战略”，坚持稳中求进、坚持创新驱动、坚持效益为先、坚持合规经营，扎实推进公司规模、效益、管理、服务迈上新平台，打造中国最具特色、高潜力的精品保险公司。首次覆盖，给予买入评级。公司股价自 2017 年初以来已经上涨近 102％，基于 P/EV 维度的估值已经赶上同业。然而，根据分部加总估值法，我们对公司的人寿保险、财产保险和其他业务分别估值，认为公司股价仍有上升潜力。我们将目标价格定在 40.84 港元，该价格对应 2018 年预测内含价值的 1.10 倍。
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