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港股概念追踪 | “强心剂”注入!重卡市场销量止住颓势 机构:行业拐点已现(附概念股)

2023-03-30 08:49:01 来源:智通财经网 作者:佚名

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据央视财经报道,自2021年5月份开始,重卡市场的销量连续21个月呈现下降态势,而今年2月份的增长,给沉寂了近两年的重卡市场注入一针“强心剂”。广发证券发布研报表示,2月中重卡销量同比大幅转正,行业拐点已现。目前行业总库存健康且仍持续去化,随着23年行业销量回升,龙头公司或将释放较大业绩弹性。促销费用的收窄幅度以及各公司成本费用管控能力会是今年各卡车公司产生盈利分化的重要原因。

中汽协数据显示,2023年2月份,重卡市场销售约7.72万辆(企业开票数口径),环比增长58%,同比增长29%。而2月份销量前十的重卡企业中有7家实现同比增长。其中,中国重汽重卡销量达到2.2万台,成为唯一销量突破2万台的企业,同比增长83%,增速继续领跑行业,市场份额扩大至28.51%。

东风公司紧随其后,2月重卡销量达1.34万台,同比增长42%,稳坐行业第二把交椅。据第一商用车网最新消息,今年3月份,在市场复苏助力下,东风商用车预计实现国内终端中重卡销量达1.4万辆;1-3月,预计实现中重卡库存降幅8.2%、国内终端份额16.1%。

随着重卡市场的回暖,各家企业也加快了生产进度,再加上重卡企业在海外的加速布局,市场需求得到进一步释放,推动重卡市场稳步升温。山东省济南市某重工企业物流部负责人王伟表示,去年开始公司便买入四十几辆重卡,随着风电行业需求日益增大,公司可预见性订单量的增长让她准备再预订新的重卡。

重卡行业从业人员表示,购车需求开始逐步释放。2023年,国内经济社会活力加速恢复,进而带来物流需求、基建潜力的持续释放,运输市场总体呈现良好的恢复势头,这也给重卡市场复苏注入了信心。

根据中汽协会最新数据,1-2月重卡出口累计4.13万辆,同比增长92%。出口市场的强劲表现,成为推动重卡市场复苏的主要力量。尽管一二月份重卡市场内出现复苏情况,但业内人士认为,重卡市场依然有诸多不确定性,行业库存仍处高位。

另外,谈及重卡转型,3月29日,在首届中国商用车论坛上,中国科学院院士、清华大学教授欧阳明高表示,2022年零碳货运重卡市场渗透率仅有2%,初步预计到2025年其市场渗透率将超过10%,到2030年左右力争接近50%。目前,国内零碳货运重卡主要以纯电重卡为主,年销量超1.5万辆,车辆续驶里程超150公里。“到2025年,纯电重卡年销量将超10万辆,车辆续驶里程超300公里;到2030年,纯电重卡年销量超35万辆,车辆续驶里程超450公里。”欧阳明高表示,未来,纯电重卡将以换电为主。

据欧阳明高介绍,当前中国零碳重卡技术路线主要有三条,分别为纯电动技术路线、燃料电池技术路线以及零碳混合动力技术路线。其中,加氢站基础设施建设,是限制燃料电池技术路线在重卡市场广泛应用的重要因素。据不完全统计,截至2022年6月,国内加氢站保有量超260座,主要分布在环渤海地区、珠三角、长三角、华中、西南等地区。欧阳明高认为,光-储-充-换一体化互补型智慧能源系统,将是电动汽车时代的“加油站”。

开源证券表示,2022年重卡大盘销量下跌,但不改新能源重卡销量翻倍趋势。重卡大盘销量下滑主要是因为受疫情影响项目开工率不足,且2020-2021年受超限超载治理和国六升级影响,存量重卡更新替换提前透支2022年需求。新能源重卡销量翻倍受柴油价格高企、2023年国补退出引发2022年抢装和环保政策推动影响。看2023年年初数据,油价仍处高位;下游煤炭、钢厂产能利用率恢复,有望推动对重卡的增量需求;钢价回升,中小钢厂资金情况有所改善,有望推动存量燃油重卡替换为新能源重卡。下游对新能源重卡的购置动力有望加强。

西南证券指出,2022年延迟的重卡更换需求,预计将在2023年逐步释放,其中,今年2月的销量数据有利于提振市场信心;叠加各厂商对于海外重卡市场的积极开拓,今年重卡市场复苏的确定性较高。

广发证券发布研报表示,2月中重卡销量同比大幅转正,行业拐点已现。目前行业总库存健康且仍持续去化,随着23年行业销量回升,龙头公司或将释放较大业绩弹性。促销费用的收窄幅度以及各公司成本费用管控能力会是今年各卡车公司产生盈利分化的重要原因。整车我们推荐产品市占率有阿尔法的中国重汽(03808)等;零部件推荐坚持同心多圆战略、国际化领先的潍柴动力(02338),低估值高壁垒、盈利和分红稳定性可期的威孚高科,建议关注一汽解放、富奥股份。

相关概念股:

中国重汽(03808):公司与潍柴动力联合发布国内首家商用化氢内燃机新能源重卡,实现零碳排放;开发行业唯一双挡电驱集成桥,在新能源技术路线和动力链构建起了技术优势。

东风集团股份(00489):今年1-2月,公司累计销售各类重卡约2.05万辆,市场占有率约为17.5%,行业排名第二。

潍柴动力(02338):2月初,搭载潍柴全新一代WP13NG、WP15NG的豪沃MAX“节气王”在宁夏吴忠上市,中国重汽&潍柴动力以全球领先科技实现超低气耗,持续为卡友打造最节气、最赚钱的天然气重卡。

三一国际(00631):去年三一重卡正式开启国际营销业务以来,已先后收到国际订单超650台。今年1月,三一重卡收获312台国际订单,分别发往科威特和新加坡。三一重卡正加速国际化进程,进一步拓展国际化市场版图。

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