新股研报 | 捷心隆(02115)五大客户占总收益约65.3%，细价股料会较波动
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本文由“信诚证券”供稿，作者为信诚证券分析师陈伯豪，文中观点不代表智通财经观点。
捷心隆(02115)是中国及马来西亚的无尘室墙壁及天花板系统以及无尘室设备供应商，在中国无尘室墙壁及天花板系统市场的市场份额为1.1%，而在马来西亚无尘室设施市场的市场份额为8.3%
招股日期︰9月22日至25日
上市日期︰10月8日
独家保荐人︰Ballas Capital
收款行︰中银香港
发售3.5亿股，90%配售，10%公开发售
每股招股价为0.36元至0.4元，集资最多1.4亿元，上市开支约6,190万人民币
按每手10,000股，入场费4,040.31元
以上限价0.4元计算，市值约5.6亿元(以19年经调整纯利约2,962万人民币计算，市盈率约17.1倍)
截至20年3月底 ，平均资产净值约1.4亿人民币
业务︰
17至19年收入分别为1.38亿人民币、1.77亿人民币、2.06亿人民币，20年首三个月收入为2,663万人民币
17至19年毛利分别为5,869万人民币、6,997万人民币、8,075万人民币，20年首三个月毛利为1,158万人民币
17至19年纯利分别为1,389万人民币、2,069万人民币、1,818万人民币，20年首三个月纯利为277万人民币
17至19年经调整纯利分别为1,389万人民币、2,210万人民币、2,962万人民币，20年首三个月经调整纯利为462万人民币(若不涉及上市开支)
今年首三个月的纯利率减少主要是由于因卫生事件引致的封锁措施及交通限制导致营运及进行中项目被迫暂停，致使收益有所减少进而抑制毛利所致
公司提供综合无尘室产品及服务，包括开发、生产及安装无尘室墙壁及天花板系统以及无尘室设备，产品主要应用于不同无尘室标准的不同级别无尘室，包括符合美国联邦标准209E最严格级别的无尘室
公司于89年创立，自90年代至今一直伴随亚洲无尘室行业一同成长。公司成功建立了无尘室墙壁及天花板系统品牌「捷能」以及无尘室设备品牌「Micron」。公司对能生产接近「零挥发气体」的无尘室墙壁及天花板系统引以为傲，将污染制造设施的挥发性有机化合物的排放量减至最低
公司拥有两间完善的生产设施。中国工厂的建筑面积为2,371平方米，马来西亚工厂的建筑面积为4,515平方米。其中来自中国占去年总收入约53.8%，其余来自马来西亚、菲律宾、新加坡等地
公司向逾400名客户提供产品及服务，与五大客户平均拥有逾11年业务关係。五大客户分别占去年总收益约65.3%，而最大客户则占去年总收益约36.8%。除Sum
Technic外，五大客户全部均为独立第三方
集资所得其中约34%用于扩充及翻新中国的生产设施;约34.7%用于扩充于马来西亚的生产设施;约9%用于加强我们于中国及马来西亚的销售及市场推广;约3.5%用于升级资讯科技系统;约11.9%用于研发项目;及约6.9%用作一般营运资金
上市后主要股东架构︰
控股股东持股54.2%(其中主席Ng Yew Sum先生持股23.2%)
其他现有股东持股20.8%
其他公众股东持股25%
简评︰
捷心隆是中国及马来西亚的无尘室墙壁及天花板系统以及无尘室设备供应商
以上限价0.4元计算，市值约5.6亿元，以19年经调整纯利约2,962万人民币计算，市盈率约17.1倍
公司集资最多1.4亿元，上市市值仅约5.6亿元，属市值偏细的新股，因此股价料会较波动
(编辑：张金亮)
该信息由智通财经网提供
本文由“信诚证券”供稿，作者为信诚证券分析师陈伯豪，文中观点不代表智通财经观点。
捷心隆(02115)是中国及马来西亚的无尘室墙壁及天花板系统以及无尘室设备供应商，在中国无尘室墙壁及天花板系统市场的市场份额为1.1%，而在马来西亚无尘室设施市场的市场份额为8.3%
招股日期︰9月22日至25日
上市日期︰10月8日
独家保荐人︰Ballas Capital
收款行︰中银香港
发售3.5亿股，90%配售，10%公开发售
每股招股价为0.36元至0.4元，集资最多1.4亿元，上市开支约6,190万人民币
按每手10,000股，入场费4,040.31元
以上限价0.4元计算，市值约5.6亿元(以19年经调整纯利约2,962万人民币计算，市盈率约17.1倍)
截至20年3月底 ，平均资产净值约1.4亿人民币
业务︰
17至19年收入分别为1.38亿人民币、1.77亿人民币、2.06亿人民币，20年首三个月收入为2,663万人民币
17至19年毛利分别为5,869万人民币、6,997万人民币、8,075万人民币，20年首三个月毛利为1,158万人民币
17至19年纯利分别为1,389万人民币、2,069万人民币、1,818万人民币，20年首三个月纯利为277万人民币
17至19年经调整纯利分别为1,389万人民币、2,210万人民币、2,962万人民币，20年首三个月经调整纯利为462万人民币(若不涉及上市开支)
今年首三个月的纯利率减少主要是由于因卫生事件引致的封锁措施及交通限制导致营运及进行中项目被迫暂停，致使收益有所减少进而抑制毛利所致
公司提供综合无尘室产品及服务，包括开发、生产及安装无尘室墙壁及天花板系统以及无尘室设备，产品主要应用于不同无尘室标准的不同级别无尘室，包括符合美国联邦标准209E最严格级别的无尘室
公司于89年创立，自90年代至今一直伴随亚洲无尘室行业一同成长。公司成功建立了无尘室墙壁及天花板系统品牌「捷能」以及无尘室设备品牌「Micron」。公司对能生产接近「零挥发气体」的无尘室墙壁及天花板系统引以为傲，将污染制造设施的挥发性有机化合物的排放量减至最低
公司拥有两间完善的生产设施。中国工厂的建筑面积为2,371平方米，马来西亚工厂的建筑面积为4,515平方米。其中来自中国占去年总收入约53.8%，其余来自马来西亚、菲律宾、新加坡等地
公司向逾400名客户提供产品及服务，与五大客户平均拥有逾11年业务关係。五大客户分别占去年总收益约65.3%，而最大客户则占去年总收益约36.8%。除Sum
Technic外，五大客户全部均为独立第三方
集资所得其中约34%用于扩充及翻新中国的生产设施;约34.7%用于扩充于马来西亚的生产设施;约9%用于加强我们于中国及马来西亚的销售及市场推广;约3.5%用于升级资讯科技系统;约11.9%用于研发项目;及约6.9%用作一般营运资金
上市后主要股东架构︰
控股股东持股54.2%(其中主席Ng Yew Sum先生持股23.2%)
其他现有股东持股20.8%
其他公众股东持股25%
简评︰
捷心隆是中国及马来西亚的无尘室墙壁及天花板系统以及无尘室设备供应商
以上限价0.4元计算，市值约5.6亿元，以19年经调整纯利约2,962万人民币计算，市盈率约17.1倍
公司集资最多1.4亿元，上市市值仅约5.6亿元，属市值偏细的新股，因此股价料会较波动
(编辑：张金亮)
该信息由智通财经网提供