机构重磅推荐8大港股 营运强劲助升估值
德银；永利澳门首两月营运强劲 重申“买入”评级
永利澳门(01128.HK)
德银研究报告指出，永利澳门今年首两月营运表现强劲，受到收入增长25%支持，物业税息折旧及摊销前盈利(EBITDA)按年升50%，录介乎2.75亿至2.87亿美元，意味首两月日均EBITDA达480万美元。虽然赌收增长在农历新年后有所放缓，但若其收益率(Run-Rate)可持续至3月，首季EBITDA有望按年升逾40%，支持该行对永利澳门预估，高于市场预期的立场。该行相信，永利澳门2017年股息有机会由2016年0.42港元增至0.72港元，现价相当于今年企业价值倍数预测约14.7倍，重申其“买入”评级，目标价32港元，意味仍有21%上行空间。德银称，尽管公司旗下永利皇宫贵宾厅赢率较低，但其首两月物业EBITDA按年升80%，至介乎1.38亿至1.44亿美元，稍为超越了澳门永利酒店的介乎1.37亿至1.43亿美元。
星展：首评日清食品予“买入”目标价4.39港元
日清食品(01475.HK)
星展首评日清食品，基于2018财政年度预测市盈率21.6倍，给予目标价4.39港元及评级“买入”。预测市盈率较食品及饮料股的24倍市盈率有10%折让，原因为日清市场规模及多元化产品组合相对细。该行表示，日清为顾客追求优质产品的直接受益者，指其方便面的销量在香港处领导地位及在内地排行第5。该行预测日清多元化的品牌组合和强大的研发能力应有助于其适应消费者偏好，并支持进一步的市场份额增长。“有关因素可推动日清2017至2019财年盈利复合年增长率达到14%，2014至2017上半年间，估计日清的市场份额扩大约0.7个百分点，而康师傅及统一企业分别为下降6.9个百分点及増加4.2个百分点”，星展称。该行又预测，日清在2017上半年因工厂调整和本地分销变化使核心盈利下趺后，日清2017下半年核心盈利将增长21%。又称日清在华南地区的业务强大，正计划扩展业务至华北和西部的一二线城市。
大和：确认中移动买入评级，目前估值吸引
中移动(00941.HK)
大和资本发表报告指，最近举行于西班牙巴塞隆纳举行世界移动大会，５Ｇ成为主要主题，中移动(00941.HK)有关５Ｇ发展计划令人惊喜，中移动发展５Ｇ独有制式有别于其他全球同行如日本NTT DOCOMO。大和又指，中移动与华为合作，示范了于５Ｇ核心网络的微服务，并主要集中於工业客户。虽然目前未有中国发展５Ｇ的清晰计划，对行业重回信心仍有距离，但大和预期中移动今明两年资本开支向下，按年跌4.2％至4.8％，但仍确认中移动"买入"评级，目前估值吸引。
交银国际：上调东风集团目标价至12.15港元 评级“买入”
东风集团(00489.HK)
交银国际将东风集团目标价由9港元升至12.15港元，评级由“中性”上调至“买入”。与3月7日收市价9.5港元相比有27.9%潜在升幅。该行表示，2017年东风的乘用车及商用车销量分别同比增长1.5%及23.9%。由于合资企业表现好坏参半，该行预计2017年东风纯利同比增长4.3%。基于最新销量资料和合资企业的公告，该行相信市场价格已大致反映即将发公布的业绩。另外，该行又上调2018至2019年纯利预测，分别上调1%和3%，以反映日产及神龙利润率有所回升。该行相信其东风本田仍是合资企业盈利的核心动力，其产能限制应有助于提高利润率。该行又称，东风日产及神龙的利润率回升，将成为2018年的关键催化剂。“新评级及目标价相当于2018年市盈率6.5倍及市账率0.8倍，分别接近历史平均的6.6倍和0.9 倍”，交银国际称。认为东风的估值被低估，而2017年的派息比例则有可能提高。
野村：嘉里物流若售本港货仓资产助升估值 续吁买入
嘉里物流(00636.HK)
