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2月12日-15日港股决策参考

2018-02-12 08:12:01 来源:智通财经 作者:佚名

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  【主编观市】

  港股上周下跌幅度超出预期,跌破了30000点大关。美股的持续下跌是拖累港股的主要推手,另外人民币大幅贬值也推波助澜。跌幅较大的主要是地产类,银行,保险等。

  对于本周走势,智通财经认为不用悲观,主要原因:一是恒指短期快速跌到了半年线,空头能量已经充分释放;二是美股上周五终于出现止跌企稳;三是A股也到了非常关键的时刻,继续大幅杀跌的可能性不大。因为再跌将引发股票质押平仓的风险。本周港股只有三个半交易日,港股通自13日-21日关闭。本周消息面重点关注美国1月消费者价格指数(CPI)报告。如果通胀确实升向美联储2%的目标,需要注意其中的风险,因为这将迫使美联储在货币政策上更加激进。另一项重要报告将是美国零售销售数据。另外美联储官员的讲话及内地监管层的相关政策需要重点关注。

  【本周金股】

  【中芯国际(00981)】上周恒生指数暴跌3000多点,不过科技类股的下跌空间明显小于其他板块。中芯国际Q4财报28纳米营收占比达11.3%,大涨近三成。纵观全年,中芯国际销售额达到31.01亿美元,毛利为7.41亿美元,全年毛利率约23.9%。全年增长与行业平均值持平。其业绩并不是相关看空分析师预测的那么糟糕,反而看到进步。整个港股出现大幅调整的阶段,反而是低吸优质中国科技股的机会。

  【瑞声科技(02018)】在港股追随美股崩盘的情况下,上周瑞声科技的股价不跌反涨,说明股价下方支撑力度很强大。瑞声(02018)股价自11月高位调整21%,而同期恒指升9.5%,主要受智能手机库存调整影响,但目前未见今年业务增长点有改变。特别关注港股进入业绩披露高峰期,瑞声科技应该给投资者惊喜。一旦外围稳定,相信瑞声科技的股价应该可以上一个台阶。

  【个股地雷】

  【美图公司(01357)】近期偏想象的个股跌幅尤其大,年后又到业绩披露期,美图靠卖手机很难支撑目前近400亿市值,而区块链这个概念的商业应用模式,目前也还在探索中,兑现仍需几年。如果在互联网方向没有更多的突破,相信苦等2年的投资者也会用脚投票的,在恒生指数暴跌的情况下尤为明显。

  【数据看盘】

  港交所公布数据显示,截至上周五,恒生期指(二月)未平仓合约总数为147864张,未平仓净数29864张。到期日2月27日 ,未平仓合约净数比前周增加。

  从恒生指数牛熊街货分布情况,恒生指数在29507点位置下方牛证密集,外围美股在上周暴跌后,有超跌企稳的意图。港股在30000点下方需要稳定,恒生指数波动应该减小。内地春节长假期间,尤其指数若继续大幅下挫的情况下,有抄底意愿。

  【产业观察】

  在本轮“全球股灾”中,澳门博彩股可以说是最坚挺的板块之一,而目前又有春节假期的刺激,则该板块有望迎接新的涨幅。

  2017年四季度,澳门博彩业的毛收入同比增长19.8%至澳门币724亿元,其中贵宾博彩同比增长21.9%,中场博彩同比增长17.1%,是中场博彩自14年三季度以来的最快增速,同时也是中场博彩自16年下半年行业复苏以来第一次实现双位数增长。2018年1月份澳门博彩毛收入同比增长36.4%至澳门币263亿元,远超市场预期,是市场自16年恢复之后的最高增速。

  考虑到宏观经济的改善和港澳签注的变化,2018年贵宾博彩或将延续强劲势头,随着中场博彩的复苏,18年行业整体博彩毛收入预计将同比增长12%-15%。

  就目前状况而言,人民币升值加上春节假期,澳门博彩股有望迎接新的“涨势”。大摩就本月15日至25日期间(共11天)的酒店预订情况进行调查,结果显示,永利澳门(01128)、美高梅(02282)及银娱(00027)酒店预订强劲,永利旗下酒店标准房出租率达100%,美高梅澳门酒店也预订爆满,另外银娱旗下Ritz Carton及JW万豪酒店房也已100%出租。

  大摩表示,澳门农历新年酒店预订强劲,预计前两月博彩收入有22%增长,高于去年12月15%增长,对博彩股看法正面,预期今年全年博彩收入增16%(市场预计博彩收入增长13%),主要受到基建落成及访澳门旅客人数(尤其来自低级城市旅客)上升所带动。

  可以关注行业龙头,银河娱乐(00027)、永利澳门(01128)、新濠国际(00200)等。

  【海外来风】

  上周美股3大指数均累跌逾5%。其中,道指和标指创2016年1月以来最大单周跌幅;纳指则创2016年2月以来最大单周跌幅。

  美国政府再度迎来开门,美国支出法案已经在众议院获得足够票数通过,通过了一项为期两年的两党预算协议。

  惠誉料英美央行续收紧货币政策,该行指好于预期的英国经济增速提高了英国央行今年进一步加息的可能性;美联储上调经济增长预期之后,其越来越有可能2018年加息四次。

  道指及标指周四双双自1月26日纪录收市高位回落10%,两年来首度陷入技术调整。高盛首席环球策略员奥本海默表示,统计显示,美股的调整市平均历时4个月内及跌13%,只需4个月便可收复失地,但若标指自高位回落20%,即现时标指跌至2,298点,步入技术熊市,则平均需时13个月及跌30%,并要22个月才可翻身。

  ADS Securities研究员Konstantinos Anthis表示,市场情绪很明确是悲观的,各国央行势将收紧货币政策,国债收益率将继续攀升,而这将给股市带来更多压力。

  【主编感言】

  上周的主要市场,无论做美股、A股、港股哪个市场的投资者都很煎熬。美国就不必说了,A股也是由于去杠杆叠加美股下跌被引爆了市场。而哪个市场的下跌根本原因都是火热的市场炒高了估值,预期收益率下行。而在上周,虽然恒指也在下跌,但是可以清楚的看到港股的近期的特性是“给三分颜色就开染坊”,主要市场只要不暴跌,港股的个股就表现的极好,说明资金对于港股依然很青睐。有些绩优股个股也明显有了抗跌的迹象。比如舜宇光学科技(02382)和瑞声科技(02018)。今日收盘后,港股通通道会关闭,直到22日恢复服务。对于很多走这个渠道的投资者来说,持有价格合理的优质股,保持较低的仓位,是比较合适的选择。毕竟从微观的角度,很多优质股并不算贵,在这一轮调整之中,反而是很好的入手时机。

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