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智通港股决策参考︱市场的反弹先从指数类个股入手

2022-11-07 09:33:14 来源:智通财经网 作者:佚名

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【主编观市】

在跌破15000点之后港股上周迎来猛烈的反弹。

进入11月行情出现明显逆转,得益于各个层面预期的改善,包括德国总理访华对中欧关系的改善,美联储加息靴子落地后预期的改善,防控政策逐步放开的预期改善。

本周市场依然值得乐观,接下来美国进入中期选举,民主党为了提升日益低迷的支持率预计会采取偏正面的政策,另外美国10月非农就业人数新增26.1万人,预期新增19.5万,前值增加26.3万。就业依旧强劲。

周末市场热议的是11月5日下午,国务院联防联控机制召开的新闻发布会,根据国家卫健委:坚持“外防输入、内防反弹”总策略和“动态清零”总方针不动摇;但也出现了一些变化:防止疫情防控简单化、一刀切和“层层加码”等问题的出现。这对股市其实不是坏事,因为既有分歧又留有想象空间。加上周末广州病例单日新增破千,美国流感住院率创十多年来新高,预计持续对医药类形成刺激。

证监会公布《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》,财政部、税务总局:自2022年1月1日起对个人养老金实施递延纳税优惠政策。14只养老目标持有期FOF产品集中获批。长线资金的陆续入市对市场构筑稳固基石。

汇率层面的变化最为明显,11月4日,随着美元指数大跌,离岸人民币兑美元继续扩大涨幅,日内涨1500点,收复7.18关口,创有记录以来最大单日涨幅。大宗商品类上周五有一定异动。

市场的反弹先从指数类个股入手,之后是医药类,后面转向赛道的汽车、光伏、自主可控等等。同时连地产类也有资金在博弈,说明市场风偏在提升。

【本周金股】

紫金矿业(02899)

紫金矿业公告称,公司下属全资子公司“金山香港”与招金矿业的股东豫园股份签署《股份转让协议》,金山香港或其指定的全资子公司拟通过大宗交易方式收购豫园股份持有的招金矿业6.54亿股无限售条件流通H股股份(占标的公司总股本的20%),本次股份转让价款合计为43.95亿港元,约合人民币40.63亿元。

本次交易完成后,金山香港或其全资子公司将成为招金矿业的第二大股东。

紫金矿业打通从上游资源到下游材料全产业链,顺应电驱化时代潮流,构建公司第二成长曲线。上半年锂等新能源业务异军突起,形成“两湖一矿”格局(阿根廷3Q盐湖、西藏阿里拉果错盐湖以及湖南道县湘源锂多金属矿),整体碳酸锂当量资源量超过1000万吨,约居全球主要锂企资源量前10位,远景规划碳酸锂当量年产能15万吨以上。

福大紫金氨氢能源工业化提速,磷酸铁锂、电解铜箔、高性能铜合金等项目建设加快;紫金锂业拟与亿纬锂能、瑞福锂业合资分期建设年产9万吨锂盐项目。清洁能源应用比例提升,已累计形成风、光、水等电能并网装机容量约123.2MW。

公司通过收购完善产业链布局。出资17.34亿元受让龙净环保15.02%的股权,涉足除尘及脱硫烟气治理、工业废水及植被修复技术等领域。收购南美最大的在产金矿之一Rosebel,规划于未来12年内年均产金8.6吨。

招金矿业保有黄金资源量1219吨,权益资源量942吨;在产矿山年矿产金产能约20吨;在建的海域金矿达产后(2025年)年产黄金约15-20吨。

本次交易完成后,紫矿按20%权益计算黄金资源量将增加188吨,权益矿产金年产量增加约4吨;海域金矿投产后,公司权益矿产金年产量预计将再增加6.6-8.8吨。收购符合集团战略,有助于进一步巩固和提升公司在全球黄金行业的地位。

【产业观察】

11月5日国务院联防联控机制新闻发布会上,卫健委提出要坚持“外防输入、内防反弹”总策略和“动态清零”总方针不动摇,统筹疫情防控和经济社会发展,坚决落实"四早",做到早发现、快处置、防外溢。同时严格执行第九版防控方案和“九不准”要求,防止简单化、”一刀切”,坚决整治层层加码。对于典型案例,国务院联防联控机制将加大通报和曝光力度。

疫苗"升级换代"迎来第一针,国内加强针市场仍有巨大潜力∶9月4日康希诺吸入剂型新冠疫苗作为加强针纳入紧急使用,用于18岁及以上人群(完成基础免疫满6个月)加强免疫。克威莎@雾优TM"的接种方式更接近病毒自然感染人体的过程,符合WHO提出的未来新冠疫苗研发的方向(黏膜免疫)。根据卫健委10月12日数据,我国完成免疫覆盖13.34亿人,加强免疫8.78亿人,全人群加强接种比例为65.82%;其中60岁以上人群接种2.39亿人(90.6%),全程接种2.28亿人(86.3%),加强接种比例为74.23%。潜在加强针市场在3-5亿人。从2月19日正式启动序贯接种以来,我国加强针中序贯接种比例(期间比例)分别为3月(8.01%)、4月(22.46%)、5月(27.85%)、6月(29.34%)、7-9月(28.06%)。给予30%的目标比例,则序贯接种加强针市场潜力在1-1.5亿人。

当下BA4/BA5再次印证新冠呈现流感化发展,未来新冠疫苗需求将具有持续性。同时多款重磅疫苗国产替代加速,在研产品即将进入收获期,填补国内市场空白。持续看好疫苗板块的投资机会,港股建议关注康希诺(06185)、君实生物(01877)、复星医药(02196)。

【数据看盘】

港交所公布数据显示,截至上周五,恒生期指(十一月)未平仓合约总数为132457张,未平仓净数38012张。恒生期指结算日11月29号。

从恒生指数牛熊街货分布情况看,16161点位置,熊证密集区靠近中轴,牛证密集区偏离,恒生指数有持续反弹动力。美元汇率一度冲破113后大幅回落,市场主要憧憬内地政策预期,港股恒生指数本周看涨。

    

【主编感言】   “美元落,万物生”,港股终于迎来曙光。

上周以来,政策、经济、汇率和地缘环境预期全面迅速改善,市场从情绪性恐慌交易,转向基于政策预期的博弈性交易。根据私募排排网统计数据,私募产品整体的仓位分布在10月继续保持中低仓位,10月仓位在80%以上的私募产品占比为59%,环比8月下滑超过20个百分点。中信证券指出,北上资金流出趋势逆转,A股全面修复行情的右侧买点已经确认,私募加仓和交易型外资回流是重要边际力量。

对于公私募基金来说,还有一个半月今年就收官了,接下来的5周时间对全年的业绩表现至关重要。人性中存在的“风险厌恶”和“比较认知差”,使得人们对于收益一起回撤的容忍度高,对于看着别人大涨而自己踏空的容忍度低。既然转入右侧,机构的闲置基金是一定要进场的。南向资金也是如此,在这个时刻应高度重视南向资金活跃的板块和个股。

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