南华金融:盈利上升 荐保利置业(119 HK)
保利置业(119 HK)的主要业务在中国从事物业发展、投资及管理、酒店营运及其他业务。集团早前发出盈利预喜,预料截至 2017 年 12 月底止财年,净利润较截至 2016 财年的 8074.5 万元增长不少于27 倍,即 2017 年的净利润可达 22.6 亿元。盈利上升原因包括:1) 2017 财年毛利增长;2) 2017 财年内人民币升值导致汇兑收益增加,以及 3) 集团于收购的联营公司的权益按公允价值产生盈利。参考彭博数据,2018 年预测市盈率为 7.01 倍,周息率 3.71%。(本文资料来源:港交所、彭博)