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专家重磅推荐3大港股 现价胜算高投资卓越

2018-03-05 11:01:31 来源:中金在线香港特约 作者:佚名

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  搜影大师:价值具重估空间,永达现价胜算高

  美国总统特朗普提出上任来最严厉的惩罚性关税,市场忧虑贸易战升温,拖累美股连跌四日。港股上週五明显受压,再度失守10天、20天及50天线,恒指最终收报30,583点,跌460点或1.5%,成交金额1,260.36亿元。恒指季检于上週五收市后生效,焦点落在国指纳入10隻红筹及民企,两隻新贵腾讯(00700.HK)及中移动(00941.HK)上週五分别挫2.5%及0.4%。

  澳门公佈2月份博彩收入按年上升5.7%至243亿澳门元,惟按月则跌7.5%。高盛报告认为,澳门2月份赌收符合该行及市场预期。展望今年首季,高盛预期澳博(00880.HK)及新濠博亚的赌收佔有率将按季大致稳定,美高梅中国(02282.HK)则录得轻微增长,主要是其路凼项目美高梅美狮于2月13日开幕。澳博上週五跟随大市向下,挫3.1%。

  业绩亮丽估值折让

  大市短线继续调整,惟永达汽车(03669.HK)于上週五却逆市造好,微升0.3%,相信与市场憧憬永达即将于3月下旬公佈2017年全年业绩有关。事实上,永达于今年1月初已公佈盈喜,预期去年全年纯利按年将大幅增长70%以上,主要由于新车销量稳步提升,毛利率有所改善、售后服务收入较快增长,以及金融保险及二手车业务快速发展。
搜影大师:价值具重估空间,永达现价胜算高
  翻查资料,永达2016年纯利为8.51亿元人民币,意味2017年纯利至少达到14.47亿元人民币,折合约17.75亿港元。以永达上週五收报9.22元计,预测2017年每股盈利约0.967元,市盈率(P/E)约9.5倍,估值偏低。保守估计永达今年纯利增长介乎20%至30%的话,其2018年预测P/E将进一步降至7.3倍至7.9倍,如予其10倍P/E计算,目标价已达11.6元至12.6元。

  二手车成新增长点

  永达今年盈利增长亮点多,例如于1月初公佈在内蒙古呼和浩特与利丰鼎盛集团签署战略合作协定,双方将在二手车业务等领域开展深入合作。其实永达早已进入二手车市场,相信此部份未来将会成为主要增长动力之一。事实上,美国新车销量约1,500万辆,而二手车交易为新车三至四倍,然而内地每卖出三辆新车才卖出一辆二手车,反映内地发展空间庞大。
搜影大师:价值具重估空间,永达现价胜算高
  集团旗下全资附属公司「上海永达投资」于今年2月发行超短期融资券,规模为5亿元人民币,期限180天,年利率6.7厘,有关款项将用于偿还发行人的现有借款。值得注意的是,评级投资服务公司「上海新世纪资信」给予相关债券AA评级,反映对永达的企业前景及还债能力充满信心。永达目前处于汇聚均线之上,不排除公佈业绩后爆边而上,投资者可于现价吸纳,首站上望去年11月高位约11.86元,潜在升幅约28.6%。

  古中人:深港通新贵东英金融投资去年表现卓越,今年又如何

  3月份是港股全年业绩高峰期,多家恒指成份股蓝筹公司均公佈了亮丽的业绩,提振了市场的投资气氛。不少大行均认为港股目前的预测市盈率并不高,仍处于健康水平,料恒指在后市仍可随各大公司的业绩持续增长再创新高。除了大受市场关注的业绩股,今天也必须要留意最新被纳入深港通标的公司。根据早前公佈的恒生指数成份股变动名单,不少备受瞩目的公司都在今天进入了深港通标的并正式生效,这批深港通新贵包括睿见教育(6068)、上周推介的奥立仕(860),以及今天的东英金融投资(1140)。

  去年,公司股价基本与大市同步,表现可圈可点。今年以来,港股的泛金融股曾随内银股高涨而飙升,不过近期内银股显著回落,也影响了市场对金融股的投资意欲。然而,从以下图表可以看到,东英金融投资并没有受到金融股回落的影响,反而呈现越升越有的上升趋势,何解?本文总结出公司三大亮点︰

  稀有股票品种成市场大亮点

  一是公司属港股及A股市场的稀有股票品种。东英金融投资是一家在香港主板上市的跨境、跨界、跨週期投资公司,投资组合涵盖全球多个地区和行业的上市及非上市公司,具有极强的投融资和行业整合能力。港股中,虽然有不少上市公司以投资为主要业务,但公司现持有全球最大的QFII管理公司南方东英30%股权,除了可进行更有效和广泛的资产配置外,重要的是南方东英未上市,同业市值全部超过100亿元人民币(下同),最高者更超过200亿元。若果未来上市,东英金融投资的潜在价值将被大大释放。公司的现价市值刚超过100亿港元,远远未能反映这个潜在动力因素。自去年以来,不少机构投资者都开始增强对东英金融投资的关注,其中国内投资者更于近期蠢蠢欲动,准备弹药以分享这个价值投资的盛宴。