野村国际发表研究报告指，嘉里物流欲以100至120亿港元招标出售香港货仓资产，并有意在出售资后回租资产的消息与该行预期一致。该行认为，嘉里物流出售资产或会比该行原先预期的更快发生，并能令公司估值有大幅增长，对公司维持予「买入」评级及目标价14.3港元。野村估计，嘉里物流在出售资产后能取得约20至40亿港元的利润，若假设公司将50％的淨利润用作派息特别息，预料特别息能达每股0.6元至1.2港元。该行又提到，不排除该些资产的最终估值或高于100至120亿港元，并相信估值或能达160至200亿港元。野村认为嘉里物流被严重低估，预期公司2018财年的核心盈利将会改善，预测盈利增长达10％。
花旗：三省可恢复风电场建设 重申龙源及华能新能源“买入”评级
龙源电力(00916.HK) 华能新能源(00958.HK)
花旗发表研究报告，指国家能源局公布新政策，内蒙古、黑龙江及宁夏三省，可恢复风电场建设。该行认为，这将为内地风电运营商提高更大扩张空间，影响正面。该行指，於2017年底，内地有42吉瓦或26%国家风电场产能位於此三省，重申龙源电力及华能新能源“买入”评级，因为两间公司现价，仅相当於今年预测市账率0.8倍低位。花旗又指，2017年内地新增风电场装机容量为19.5吉瓦，较2016年的23.4吉瓦低出17%，主要由於被归类为红区的六个省份去年没有新的风电场建设，内地风力发电行业去年资本开支按年跌30.6%至643亿元人民币。
汇证：上调龙光地产目标价至12.5港元 重申“买入”
龙光地产(03380.HK)
汇丰证劵将龙光地产目标价由10.8港元上调至12.5港元，评级重申“买入”。汇丰表示，由于预测龙光合约销售增长快速，收购令其可销售资源丰富及持续进行市区重建项目，龙光引起众多投资者兴趣。该行认为，随盈利増长前景明朗，2017至2019年盈利预测増长迅速，及集中发展大湾区项目，相信龙光可续受市场追捧，故提高目标价及维持“买入”评级。“新目标价12.5港元基于龙光2018年财政年度预测每股资产净值20.8港元计算，考虑因素包括土地收购和外汇”，汇证称。该行对龙光2017及2018年最新核心盈利预测分别为人民币46.83亿元、71.75亿元。
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永利澳门(01128.HK)
德银研究报告指出，永利澳门今年首两月营运表现强劲，受到收入增长25%支持，物业税息折旧及摊销前盈利(EBITDA)按年升50%，录介乎2.75亿至2.87亿美元，意味首两月日均EBITDA达480万美元。虽然赌收增长在农历新年后有所放缓，但若其收益率(Run-Rate)可持续至3月，首季EBITDA有望按年升逾40%，支持该行对永利澳门预估，高于市场预期的立场。该行相信，永利澳门2017年股息有机会由2016年0.42港元增至0.72港元，现价相当于今年企业价值倍数预测约14.7倍，重申其“买入”评级，目标价32港元，意味仍有21%上行空间。德银称，尽管公司旗下永利皇宫贵宾厅赢率较低，但其首两月物业EBITDA按年升80%，至介乎1.38亿至1.44亿美元，稍为超越了澳门永利酒店的介乎1.37亿至1.43亿美元。
星展：首评日清食品予“买入”目标价4.39港元
日清食品(01475.HK)
星展首评日清食品，基于2018财政年度预测市盈率21.6倍，给予目标价4.39港元及评级“买入”。预测市盈率较食品及饮料股的24倍市盈率有10%折让，原因为日清市场规模及多元化产品组合相对细。该行表示，日清为顾客追求优质产品的直接受益者，指其方便面的销量在香港处领导地位及在内地排行第5。该行预测日清多元化的品牌组合和强大的研发能力应有助于其适应消费者偏好，并支持进一步的市场份额增长。“有关因素可推动日清2017至2019财年盈利复合年增长率达到14%，2014至2017上半年间，估计日清的市场份额扩大约0.7个百分点，而康师傅及统一企业分别为下降6.9个百分点及増加4.2个百分点”，星展称。该行又预测，日清在2017上半年因工厂调整和本地分销变化使核心盈利下趺后，日清2017下半年核心盈利将增长21%。又称日清在华南地区的业务强大，正计划扩展业务至华北和西部的一二线城市。
大和：确认中移动买入评级，目前估值吸引
