【解剖大盘】

港股修复得很快，今天直接就反包，基本面总体向好这个大趋势已经不可逆转。

从全球来说，港股市场确实是最具性价比的市场。人民币汇率的坚挺就是定海神针，资金云集港股的趋势越发明显。

今天市场情绪扭转来自于对全国各地对防控政策的反馈，上海：明起密闭娱乐场所、餐饮场所不再查验核酸，无症状和轻症可居家隔离。这个指向性很明确。另外，中国工程院院士张伯礼表示，新冠肺炎回归乙类管理的条件日趋成熟，但降级管控的举措是疫情防控的重大调整，应坚持稳中求进、走小步不停步，适时有序作出调整。这是后面的一个预期。

港澳方面也在积极调整，澳门社会文化司司长欧阳瑜表示，澳门已具备条件调整防疫措施。被问到何时放宽包括与香港在内的通关措施，欧阳瑜强调，通关措施需要与国家一致，但她相信若这段时间顺利，不用等待太长时间便会调整通关措施。如果正式通关，博彩业的基本面将发生重大变化。连带酒店旅游业务都会几大提升。相关个股永利澳门(01128)、12月金股美高梅中国(02282)大幅上涨。港府下午4时举行疫情简报会，消息指将放宽防疫措施，包括探讨减少密接家居隔离时间、无症状及轻症可居家隔离等等。通关这块预计也在讨论酝酿当中，龙头莎莎国际(00178)近期走势异常凶悍，今天大涨近20个点。

不光是香港的消费类，香港地产股也在开始走修复，有机构预料香港明年楼价大致上持平介乎在降3%及升3%之间(市场预测为下跌10%至15%)，因看到不少令人鼓舞的数据，包括透过内地专才计划来港人数上升，预期加息周期到顶及私楼供应下降。加上港府放宽非本地居民首次置业印花税，通关之后对地产无疑相当正面。主要品种：新恒基地产(00012)、新鸿基地产(00016)、新世界发展(00017)。

昨天谈到的地产股今天卷土重来，自11月28日证监会支持房企股权融资“第三支箭”射出后，截至12月6日的8天内，已有17家A股上市房企、涉房企业响应政策筹划再融资。除去折价配置这种，其它形式的融资包括定增等已经陆续在展开，融资渠道通畅对于房企无疑又看到了曙光。宝龙地产(01238)今天狂涨近30个点。其它品种全线跟进。

行情活跃之下，资金总是往有预期的方向走。昨日谈到了常备药这块，报道指，北京抗原试剂盒供不应求，药店已加大订货量。最利好的是线上药店，如阿里健康(00241)、京东健康(06618)、平安好医生(01833)这些。提到的影视这块今天也是全线大涨。

另一个有预期的是物流行业，交通运输部：防疫检查点“应撤尽撤”，跨区域出行乘客不再查健康码。政策层面的催化只能说是硬件层面，而软层面的消费提振才是本质。深圳：明日启动消费电子和家用电器购置补贴活动，主要品种：京东物流(02618)、快狗打车(02246)、安能物流(09956)。

港股市场行情将向纵深发展，资金会持续挖掘估值偏低的品种。这个阶段相对底部的基本上都会被资金填平。

【板块聚焦】

好莱坞著名导演詹姆斯·卡梅隆执导的年度科幻大片《阿凡达：水之道》将于12月16日在中国上映。《阿凡达2》预售已于昨日开启，灯塔专业版数据显示，该片官宣预售开启4小时，预售总票房破500万;6小时左右，这个数字就突破了1000万。此外，11月底，广州、郑州等地的电影院有序开放。进入12月以来，云南、山东、新疆、北京等地的部分电影院也已经恢复营业。从数据上来看，全国影院营业率在一度跌破40%后开始显著回升。

上海：明起密闭娱乐场所、餐饮场所不再查验核酸，无症状和轻症可居家隔离，预计接下来娱乐类个股将出现相对繁荣的局面。主要品种：IMAX中国(01970)、阿里影业(01060)、猫眼娱乐(01896)。

