机构重磅推荐6大港股 业绩不俗政策利好
南华金融：业务不俗销量理想 荐比亚迪
比亚迪(01211.HK)
比亚迪为世界领先的新能源车生产商。据中汽协数据显示，今年1月份新能源车1月销售7,151辆，同比增长1,082%。此外，工信部就加强新能源车免征车辆购置税目录管理征求意见，指出购置新车时已享受购置税优惠的车辆，后续转让、交易时不再补缴车辆购置税。预期在政策支持下，比亚迪新能源车销售业务应可维持不俗增长。彭博市场预测集团2018年纯利66.91亿元人民币，按年升53%；预测集团2018年市盈率及周息率，分别为22.6倍及0.84%。
花旗：升东风集团评级至“买入” 目标价11港元
东风集团股份(00489.HK)
花旗上调东风集团股份评级及目标价。该行将东风评级由“中性”上调至“买入”，目标价则上调3%至11港元。该行认为，在现时市况波动下，东风第一季风险回报理想，相信现时是买入良机，塬因是集团基本因素强劲，跟日产、本田及标致雪铁龙的合营，上月销售分别上调22%、40%及14%，重型货车市占率也有所上升。该行估计，东风未来三年每股盈利复合增长率达4.1%，高于长城汽车(02333.HK)，但以市盈率(PE)计，股价较长汽便宜。此外，大和维持东风“跑赢大市”评级，目标价11.7港元，该行预期，今年来自日产及本田合营销售的贡献增加，2017至2019年前景稳定，并认为股价吸引。
花旗：升渣打集团目标价至100港元 维持“买入”评级
渣打集团(02888.HK)
花旗上调渣打集团目标价8%，由92.5港元调高至100港元，维持“买入”评级。该行相信，渣打业务复苏，大部分核心市场的宏观环境及银行经营环境稳定，并预期香港及亚洲区贷款增长及边际利润正在改善，应可带动未来两年净利息及收入，而较佳的盈利前景将支持渣打评级获进一步上调。
德银：升中银航空租赁目标价至53.5港元 评级“买入”
中银航空租赁(02588.HK)
德银发表研究报告，上调中银航空租赁目标价，由49港元升至53.5港元，相当於今年预测市账率1.18倍，并重申“买入”评级。因一次性税务收益，该行上调集团2017年盈利预测约16%，但2018年及2019年预测则下调1%至2%，以反映飞机销售收益较低。该行表示，因中银航空租赁拥有强劲融资能力，及大量飞机订单，相信集团在美国加息周期中可有良好定位。在流动性收紧的环境下，或能制造更多购後回租交易的机会，而且亦能缓解定价竞争。报告称，因飞机供需周期仍属良性，德银预计中银航空租赁可维持目前的净租赁收益率，并可在股本回报率有14%至15%的情况下，持续扩大经营杠杆。
大和：今年去杠杆扩展至消费信贷，给予建行及招行“买入”评级
建行(00939.HK) 招行(03968.HK)
大和资本发表报告指，料今年内地银行业的「去杠杆」由企业层面扩至零售客户层面，短期「去杠杆」集中于短线消费信贷，例如信用卡及微贷款。大和维持内银“中性”投资评级，建行及招行为行业首选，Ｈ股目标价分别10.5港元及43.9港元，投资评级均为“买入”大和表示，于1月份银监会公布控制私人贷款杠杆，尤其是消费信贷及信用卡方面，包括错误使用于房产及股市。内地去年个人贷款增长21％至38万亿元人民币，给予微信贷公司及P2P平台综合增长达27％至2.2万亿元人民币。大和相信，银监会下一步会限制短线个人私人贷款增长，同时限制透过微贷款公司及P2P平台进行借贷。
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比亚迪(01211.HK)
比亚迪为世界领先的新能源车生产商。据中汽协数据显示，今年1月份新能源车1月销售7,151辆，同比增长1,082%。此外，工信部就加强新能源车免征车辆购置税目录管理征求意见，指出购置新车时已享受购置税优惠的车辆，后续转让、交易时不再补缴车辆购置税。预期在政策支持下，比亚迪新能源车销售业务应可维持不俗增长。彭博市场预测集团2018年纯利66.91亿元人民币，按年升53%；预测集团2018年市盈率及周息率，分别为22.6倍及0.84%。
花旗：升东风集团评级至“买入” 目标价11港元
东风集团股份(00489.HK)
花旗上调东风集团股份评级及目标价。该行将东风评级由“中性”上调至“买入”，目标价则上调3%至11港元。该行认为，在现时市况波动下，东风第一季风险回报理想，相信现时是买入良机，塬因是集团基本因素强劲，跟日产、本田及标致雪铁龙的合营，上月销售分别上调22%、40%及14%，重型货车市占率也有所上升。该行估计，东风未来三年每股盈利复合增长率达4.1%，高于长城汽车(02333.HK)，但以市盈率(PE)计，股价较长汽便宜。此外，大和维持东风“跑赢大市”评级，目标价11.7港元，该行预期，今年来自日产及本田合营销售的贡献增加，2017至2019年前景稳定，并认为股价吸引。
花旗：升渣打集团目标价至100港元 维持“买入”评级
渣打集团(02888.HK)
花旗上调渣打集团目标价8%，由92.5港元调高至100港元，维持“买入”评级。该行相信，渣打业务复苏，大部分核心市场的宏观环境及银行经营环境稳定，并预期香港及亚洲区贷款增长及边际利润正在改善，应可带动未来两年净利息及收入，而较佳的盈利前景将支持渣打评级获进一步上调。
德银：升中银航空租赁目标价至53.5港元 评级“买入”
中银航空租赁(02588.HK)
德银发表研究报告，上调中银航空租赁目标价，由49港元升至53.5港元，相当於今年预测市账率1.18倍，并重申“买入”评级。因一次性税务收益，该行上调集团2017年盈利预测约16%，但2018年及2019年预测则下调1%至2%，以反映飞机销售收益较低。该行表示，因中银航空租赁拥有强劲融资能力，及大量飞机订单，相信集团在美国加息周期中可有良好定位。在流动性收紧的环境下，或能制造更多购後回租交易的机会，而且亦能缓解定价竞争。报告称，因飞机供需周期仍属良性，德银预计中银航空租赁可维持目前的净租赁收益率，并可在股本回报率有14%至15%的情况下，持续扩大经营杠杆。
大和：今年去杠杆扩展至消费信贷，给予建行及招行“买入”评级
建行(00939.HK) 招行(03968.HK)
大和资本发表报告指，料今年内地银行业的「去杠杆」由企业层面扩至零售客户层面，短期「去杠杆」集中于短线消费信贷，例如信用卡及微贷款。大和维持内银“中性”投资评级，建行及招行为行业首选，Ｈ股目标价分别10.5港元及43.9港元，投资评级均为“买入”大和表示，于1月份银监会公布控制私人贷款杠杆，尤其是消费信贷及信用卡方面，包括错误使用于房产及股市。内地去年个人贷款增长21％至38万亿元人民币，给予微信贷公司及P2P平台综合增长达27％至2.2万亿元人民币。大和相信，银监会下一步会限制短线个人私人贷款增长，同时限制透过微贷款公司及P2P平台进行借贷。
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