中移动(00941.HK)
大和资本发表报告指，最近举行于西班牙巴塞隆纳举行世界移动大会，５Ｇ成为主要主题，中移动(00941.HK)有关５Ｇ发展计划令人惊喜，中移动发展５Ｇ独有制式有别于其他全球同行如日本NTT DOCOMO。大和又指，中移动与华为合作，示范了于５Ｇ核心网络的微服务，并主要集中於工业客户。虽然目前未有中国发展５Ｇ的清晰计划，对行业重回信心仍有距离，但大和预期中移动今明两年资本开支向下，按年跌4.2％至4.8％，但仍确认中移动"买入"评级，目前估值吸引。
交银国际：上调东风集团目标价至12.15港元 评级“买入”
东风集团(00489.HK)
交银国际将东风集团目标价由9港元升至12.15港元，评级由“中性”上调至“买入”。与3月7日收市价9.5港元相比有27.9%潜在升幅。该行表示，2017年东风的乘用车及商用车销量分别同比增长1.5%及23.9%。由于合资企业表现好坏参半，该行预计2017年东风纯利同比增长4.3%。基于最新销量资料和合资企业的公告，该行相信市场价格已大致反映即将发公布的业绩。另外，该行又上调2018至2019年纯利预测，分别上调1%和3%，以反映日产及神龙利润率有所回升。该行相信其东风本田仍是合资企业盈利的核心动力，其产能限制应有助于提高利润率。该行又称，东风日产及神龙的利润率回升，将成为2018年的关键催化剂。“新评级及目标价相当于2018年市盈率6.5倍及市账率0.8倍，分别接近历史平均的6.6倍和0.9 倍”，交银国际称。认为东风的估值被低估，而2017年的派息比例则有可能提高。
野村：嘉里物流若售本港货仓资产助升估值 续吁买入
嘉里物流(00636.HK)
野村国际发表研究报告指，嘉里物流欲以100至120亿港元招标出售香港货仓资产，并有意在出售资后回租资产的消息与该行预期一致。该行认为，嘉里物流出售资产或会比该行原先预期的更快发生，并能令公司估值有大幅增长，对公司维持予「买入」评级及目标价14.3港元。野村估计，嘉里物流在出售资产后能取得约20至40亿港元的利润，若假设公司将50％的淨利润用作派息特别息，预料特别息能达每股0.6元至1.2港元。该行又提到，不排除该些资产的最终估值或高于100至120亿港元，并相信估值或能达160至200亿港元。野村认为嘉里物流被严重低估，预期公司2018财年的核心盈利将会改善，预测盈利增长达10％。
花旗：三省可恢复风电场建设 重申龙源及华能新能源“买入”评级
龙源电力(00916.HK) 华能新能源(00958.HK)
花旗发表研究报告，指国家能源局公布新政策，内蒙古、黑龙江及宁夏三省，可恢复风电场建设。该行认为，这将为内地风电运营商提高更大扩张空间，影响正面。该行指，於2017年底，内地有42吉瓦或26%国家风电场产能位於此三省，重申龙源电力及华能新能源“买入”评级，因为两间公司现价，仅相当於今年预测市账率0.8倍低位。花旗又指，2017年内地新增风电场装机容量为19.5吉瓦，较2016年的23.4吉瓦低出17%，主要由於被归类为红区的六个省份去年没有新的风电场建设，内地风力发电行业去年资本开支按年跌30.6%至643亿元人民币。
汇证：上调龙光地产目标价至12.5港元 重申“买入”
龙光地产(03380.HK)
汇丰证劵将龙光地产目标价由10.8港元上调至12.5港元，评级重申“买入”。汇丰表示，由于预测龙光合约销售增长快速，收购令其可销售资源丰富及持续进行市区重建项目，龙光引起众多投资者兴趣。该行认为，随盈利増长前景明朗，2017至2019年盈利预测増长迅速，及集中发展大湾区项目，相信龙光可续受市场追捧，故提高目标价及维持“买入”评级。“新目标价12.5港元基于龙光2018年财政年度预测每股资产净值20.8港元计算，考虑因素包括土地收购和外汇”，汇证称。该行对龙光2017及2018年最新核心盈利预测分别为人民币46.83亿元、71.75亿元。
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