【个股掘金】

药明生物(02269)：上海检测中心正式营运 获摩根大通以近10亿港元增持 

药明生物宣布，位于上海市临港新片区的检测中心已正式营运。该中心是药明生物在内地营运的第10个基地，也是公司全球布局中第二个为生物制品提供安全性检测服务的第三方检测中心。据报北京抗原试剂盒供不应求，药店已加大订货量。据联交所最新权益披露资料显示，2022年11月28日，药明生物(02269)获JPMorgan 　　Chase & Co.以每股均价45.9894港元增持好仓2085.08万股，涉资约9.59亿港元。增持后，JPMorgan Chase & 　　Co.最新持好仓数目为316,016,014股，持好仓比例由6.99%上升至7.48%。

点评：公司是全球生物药CDMO龙头，业绩保持高速增长。按2021年销售收入统计，药明生物市占率达到10.3%，仅次于Lonza，为全球第二。公司在手项目、在手订单金额保持高速增长，未来2-3年业绩增长确定性强。截至2022年6月30日，公司在手非新冠项目499个，新冠项目35个，三年内未完成订单为30.49亿美元；截至2022年6月30日，Win-the-Molecule战略已为公司获得45个项目(I期项目15个，II期项目14个，III期及CMO项目16个)；而双抗、ADC等新分子上的技术布局和优势，则有望成为推动药明生物下一阶段快速成长的重要力量。公司管线内多个高粘性的优质项目，预计是未来营收/业绩增长的重要保障。

新东方在线(01797)：东方甄选GMV已超41亿 直播间多元化拓展 

据蝉妈妈、海通证券等数据，截至12月1日，东方甄选累计GMV达41.1亿元。当周，日均GMV为1673万元，环比增加35.9%。日均观看人次环比增26.8%;新增粉丝数环比增74.5%。

点评：中信证券发研报指，11月20日晚新账号东方甄选将进酒首次开播，在3个半小时直播时间内创造了270万元的GMV，观看人次超56万，表现亮眼。直播间的多元化拓展是公司重要的增长驱动力，同时公司在农产品科技领域的深化和多渠道多平台的拓展为公司进一步打开长期成长空间。对于新东方在线教育业务，考虑到留学&考研市场的需求快速增长，新东方在线作为行业头部玩家有望受益。公司自6月底、7月初推出美丽生活和自营产品号后，11月又一次推出了看世界和将进酒两大新账号，目前已形成了6大账号矩阵，其中美丽生活号增长迅速，10月日均GMV(仅算开播日)已超700万元，已经成为公司重要的GMV贡献之一。

比亚迪股份(01211)：拟在欧洲建设1-2个电动车厂及在美设电池厂 海外市场布局进入快车道

比亚迪方面回应称比亚迪将视欧洲业务开展的实际情况，综合考虑建厂的可能性。此前，比亚迪执行副总裁李柯透露，比亚迪正在考虑在欧洲建设1-2个电动车厂。李柯近日接受采访时表示，该公司正在洽谈智利锂矿项目，申请将原材料加工成电池正极的许可证。李柯表示，比亚迪计划为智利的矿山提供直接提取锂的技术，并通过与生产商的承购协议确保供应。在成功提取锂之后，比亚迪会将其用于包括刀片电池在内的电池阴极。除了智利外，李柯表示非洲和阿根廷的锂矿资源也是比亚迪的目标。

点评：招证国际发布研究报告指出，比亚迪海外布局继进入德国/法国/挪威等市场后，公司11月与墨西哥/摩洛哥汽车经销商达成合作。该行预计公司将进一步扩大南美市场，巴西本地化生产有望落地。随着今年一系列海外布局落地，海外市场增长将进入快车道。全新高端品牌“仰望”将于2023年一季度正式发布，预计首款车型为硬派越野车型，定价达到100万元，产品定价达到新高度，品牌力向上突破。公司将由此形成比亚迪、腾势、仰望的三级品牌梯队，分别覆盖大众化、中高档、豪华车市场。

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