  绩优支持可望倍翻

  虽然公司股价自踏入2018年以来大幅飙升逾41%,由2.75元升至上周五的收市价3.88元,表现远胜同期的恒指,但公司股价及成交额均见持续的强劲动力,反映入市的投资者绝非短线炒家,而是中长线的投资者。

  事实上,公司的第二个亮点在于其优秀的业绩及未来增长潜力。公司近年持续经营业务业绩表现卓越,截至2017年9月30日止六个月中期业绩,整体财务表现同比显著提升,盈利达1.31亿港元,增长507%。全面收益总额达1.6亿港元,同比增长755%。港股交投畅旺,市场对资产配置服务需求大增,而东英金融投资在中短期投资战略实施方面取得了非常良好的成绩,以致期内持续实现显著的盈利增长。随著港股今年有望逐步开放全流通,未来总投资资金池将大幅增加,为港股以至东英金融投资业务带来更大的动力。尤其是在市场上拥有良好品牌和企业形象的金融公司,更会成为北水南下的重点投资对象。可以憧景东英金融投资在南下资金规模扩张的利好环境下,必将有一番新气象。

  中国人保、招银国际大手入货成支持动力

  业绩优秀,不但止于财务数据的反映,还在于机构投资者的大手入市。东英金融投资于2017年引入了中国人保、招银国际等著名的大型战略投资者,并一举被纳入MSCI全球小型股指数之香港指数成分股,令其在国际机构投资者的关注度不断提高。随著进一步被纳入深港通标的,日后将可获得国内外机构投资者更大的关注。

  据了解,公司已订下了长期发战略,押宝中国。东英金融投资已将2018作为公司的「战略元年」,CEO张高波更提出了「押注中国」的观点,即以长期核心持股(Core Holding)、中期PE/VC投资机会和短期套利的资本配置方式打造「上市公司群+PE」的投资组合。这可说是长期持货与短炒机动灵活配合的投资战略,与同业相比,公司的核心优势更在于良好的执行能力,这充份反映于其持续高增长的业绩中。

  在中国人保、招银国际等强大战略投资者支持下,公司除获得雄厚资金支援,有助公司产融结合、跨境投资业务的进一步发展外,未来潜在的合作机遇更可视为重量级催化剂。此不可不察。

  三大因素推动,公司今年表现早已被外界看好,择机押宝。

  余君龙:恒生银行”值买入“

  大市分析 ( 2018年 3月 2日 )

  恒生指数 支持位: 30500 阻力位: 31000

  国企指数 支持位: 12200 阻力位: 12550

  上个交易日延展前个交易日尾市软跌走势, 市况偏弱, 大市低开。银行股普遍偏软, 拖低大市。一轮抛售之后, 恒生指数低收。最后恒生指数收市位是30583, 下跌 461 点。恒指成份股成交金额 557 亿元, 而大市总成交 1260 亿元, 沽压沉重; 当大市下挫之际蓝筹股份交投量却增加。

  从技术分析10天移动平均线在31089, 50天移动平均线处于31104, 然而大市于50天移动平均线之下徘徊, 呈现整固走势。RSI-14在44, 这个技术指标在中位线50水平以下反覆, 显示弱势。

  剖析过去一个中期走势, 以黄金分割线推测, 至于上个高位 ( 2018年1月29日 ) 在33484, 而最近低位 ( 2018年2月9日 ) 是29129, 因此由低位反弹计算, 0.382 关键位在于30792, 0.382 关键位水平已失守, 处于典型的调整阶段。

  而传统基金等动向方面, 于不明朗气氛仍然笼罩市场之际, 缺乏信心投入资金, 预测未来数个交易日, 恒生指数波幅在 30500 至 31000 之间。综合分析, 银行股表现势将主导大市走势方向的关键。

  中资股份方面, 国企指数收市位在12204, 下跌 225 点。至于过去的中长线走势波幅, 以黄金分割线预测走势, 上个顶位 ( 2018年1月29日 ) 是13962, 而最近低点 ( 2018年2月9日 ) 则位于11679, 从低点反弹计算, 0.382 关键位是位于12551, 有迹象显示在0.382 关键位水平以下反覆, 处于典型的调整阶段。预料短期之内, 国企指数波幅处于 12200 至 12550 的机会大。

  股份分析

  名称 : 恒生银行 ( 00011 )

  建议 : $194.9 ( 买入 )

  目标 : $214.2

  阻力位 : $200

  支持位 : $186.3

  10天移动平均线位于$194.2, 50天移动平均线在于$189.2, 动力增强, 蓄势沿10天移动平均线延展上升轨道。RSI-14是59, 技术指标在中位线50水平以上反覆, 显示承接力仍强。

  剖析过去一个中期浪股价波幅, 以黄金分割线推测, 回顾前次低点 ( 2018年2月2日 ) 是 $175, 最近高位 ( 2018年2月22日 ) 在 $197.5, 由高位回落计算, 0.382 关键位处于 $188.9, 0.500 关键位则位于 $186.25, 有迹象显示在0.382 关键位水平之上反覆上落, 可望挑战上个中期浪顶。

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